15/50 Stocul îi ajută pe investitori să pună un echilibru între risc și recompensă
Care este cel mai bun mod pentru investitorul mediu de a echilibra riscul față de recompensa potențială?
De ani de zile, consilierii financiari au răspuns: "Aveți propria vârstă în obligațiuni".
Dobândiți-vă vârsta în obligațiuni (OYAIB) spune că procentul de obligațiuni din portofoliul dvs. ar trebui să fie egal cu vârsta. Dacă aveți 25 de ani, doar 25% din banii dvs. ar trebui să fie în obligațiuni. Dacă aveți 60 de ani, atunci 60% din activele dvs. ar trebui să fie obligațiuni. OYAIB se bazează pe ideea că, pe măsură ce ne apropiem de pensionare, dorim să înlocuim potențialul de creștere și riscul stocurilor cu predictibilitatea relativă a obligațiunilor de calitate.
Având în vedere schimbările survenite în privința investițiilor, cred că este timpul ca o nouă orientare să înlocuiască OYAIB.
OYAIB a devenit mai puțin util astăzi, cu schimbarea semnificativă care se produce pe piața obligațiunilor. Pe măsură ce ratele dobânzilor scad, obligațiunile cresc. Astăzi, după trei decenii de mișcare descendentă, ratele dobânzilor au început să se deplaseze mai lent față de cele mai scăzute valori. Ratele de dobândă sunt foarte greu de anticipat, dar am putea fi în timp de 20 sau 30 de ani de tarife în creștere lent. Asta inseamna ca rentabilitatea anuala de 8% pe care obligatiile o au in medie din 1976 ar fi putin probabila.
Și luați în considerare lungimea vieții de astăzi. Nu este neobișnuit astăzi ca cineva să fie pensionat timp de 25 sau 30 de ani. Plata pentru acei ani probabil va va cere sa iei mai mult risc in pensionare decat parintii tai. Aceasta înseamnă că dețineți mai multe stocuri, care oferă potențialul de creștere și volatilitate mai mare.
Dacă aveți cel puțin o toleranță moderată la risc, uitați de OYAIB și puneți în aplicare ceea ce numesc regula 15/50.
Dacă credeți că aveți mai mult de 15 ani pe Pământ, portofoliul dvs. ar trebui să constea din cel puțin 50% din acțiuni, cu soldul restant în obligațiuni și în numerar. Această abordare vă ajută să mențineți un echilibru între risc și recompensă.
Aceasta nu este o idee nouă. Ideea portofoliului de 50/50 a fost în jur de zeci de ani.
Profesorul Benjamin Graham din Business School din Columbia, care a fost mentorul lui Warren Buffet, a susținut această filosofie, la fel ca și fondatorul Vanguard, John Bogle.
Stocurile din portofoliul dvs. 15/50 pot fi fie dividende-plătitori (preferința mea), fie stocuri de creștere. Urmăriți cu atenție alocările și realocați, dacă este necesar, pentru a împiedica stocurile să se strecoare dincolo de marcajul de 50%. După cum a explicat Benjamin Graham: "Când schimbările la nivelul pieței au ridicat componenta pe acțiuni, de exemplu, la 55 la sută, soldul va fi restabilit prin vânzarea unui unu unu din portofoliul de acțiuni și transferul încasărilor la obligațiuni. Dimpotrivă, o scădere a ponderii acțiunilor comune la 45% ar necesita utilizarea unuiu-unu din fondul de obligațiuni pentru a cumpăra acțiuni suplimentare. "
Un portofoliu de norme de stoc de 15/50 necesită mai multă toleranță la risc decât unul bazat pe OYAIB, mai ales dacă vă aflați în anii '70. Dar din motivele pe care le-am subliniat, cred că filozofia oferă cel mai bun echilibru de risc față de recompensă acum și în anii următori.