Pe măsură ce câștigurile lor ajung, așa merge și portofoliul tău
Investitorii, aruncă o privire bună în oglinda banilor: linia de jos ajunge la linia de jos.
Cu alte cuvinte: cum puteți determina dacă prețul acțiunilor unei companii reflectă cu precizie valoarea sa și merită miza dvs. financiară?
Dacă nu puteți determina valoarea unei acțiuni, nu puteți ști dacă prețul curent este ridicat, scăzut sau în dreapta. Din fericire, multe resurse vă pot ajuta să evaluați stocurile.
Și este cel mai rudimentar număr care va conta cel mai mult înainte de a scrie acel cec la brokerul tău.
Cele elementare
Pentru majoritatea investitorilor, evaluarea unei acțiuni se învârte în jurul câștigurilor companiei. Și profiturile sunt pur și simplu profitul companiei - cât de mulți bani au făcut în orice perioadă dată, care este adesea făcut public la fiecare trei luni în ceea ce se numește raportul trimestrial al câștigurilor salariale .
Un singur raport nu poate spune povestea completă. Firmele mici sau cu creștere rapidă, cu venituri negative, de exemplu, pot trece printr-un proces de expansiune rapidă pentru a-și realiza întregul potențial. Astfel, rapoartele privind câștigurile trebuie citite în contextul corespunzător.
Câștiguri pozitive
Câștigurile (sau creșterea spre câștiguri pozitive) vă indică cât de sănătoasă este o companie și dacă poate plăti dividende sau să crească prin aprecierea capitalului (preț mai mare al acțiunilor).
Investitorii se așteaptă ca societăți comerciale precum Coca-Cola (KO) să aibă câștiguri pozitive.
Dacă Coca-Cola va raporta câștiguri mai mici pentru un sfert, stocul va scădea probabil dacă nu se explică ceva ca un eveniment unic. Companiile tinere, pe de altă parte, pot merge cu ani în urmă cu câștiguri negative și se bucură încă de favoarea pieței dacă investitorii cred în viitorul său.
Deci, pe lângă câștigurile reale, așteaptă câștigurile.
O companie poate raporta câștiguri pozitive pentru un sfert. Dar dacă aceasta nu se încadrează în câștigurile pe care Wall Street le așteaptă, investitorii îl pot pedepsi și îi pot trimite prețurile acțiunilor pe o singură dată.
Gândește-te în felul acesta: te arăți la o petrecere cu un tort. Asta e un plus, nu? Dar dacă oaspeții vostri se așteptau la un tort de ciocolată și ați cumpărat un tort vechi de lire sterline, ei nu vor fi fericiți. Și Wall Street, fiind locul în care este foame, dorește ca firmele sale să livreze bunurile pe baza previziunilor făcute de firmele analist. Orice altceva decât bunurile așteptate este un motiv de dezamăgire.
Într-adevăr, numai pe Wall Street poate o companie să facă bani și să vadă acționarii să se supără - sau să piardă bani și să-și păstreze investitorii încurajați.
Câștigurile pe acțiune
Măsurarea de bază a câștigurilor salariale este "câștigurile pe acțiune" sau EPS. Această măsură măsoară câștigurile în funcție de numărul de acțiuni în circulație. De exemplu, dacă o companie a câștigat 12 milioane USD în al treilea trimestru și a avut 8 milioane de acțiuni în circulație, EPS ar fi de 1,50 USD (12 milioane USD / 8 milioane USD).
Motivul pentru care reduceți câștigurile la o acțiune pe acțiune este de a compara o companie cu alta în modul în care acestea împart profitul. Două companii care aveau fiecare câte 12 milioane de dolari ar arăta la fel cu doar numerele brute.
Dar dacă o singură companie avea 8 milioane de acțiuni restante, iar cealaltă companie avea 4 milioane, aceasta din urmă ar avea avantajul asupra EPS.
Interval de timp
Puteți utiliza măsurarea câștigurilor pe acțiune la intervale de trei ori:
- Pentru anul precedent numit "câștiguri pe acțiune pe ultima perioadă"
- Pentru anul curent
- Pentru anul următor numit "câștigurile pe acțiune în avans"
Doar EPS-ul final este real. Analiza EPS curentă și înainte este estimată.
Când auzi comentatorii de știri vorbind despre "sezonul câștigurilor", aceștia se referă la rapoartele trimestriale ale veniturilor pe care companiile trebuie să le depună la Comisia pentru valori mobiliare și burse. Puteți consulta aceste rapoarte online prin intermediul site-ului SEC numit Edgar.
Știre împărțită: companiile care nu reușesc să îndeplinească așteptările privind câștigurile realizează, de obicei, știrile despre afaceri cu rapoarte privind scăderea prețului acțiunilor.
Dar dacă compania a făcut o bătaie mare pentru o mică diferență între câștigurile așteptate și cele reale, ar putea fi o oportunitate de aur de cumpărare - mai ales dacă compania a fost profitabilă în mod constant de-a lungul anilor.
Cu alte cuvinte, nu ascultați titlurile: studiați liniile de fund.