Opțiunile Long și Short of Put
Prețul specific este denumit prețul de lansare, deoarece probabil că veți greva atunci când prețul acțiunilor scade sau va scădea.
Și o puteți vinde doar la o dată convenită. Aceasta este cunoscută ca data de expirare, deoarece atunci când opțiunea dvs. expiră.
Dacă vă vindeți acțiunile la prețul de grevă înainte de data de expirare, vă exercitați opțiunea de vânzare. Doar dacă tu ești în Europa . În acest caz, puteți exersa opțiunea de plasare exactă la data de expirare.
A cumpara
Când cumpărați o opțiune de vânzare, garanția că nu veți pierde mai mult decât prețul de lansare. Plătiți o mică taxă persoanei care este dispusă să vă cumpere stocul.
Taxa acoperă riscul său. La urma urmei, își dă seama că îl poți cere să-l cumpere în orice zi în perioada convenită. De asemenea, el realizeaza ca exista posibilitatea ca stocul sa merite departe, mult mai putin in acea zi. Cu toate acestea, el crede că merită, deoarece crede că prețul acțiunilor va crește. Ca o companie de asigurări, ar prefera să plătească taxa pe care o dai în schimbul unei mici șanse pe care va trebui să o cumpere.
Punga lungă : Dacă cumperi un pumn fără a deține acțiunea, care este cunoscută ca o pungă lungă.
Pătrat protejat: dacă cumpărați o pungă pe un stoc pe care îl dețineți deja, este cunoscut ca o pătură protejată. De asemenea, puteți cumpăra un pachet pentru un portofoliu de acțiuni sau pentru un fond tranzacționat la bursă (ETF). Este cunoscut ca un indice de protecție pus.
Vinde
Când vindeți o opțiune de vânzare, sunteți de acord să cumpărați acțiuni la un preț convenit. Este de asemenea cunoscut sub numele de shorting a put.
Puneți vânzătorii pierdeți bani dacă prețul acțiunilor scade. Asta pentru că trebuie să cumpere stocul la prețul de grevă, dar poate să-l vândă numai la prețul mai mic.
Ei fac bani dacă crește prețul acțiunilor. Aceasta deoarece cumpărătorul nu va exercita opțiunea. Vânzătorii puneți în buzunar taxa.
Puneți vânzătorii să rămână în afaceri scriind o mulțime de puneri pe stocurile pe care cred că va crește în valoare. Ei speră că onorariile pe care le colectează vor compensa pierderea ocazională pe care o suportă atunci când prețul acțiunilor scade.
Modul lor de gândire este similar cu cel al proprietarului unui apartament. El speră că va primi o chirie suficientă de la chiriașii responsabili pentru a compensa costul morților și al celor care își distrug apartamentul.
Un vânzător pus poate ieși din acord în orice moment prin cumpărarea aceleiași opțiuni de la altcineva. În cazul în care taxa pentru noua opțiune este mai mică decât cea pe care a primit-o pentru cea veche, se diferențiază. El ar face acest lucru numai dacă ar fi crezut că comerțul se întâmpla împotriva lui.
Unii comercianți vând pune pe stocurile pe care ar dori să le dețină și cred că sunt subevaluate în prezent. Ei sunt fericiți să cumpere stocul la prețul curent, deoarece cred că va crește din nou în viitor.
Din moment ce cumpărătorul pusei le plătește taxa, ei cumpără efectiv stocul la o reducere. (Sursa: "Lure of Cash-Secured pune", Barron, 7 septembrie 2015.)
Plata cu numerar securizată: păstrați suficienți bani în contul dvs. pentru a cumpăra acțiunile sau pentru a acoperi banii.
Naked Put: Nu țineți suficient în cont pentru a cumpăra acțiunile.
Exemplu de folosire a mărfurilor
Opțiunile de vânzare sunt utilizate atât pentru mărfuri, cât și pentru acțiuni. Mărfurile sunt lucruri tangibile, cum ar fi aurul , uleiul și produsele agricole, inclusiv grâul, porumbul și burduful de porc. Spre deosebire de stocuri, mărfurile nu sunt cumpărate și vândute în mod direct. Nimeni nu cumpără și ia dreptul de a deține o "burtă de porc".
În schimb, mărfurile sunt cumpărate ca contracte futures . Aceste contracte sunt periculoase deoarece vă pot expune la pierderi nelimitate. De ce? Spre deosebire de stocuri, nu puteți cumpăra doar o uncie de aur.
Un contract de aur unic este în valoare de 100 uncii de aur. Dacă aurul pierde 1 dolar pe uncie în ziua după cum ați cumpărat contractul dvs., tocmai ați pierdut 100 $. Deoarece contractul se află în viitor, puteți pierde sute sau mii de dolari până la data la care contractul va deveni exigibil.
Opțiunile de plasare sunt folosite în tranzacționarea de mărfuri, deoarece acestea reprezintă un risc mai scăzut de a se implica în aceste contracte futures pe bază de mărfuri extrem de riscante. La produsele de bază, o opțiune de vânzare vă oferă opțiunea de a vinde un contract futures pe mărfurile subiacente. Când cumpărați o opțiune de vânzare, riscul dvs. este limitat la prețul pe care îl plătiți pentru opțiunea de vânzare (premium) plus comisioanele și comisioanele. Chiar și cu risc redus, majoritatea comercianților nu exercită opțiunea de vânzare. În schimb, îl închid înainte de a expira. Pur și simplu o folosesc pentru asigurare pentru a-și proteja pierderile.
Exemple
Fondurile de hedging utilizează opțiuni pentru a face bani pe o piață de urși sau pe un bursier . Fondul de hedging Jabre Capital Partners SA a cumpărat opțiuni de vânzare la fondul german de acțiuni, FTSE 25. Compania a crezut că stocurile germane vor scădea grație crizei datoriilor din Grecia în 2011. Corriente Advisors LLC au cumpărat opțiuni de vânzare împotriva yuanului chinez . Firma credea că valoarea valutei va scădea. (Sursa: "Tudor conduce fonduri de hedging folosind opțiuni pentru a paria pe stocurile din China", Bloomberg, 26 mai 2011.)
Pentru ao face mai clar, iată un exemplu real de viață. Joshua Kennon a vrut să cumpere acțiuni la Tiffany & Co, deoarece cercetările sale au arătat că societatea era profitabilă. El și-a luat șansa atunci când piața sa prăbușit în timpul crizei financiare din 2008 . Prețurile acțiunilor Tiffany au scăzut de la 57 dolari la 29 dolari pe acțiune.
Mai degrabă decât să cumpere, să zicem, 30.000 de dolari pentru 1.000 de acțiuni ale lui Tiffany, a vândut opțiuni de vânzare. Panicked acționarii Tiffany au fost de acord să-i plătească aproximativ 5 dolari pe acțiune pentru opțiunea de a-și vinde acțiunile Tiffany pentru 20 de dolari pe acțiune. El a primit 5 000 de dolari de la acționari și la pus deoparte. De asemenea, el a pus deoparte 15.000 de dolari în cazul în care au fost exercitate opțiunile.
În total, acum avea 20.000 de dolari câștigători, astfel încât să poată cumpăra cele 1.000 de acțiuni ale lui Tiffany. Cel mai rău caz, el a cumpărat 1.000 de acțiuni ale unei companii profitabile la un preț bun. Dacă piața bursieră sa îmbunătățit, trebuie să păstreze încă suma de 5.000 de dolari. Pentru a citi întreaga poveste, consultați Cum să plătiți pentru a investi în acțiuni prin tranzacționare Vindem opțiuni de deschidere .