Cum puteți obține alți investitori să vă plătească bani pentru a investi în stocurile lor
Una dintre strategiile de comercializare a opțiunilor, vânzarea opțiunilor de vânzare open poate, dacă este executată în condițiile corecte ale pieței, să genereze un profit mare prin angajarea în tranzacții pe care ați fi făcut-o oricum pentru a valorifica prețurile mai mici ale acțiunilor . Deși piața nu oferă nicio garanție, această strategie vă poate recompensa cu niște profituri profitabile pentru capitalurile neeligibile pe o piață extrem de volatilă. Dacă sunteți un investitor sezonier, acest proces vă permite să utilizați cunoștințele pe care le-ați dobândit deja despre diferite companii, prin anii dvs. de studiu a diferitelor rapoarte anuale, 10-Ks și alte depuneri SEC.
Pentru comparație: O cumpărare regulată a stocului
Să spunem că într-un anumit moment în trecut, ați dorit să achiziționați acțiunile Tiffany & Co. pentru că au o recunoaștere excelentă a mărcii și funcționează folosind un model de afaceri destul de simplu. Cu toate acestea, nu știați cum să procedați deoarece piața actuală se confrunta cu o volatilitate ridicată și ați văzut că prețurile acțiunilor au scăzut pe o perioadă lungă de timp.
De exemplu, de la închiderea piețelor din 14 octombrie 2008, acțiunile Tiffany & Co. au fost vândute la prețul de 29,09 USD fiecare, în scădere de la un nivel de 57,32 dolari înainte de accidentul de pe Wall Street. Investitorii au fost în panică că mediul de retail se va destrăma și că bijuteriile de ultimă generație urmau să fie unul dintre primele lucruri de făcut, deoarece consumatorii nu vor cumpăra ceasuri scumpe, inele de diamante și articole de uz casnic când nu puteau chiar să plătească ipoteca lor.
Să presupunem că ați dorit mult timp să dețineți acțiuni la Tiffany & Co. și ați așteptat o astfel de oportunitate. Într-o piață persistentă în jos, acțiunea ar putea foarte bine să scadă cu încă 20, 30, 501% sau mai mult, dar doriți să profitați de proprietatea dvs. asupra acțiunilor Tiffany pentru următorii 10-20 de ani. Ar putea fi o modalitate de a profita de situația actuală, fără a cumpăra efectiv acțiunile, generând, de asemenea, niște profituri minunate pentru portofoliul dvs.
Într-un scenariu, puteai să cumperi acțiunile în totalitate, să plătești în numerar și să-i lași să stea în contul tău cu reinvestirea dividendelor . De-a lungul timpului, în funcție de 200 de ani de istorie a rentabilității medii a pieței de acțiuni, ar trebui să aveți o rată de rentabilitate comparabilă a performanței afacerii de bază. Astfel, dacă ați dori să cumpărați 1.000 de acțiuni din acțiunile Tiffany, veți primi 29.090 dolari din banii proprii, plus 10 $ pentru o comisionă și veți folosi 29.100 de dolari pentru a cumpăra acțiunile la prețul de piață de 29.09.2008, folosit pentru exemplul nostru .
O strategie alternativă: Vânzați opțiuni de vânzare deschise pe Tiffany & Co.
Un scenariu mai interesant și, probabil, mai profitabil, care utilizează o strategie de opțiuni, poate, de asemenea, să vă aducă capitalul la muncă. Folosind o opțiune specială de acțiuni, puteți crea ceva asemănător cu scrierea și vânzarea unei "polițe de asigurare" pentru alți investitori care sunt panicați în legătură cu un potențial accident în prețul acțiunilor Tiffany & Co.
Un tip de opțiuni numite opțiuni put, oferă cumpărătorului opțiunea de a "pune" acțiunea vânzătorului de opțiuni la un preț prestabilit, în mod obișnuit un preț mai mare decât prețul de piață actual, bun până la o dată prestabilită. "Vindeți deschis" înseamnă că vindeți opțiunile de vânzare scurte . Pentru a ilustra conceptul "scurt", dacă vând stocul scurt, aceasta înseamnă că îl împrumutați de la brokerul dvs. și îl vindeți altui investitor fără a îl deține. Pentru ca strategia să funcționeze, trebuie să o vinzi la un preț mai mare și apoi să cumperi stocul mai târziu, la un preț mai mic de la brokerul tău și să păstrezi profitul, presupunând că piața va scădea. Vânzarea opțiunilor de vânzare deschise sau scurte funcționează exact în același mod.
Cumpărătorul opțiunilor nu este niciodată obligat să își exercite dreptul de a-și vinde acțiunile, dar când prețul acțiunilor continuă să scadă, opțiunea oferă investitorului posibilitatea de a vinde la un preț stabilit.
Aceasta protejează investitorii, permițându-i să iasă din poziția stocului înainte de a pierde prea multă valoare.
De exemplu, spuneți că un investitor era dispus să plătească pentru o "primă de asigurare" de 5,80 USD pe acțiune, dacă dvs., vânzătorul opțiunii, sunteți de acord să cumpărați acțiunile Tiffany de la acesta dacă prețul scade la 20,00 dolari pe acțiune. prin vanzarea sau scrierea unui contract de optiune put, care acopera 100 de actiuni din stocul Tiffany & Co. Prin scrierea acestui contract sunteti de acord sa vindeti un alt investitor dreptul de a va obliga sa cumparati actiunile Tiffany de la $ 20.00 fiecare, oricand alege între momentul și sfârșitul tranzacționării în ziua în care ați ales pentru expirarea acestei opțiuni de vânzare.
În schimb, pentru a scrie această "poliță de asigurare" care protejează investitorul de o scădere importantă a prețului acțiunilor magazinului de bijuterii, el vă plătește 5,80 dolari pe acțiune. Această plată devine a ta pentru totdeauna, indiferent dacă cumpărătorul își exercită contractul sau nu alte cuvinte, te obligă să-i cumperi acțiunile.
Scenariul ilustrat
Spui că ai luat 29.100 de dolari pe care ai fi investit în acțiuni prin cumpărarea de acțiuni în mod direct și în loc de acord să scrie o asigurare pentru un alt investitor sau să "vindeți deschis" câteva opțiuni de vânzare pe acțiuni Tiffany & Co. cu o dată de expirare a încheierii tranzacționării Vineri, un an de zile de astăzi, la un preț de lansare de 20 de dolari. Prețul de grevă reprezintă prețul la care cumpărătorul opțiunii vă poate forța să cumpărați acțiunile de la acesta.
· Contactați brokerul dvs. și plasați o tranzacție pentru 20 de contracte cu opțiune de vânzare. Fiecare contract cu opțiuni de vânzare cu scadență reprezintă "asigurare" pentru 100 de acțiuni, astfel încât 20 de contracte acoperă un total de 2.000 de acțiuni ale Tiffany & Co.
· În momentul executării comerțului, veți câștiga 11.600 $ din numerar pentru opțiunile dvs., minus o comision de broker. Este banii tăi pentru totdeauna și reprezintă premiul celălalt investitor sau cumpărător de opțiuni, care ți-a plătit să-l protejezi de o scădere a prețului acțiunilor Tiffany.
· Dacă prețul acțiunilor Tiffany scade sub 20 USD pe acțiune între acum și data de expirare a opțiunii la un an, contractele opționale put să vă solicite să achiziționați 2.000 de acțiuni la 20 USD pe acțiune pentru un total de 40.000 $. În partea superioară, ați primit deja primelor de 11.600 $. Puteți adăuga suma de 11.600 de dolari la banii de 29.100 de dolari pe care urmați să îi investiți în acțiunile Tiffany & Co., pentru un total de 40.700 de dolari. Din cauza opțiunilor de vânzare pe care le-ați vândut, aveți un angajament potențial total de 40.000 de dolari pentru cumpărătorul dvs. de opțiune pusă, minus 11.600 $ în numerar primite de la el, echivalentul a 28.400 $ capital potențial rămas necesar pentru a acoperi prețul de cumpărare opțiunile sunt exercitate. Deoarece inițial ați fost nevoiți să cheltuiți 29.100 de dolari pentru cumpărarea a 1.000 de acțiuni din Tiffany & Co. oricum, sunteți bine în acest rezultat.
Veți lua imediat suma de 40.700 de dolari și o veți investi în facturile de trezorerie ale Statelor Unite ale Americii sau în alte echivalente de numerar de o calitate comparabilă care generează venituri din dobânzi cu risc scăzut. Acest numerar rămâne acolo ca rezervă până la expirarea contractelor cu opțiunea de vânzare.
În acest scenariu, stocul companiei rămâne puternic, cumpărătorul nu își exercită niciodată opțiunile, iar data de expirare vine și merge. Contractele cu opțiune de vânzare expiră; ele nu mai există. Tu păstrezi banii pe care cumpărătorul ți-a plătit pentru "asigurarea premium" pentru totdeauna și, în mod esențial, în schimbul de a pune 28.400 dolari deoparte în facturile de trezorerie timp de un an, ai fost plătit 11.600 dolari în numerar. Aceasta este o rentabilitate foarte bună a capitalului dvs. pentru durata de un an a contractelor cu opțiune de vânzare.
Modificările strategiei în cazul în care cumpărătorul își exercită poziția
În scenariul opus, spuneți că opțiunea dvs. cumpărător devine neliniștită de prețul acțiunilor Tiffany & Co., își exercită opțiunile și acum trebuie să cumpere 2.000 de acțiuni ale Tiffany & Co. stoc de la el la 20 USD pe acțiune pentru un cost total de 40.000 de dolari. Amintiți-vă însă că doar 28.400 dolari din bani au fost capitalul inițial, deoarece 11.600 de dolari au provenit din primele pe care cumpărătorul de opțiuni ți le-a plătit pentru scrierea "asigurării". Aceasta înseamnă că costul efectiv al fiecărei acțiuni devine doar 14.20 dolari - 5,80 dolari premium = 14,20 dolari pe cost net pe acțiune).
Reamintește că intenționați inițial să cumpărați 1.000 de acțiuni ale Tiffany & Co. în valoare totală de 29.10 dolari pe acțiune. Dacă ai fi făcut asta, ai avea acum niște pierderi mari nerealizate pe stoc. În schimb, datorită opțiunilor pe care le exercitați, dețineți 2.000 de acțiuni la un cost net de 14,20 USD pe acțiune. De vreme ce vroiai stocul oricum, plănuia să îl țineți timp de 10 sau 20 de ani și ar fi fost într-o poziție imensă pierdere nerealizată dacă nu ați fi ales să scrieți opțiunile, ați ajuns acum la Tiffany & Co stocul pe care l-ați dorit, la o bază de cost de 14,20 $ în loc de cost de 29,10 $.
Rezultatul și un cuvânt despre risc
În cazul foarte improbabil, compania intră în faliment, veți pierde același lucru ca și cum ați fi cumpărat imediat acțiunile. Cu excepția rezultatului, în cazul în care cumpărătorul își exercită opțiunile, obțineți acțiunea la un cost redus și veți păstra și dobânda câștigată în timp ce aveați banii investiți în facturile de trezorerie. Acest tip de avantaj este foarte substanțial, deoarece chiar și diferențele mici în ceea ce privește randamentul pot avea ca rezultat rezultate foarte diferite în decursul timpului datorită puterii de compunere - un investitor care primește câte 3 procente în fiecare an, în medie, peste 50 de ani ar putea avea 300 la sută mai mulți bani decât contemporanii săi. În timp ce sunt speculative și nu fără riscuri, aceste tipuri de tranzacții pot oferi un potențial de rentabilitate, pe măsură ce volatilitatea pieței crește.
Referindu-se la risc, această strategie nu este recomandată pentru investitori, ci doar pentru cei mai experimentați. Vânzătorii care au învățat cum să vândă opțiuni pot deveni intoxicați de încasările mari în numerar depuse în contul lor din plățile "primei de asigurare", fără a realiza suma totală necesară pentru a veni în situația în care au fost exercitate toate opțiunile de vânzare pe care le-au vândut. Cu un cont de tranzacționare suficient de mare, dvs. ca comerciant ați putea avea o pernă suficientă pentru a cumpăra acțiunile oricum, dar acest lucru ar putea să se evapore în cazul unei alte runde de panică pe scară largă a pieței. În acest caz, vă aflați în apeluri în marjă, vă logați pentru a vă vedea că brokerul v-a lichidat acțiunile la pierderi masive și că ați văzut un procent enorm din valoarea dvs. netă, fără să puteți face nimic în acest sens.
Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.