Cunoașteți riscurile obligațiunilor din ETF-ul dvs.
Ca și alte investiții, obligațiunile prezintă riscuri. Și dacă investiți într-un ETF de obligațiuni , atunci ar trebui să fii foarte conștient de aceste riscuri de obligațiuni, deoarece ele vor influența și valoarea fondului tău tranzacționat la bursă.
Deci, având în vedere acest lucru, aici sunt tipurile de riscuri pentru obligațiuni și obligațiuni ETF-uri.
Riscul ratei dobânzii
Prețurile obligațiunilor au o relație inversă cu ratele dobânzilor. Pe măsură ce rata dobânzii crește, prețul unei obligațiuni va scădea. Deci unul dintre riscurile unei obligațiuni este o creștere a ratelor dobânzilor, ceea ce va scădea prețul obligațiunilor. Și din moment ce obligațiunile fac parte dintr-un ETF de obligațiuni, o creștere a ratelor dobânzilor va scădea și valoarea unui fond de obligațiuni. Valoarea scăderii fondului de obligațiuni va depinde de obligațiunile reale corelate cu ETF.
Randamentul curbei de randament
Așadar, știm că ratele dobânzilor influențează prețul obligațiunilor, dar fiecare obligațiune va reacționa diferit la ratele care depind de diferiți factori. Preț, scadență, cupon etc. Deci, dacă un ETF de obligațiuni este un mini-portofoliu de obligațiuni (sau un activ care urmărește obligațiuni multiple), atunci valoarea ratei dobânzii este riscul de curbă a randamentului. Cu alte cuvinte, cât de sensibil este portofoliul de obligațiuni la riscul ratei dobânzii.
Fiecare ETF de obligațiuni va avea un risc diferit al curbei randamentului - o sensibilitate la ratele dobânzilor bazate pe obligațiunile corelate cu fondul.
Riscul apelului
Fiecare obligațiune are o durată - o maturitate definită. Cu toate acestea, unii emitenți de obligațiuni au opțiunea de a "apela" obligațiunile devreme. Și acesta este un risc pentru titularul de obligațiuni. Deoarece unele obligațiuni creează fluxuri de venituri, fluxurile pot fi oprite mai devreme dacă se solicită obligațiunea.
Fluxul dvs. de venit nu este garantat 100%. Un risc pentru o obligațiune și un ETF care deține legătura.
Riscul de reinvestire
În mod obișnuit, obligațiunile sunt solicitate devreme când ratele dobânzilor sunt sub rata de cupon. Atunci titularul este supus riscului de reinvestire. Investitorul va trebui să "reinvestească" înapoi într-o obligațiune cu o rată a dobânzii mai mică decât rata de cupon.
Risc implicit
Practic, riscul de incapacitate de plată este șansa ca emitentul de datorie să nu onoreze acordul. El va "implicit" asupra împrumutului sau, în acest caz, a obligațiunii. Deci, dacă aveți un ETF de obligațiuni, există riscul ca o obligațiune asociată cu fondul dvs. să fie implicită. Și asta ar putea avea un impact negativ asupra valorii globale a ETF-ului dvs. de obligațiuni.
Riscul de răspândire a creditelor
Există o corelație între prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor. Noi stim aia. Iar sensibilitatea acestei relații este curba randamentului, pe care am discutat și ea. Cu toate acestea, o parte din această sensibilitate a curbei randamentului este spread-ul de credit. Riscul implicit al emitentului pe baza diferenței (spread-ul) ratelor.
De exemplu, în condiții climatice mai dure, emitenții de obligațiuni vor avea un profit mai mic sau un flux de numerar mai mic. Fluxul de numerar care ar fi folosit pentru a achita obligația de obligațiuni. Riscul de rată a riscului de credit măsoară riscul ca un emitent să nu fie în plată datorită ratelor dobânzii și impactului economic.
Practic, este vorba despre riscul de a ne asuma riscul de incapacitate de plată.
Riscul de retrogradare
Toate obligațiunile au un rating, care influențează profilul lor de risc. Titlurile cu rating mai mare au un risc mai mic de neplată față de obligațiunile cu rating scăzut. Dar logica este că obligațiunile cu rating scăzut au un potențial mai mare de recompensă. Deci, dacă ETF-ul dvs. de obligațiuni conține obligațiuni cu rating ridicat, atunci aveți un risc mai scăzut asociat cu fondul dvs. decât să spuneți că există o obligație de răscumpărare ETF (risc ridicat).
Cu toate acestea, ce se întâmplă dacă unele dintre obligațiunile din ETF-ul dvs. primesc un rating mai mic (obțineți un rating mai mic)? Deodată, ETF-ul dvs. de obligațiuni are acum un risc mai mare de reducere a riscului.
Riscul de lichiditate
Acesta este riscul asociat tranzacționării și ieșirii din pozițiile de obligațiuni ... sau, în acest caz, a pozițiilor ETF ale obligațiunilor. Riscul de lichiditate al unei obligațiuni, în acest caz, va fi diferit de riscul de lichiditate al ETF-ului de obligațiuni. În cele mai multe cazuri, un ETF de obligațiuni va fi puțin mai lichid decât o obligațiune individuală (nu întotdeauna), deoarece unele ETF-uri de obligațiuni sunt tranzacționate activ pe burse.
Astfel, pentru ETF ar putea exista un risc mai scăzut de lichiditate decât o obligațiune individuală în cadrul fondului de obligațiuni.
Cu toate acestea, doar pentru a recapitula, riscul de lichiditate al unei obligațiuni este riscul de a nu vă putea vinde activul înainte de scadență. Deci, poate fi un pic mai greu de blocat într-un profit timpuriu.
Riscul de schimb valutar
Acest lucru se aplică obligațiunilor externe care nu transferă plăți în moneda națională. Ori de câte ori tranzacționați obligațiuni în valută străină , valoarea fluxurilor dvs. de venituri este supusă unor cursuri de schimb. Așa cum fluctuează ratele de schimb valutar, la fel și valoarea plăților dvs. Aici se află riscul cursului de schimb.
Riscul inflației
Vorbind despre plățile dvs., ca orice altă formă de venit, acestea sunt supuse inflației. În sensul că valoarea plății scade odată cu creșterea ratelor inflației. Plata de numerar de la dvs. nu va avea puterea de cumpărare atât de mare în momente de inflație mai mare. Așadar, dacă riscați să crească inflația, cupoanele nu merită la fel de multe ca și când se află în perioade de inflație mai scăzută.
Riscul de volatilitate
Acest tip de risc se aplică obligațiunilor care sunt scoase la vînzare (sau pot fi emise). Pe măsură ce volatilitatea ratelor se modifică, la fel și prețul obligațiunii. Așa cum ratele fluctuează în sus și în jos, prețurile la obligațiuni vor scădea și vor crește. Prin urmare, există riscul ca o obligațiune cu o opțiune de apelare sau de plasare să fie executată. Cu alte cuvinte, volatilitatea crescută a ratei va duce la creșterea probabilității ca obligațiunea să fie chemată (sau va fi exercitată opțiunea de vânzare). Pe măsură ce crește riscul de volatilitate, crește riscul de plată.
Risc de evenimente
Factorii care nu au legătură cu structura unei obligațiuni pot crește riscul. Înseamnă că există și alte lucruri care pot influența prețul unei obligațiuni, altele decât ratele dobânzii, durata etc. Unul dintre aceste tipuri de risc este riscul evenimentului. Riscul ca un anumit eveniment să aibă un impact asupra valorii unui ETF de obligațiuni sau obligațiuni.
De exemplu, un război într-o altă țară ar putea crește riscul asociat unui ETF de obligațiuni străine . Un cutremur sau o schimbare a climatului financiar al unei țări, ambele ar putea schimba valoarea unui fond de obligațiuni.
Sau, în cazul unui fond de obligațiuni corporative , schimbările într-o companie sau sector ar putea avea un impact asupra valorii obligației. Există o lipsă de materiale pentru sector? Sunt doi actori majori în industrie care se îmbină? Este posibil să se întâmple anumite evenimente neprevăzute, ceea ce reprezintă întotdeauna un risc suplimentar pentru fondul dvs. de obligațiuni.
Riscul suveran
Similar riscului de eveniment, riscul suveran este riscul ca un guvern străin să aibă un impact asupra valorii obligațiunii. Modificări de lege, nerespectarea obligației datoriei (risc de neplată) etc. Un guvern poate afecta grav prețul unui ETF de obligațiuni străine sau naționale, deci există întotdeauna risc suveran.
Și, deși riscurile de mai sus nu sunt singurele riscuri asociate obligațiunilor și ETF-urilor de obligațiuni, acestea sunt principalele tipuri de riscuri care trebuie luate în considerare. Deci, cu orice investiție, ETF, obligațiuni, ETF-uri de obligațiuni sau în alt mod, asigurați-vă că efectuați diligența dvs. și înțelegeți riscurile implicate . Și dacă aveți întrebări, asigurați-vă că vă consultați brokerul, consilierul sau profesionistul financiar înainte de a face investiții.