Înțelegeți cele trei tipuri de valori mobiliare
Din acest motiv, valorile mobiliare sunt ușor tranzacționate. Asta înseamnă că sunt lichizi . Ele sunt ușor de prețat, și sunt indicatori excelenți ai valorii subiacente a activelor.
Comercianții trebuie să fie autorizați să cumpere și să vândă titluri de valoare pentru a se asigura că sunt instruiți să respecte legile stabilite de Comisia pentru valori mobiliare și de burse .
Invenția de valori mobiliare a creat succesul colosal al piețelor financiare .
Există trei tipuri de valori mobiliare
1. Titlurile de capital sunt acțiuni ale unei societăți. Puteți cumpăra acțiuni ale unei companii prin intermediul unui broker. De asemenea, puteți achiziționa acțiuni ale unui fond mutual care selectează acțiunile pentru dvs. Piața secundară a instrumentelor derivate pe acțiuni este piața de capital . Acesta include Bursa de Valori din New York , NASDAQ și BATS .
O ofertă publică inițială este când companiile vând stoc pentru prima dată. Băncile de investiții, precum Goldman Sachs sau Morgan Stanley , le vând direct către cumpărători calificați. IPO-urile sunt o opțiune de investiții costisitoare. Companiile lor le vând în cantități mari. Odată ce au lovit piața de valori, prețul lor de obicei crește. Dar nu poți face bani până când nu mai trece un anumit timp. Până atunci, prețul acțiunilor ar fi căzut sub oferta inițială.
2. Titlurile de creanță sunt împrumuturi, numite obligațiuni , efectuate către o companie sau o țară.
Puteți cumpăra obligațiuni de la un broker. De asemenea, puteți achiziționa fonduri mutuale ale obligațiunilor selectate.
Firmele de rating evaluează probabilitatea rambursării obligațiunilor. Aceste firme includ Standard & Poor's , Moody's și Fitch's. Pentru a asigura o vânzare de obligațiuni de succes, debitorii trebuie să plătească rate de dobândă mai mari dacă ratingul lor este sub AAA.
Dacă scorurile sunt foarte scăzute, ele sunt cunoscute sub numele de legături junk . În ciuda riscului, investitorii cumpără obligațiuni junk pentru că oferă cele mai mari rate ale dobânzii.
Obligațiunile corporative sunt împrumuturi către o companie. Dacă obligațiunile sunt către o țară, ele sunt cunoscute sub numele de datorie suverană . Guvernul SUA eliberează obligațiuni de trezorerie . Deoarece acestea sunt cele mai sigure obligațiuni, randamentele Trezoreriei reprezintă punctul de referință pentru toate celelalte rate ale dobânzii. În aprilie 2011, când Standard & Poor's și-a redus perspectiva asupra datoriei americane , Dow a scăzut cu 200 de puncte. Așa devin ratele semnificative ale obligațiunilor de trezorerie pentru economia Statelor Unite.
3. Titlurile de valoare derivate se bazează pe valoarea acțiunilor, obligațiunilor sau altor active suport. Ele permit comercianților să obțină un randament mai mare decât cumpărarea bunului însuși.
Opțiunile pe acțiuni vă permit să tranzacționați acțiunile fără a le cumpăra în avans. Pentru o mică taxă, puteți achiziționa o opțiune de cumpărare pentru a cumpăra acțiunea la o anumită dată la un anumit preț. În cazul în care prețul acțiunilor crește, vă exercitați opțiunea și cumpărați acțiunile la prețul negociat mai jos. Puteți să o mențineți sau să o revindeți imediat pentru prețul real mai mare.
Opțiunea de vânzare vă oferă dreptul de a vinde acțiunile la o anumită dată la un preț convenit. Dacă prețul acțiunilor este mai mic în acea zi, îl cumpărați și realizați un profit vânzându-l la prețul convenit, mai mare.
Dacă prețul acțiunilor este mai mare, nu exercitați opțiunea. Te-a costat numai taxa pentru opțiune.
Contractele futures sunt derivate pe bază de mărfuri . Cele mai frecvente sunt petrolul, monedele și produsele agricole. Ca opțiuni, plătiți o mică taxă, numită marjă. Vă dă dreptul să cumpărați sau să vindeți mărfurile la un preț convenit în viitor. Futures sunt mai periculoase decât opțiunile deoarece trebuie să le exersați. Intrați într-un contract real pe care trebuie să-l îndepliniți.
Titlurile garantate cu active sunt derivate ale căror valori se bazează pe randamentele din pachete de active suport, de obicei obligațiuni. Cele mai cunoscute sunt titlurile garantate cu ipotecă , care au contribuit la crearea crizei creditelor ipotecare subprime . Mai puțin cunoscut este hârtia comercială garantată cu active . Este un pachet de împrumuturi corporatiste susținute de active, cum ar fi bunurile imobile comerciale sau autoturismele.
Datoria obligatorie garantată ia aceste valori mobiliare și le împarte în tranșe , sau felii, cu un risc similar.
Ratele de licitație au fost derivate ale căror valori au fost determinate prin licitații săptămânale ale obligațiunilor corporative. Nu mai există. Investitorii credeau că profitul a fost la fel de sigur ca și obligațiunile subiacente. Returnările valorilor mobiliare au fost stabilite în funcție de licitațiile săptămânale sau lunare efectuate de brokeri-dealeri. A fost o piață superficială, ceea ce înseamnă că nu au participat mulți investitori. Aceasta a făcut ca titlurile să fie mai riscante decât obligațiunile însele. Piața valorilor mobiliare cu rată de licitație a înghețat în 2008. A lăsat mulți investitori care dețin punga. A condus investigațiile SEC.
Cum valorile mobiliare afectează economia
Titlurile de valoare facilitează pentru cei cu bani să găsească cei care au nevoie de capital de investiții. Acest lucru face tranzacționarea ușoară și disponibilă pentru mulți investitori. Titlurile de valoare fac piețele mai eficiente.
De exemplu, piața bursieră ușurează investitorii să vadă care dintre companii se descurcă bine și care nu sunt. Bani se îndreaptă rapid spre acele afaceri care cresc. Aceasta recompensează performanța și oferă un stimulent pentru o creștere ulterioară.
De asemenea, valorile mobiliare creează leagăne mai distructive în ciclul economic . Deoarece sunt atât de ușor de cumpărat, investitorii individuali le pot achiziționa impulsiv. Mulți iau decizii fără a fi pe deplin informați sau diversificați. Atunci când prețul acțiunilor scade, ei își pierd economiile întregii vieți. Acest lucru sa întâmplat în Joia Neagră , ducând la Marea Depresiune din 1929 .
Derivații fac această volatilitate mai rău. La început, investitorii credeau că derivatele au făcut ca piețele financiare să fie mai puțin riscante. Le-au permis să-și acopere investițiile. Dacă au cumpărat acțiuni, au cumpărat opțiuni pentru a le proteja dacă prețurile stocurilor au scăzut. De exemplu, CDO au permis băncilor să facă mai multe împrumuturi. Au primit bani de la investitori care au cumpărat CDO și au luat riscul.
Din păcate, toate aceste produse noi au creat prea multă lichiditate. Aceasta a creat un bubble de active în locuințe, cărți de credit și datorii auto. A creat o cerere prea mare și un fals sentiment de securitate și prosperitate. CDO-urile au permis băncilor să-și slăbească standardele de creditare, încurajând în continuare defaultul.
Aceste derivate au fost atât de complicate încât investitorii le-au cumpărat fără să le înțeleagă. Când împrumuturile s-au întârziat, a apărut o panică. Băncile și-au dat seama că nu au putut să-și dea seama ce ar trebui să fie prețurile derivatelor. Acest lucru a făcut imposibilă revânzarea pe piața secundară.
Peste noapte, piața pentru ei a dispărut. Băncile au refuzat să le împrumute reciproc, deoarece le era frică să primească, în schimb, CDO potențial fără valoare. Ca urmare, Rezerva Federală a trebuit să cumpere CDO-uri pentru a menține piețele financiare globale în colaps. Produsele derivate au creat criza financiară globală din 2008 .