Există de obicei două modalități de reinvestire a dividendelor, dintre care unul este aratul înapoi în compania care le-a plătit (această strategie poate reduce riscul de faliment pentru orice firmă, dar introduce mai multă judecată umană și șansă de eroare în proces), cealaltă este punându-le în comun și realocându-se ca și cum ar fi niște bani proaspeți ca orice alt depozit.
Pentru moment, ne vom concentra pe prima metodă de dragul simplității.
Reinvestirea dividendelor poate transforma o companie în creștere într-o investiție mai bună
Într-un articol care acoperă cartea lui Jeremy Siegel, "Viitorul pentru investitori: De ce triumful încercat și adevărat, peste bold și nou, veți găsi o statistică interesantă oferită de profesor:
Între anii 1950 și 2003, IBM a înregistrat venituri de 12,19% pe acțiune, dividende de 9,19% pe acțiune, câștiguri pe acțiune 10,94% și o creștere a sectorului de 14,65%. În același timp, Standard Oil din New Jersey (care face parte acum din Exxon Mobile) a înregistrat o creștere a veniturilor pe acțiune de numai 8,04%, o creștere a dividendului pe acțiune de 7,11%, o creștere a câștigurilor pe acțiune de 7,47% și o creștere de 14,22% .
Cunoscând aceste fapte, care din aceste două firme ați fi avut mai degrabă proprietatea? Răspunsul vă poate surprinde. Numai 1.000 de dolari investit în IBM ar fi crescut la 961.000 dolari, în timp ce aceeași sumă investită în Standard Oil ar fi ajuns la 1.260.000 dolari - sau aproape 300.000 dolari mai mult - chiar dacă stocul companiei petroliere a crescut doar de 120 de ori în această perioadă. contrast, a crescut cu 300 de ori, sau aproape triplarea profitului pe acțiune.
Diferențele de performanță provin din acele dividende aparent insuportabile: în ciuda rezultatelor mult mai bune pe acțiune ale companiei, acționarii care au cumpărat Standard Oil și au reinvestit dividendele în numerar ar avea de peste 15 ori numărul de acțiuni pe care au început-o, în timp ce acționarii IBM aveau doar 3 - cantitatea inițială. De asemenea, acest lucru demonstrează afirmația lui Benjamin Graham că, deși performanța operațională a unei afaceri este importantă, prețul este esențial .
Alegerea de a reinvesti dividendele într-o afacere de succes poate duce la rate mult mai mari de compunere și la crearea de bogății
Alegerea de a vă reinvesti dividendele poate face chiar și o mare diferență în examinarea unei singure firme izolate. Spuneți că decideți că doriți să puneți 100.000 de dolari într-unul dintre cele mai mari, cele mai respectate medicamente, produse farmaceutice și produse de consum din lume, Johnson & Johnson. Moștenitorii familiei fondatoare a companiei se aflau pe noua listă Forbes 400 a celor mai bogați americani. A fost publică cu multe decenii înainte, în 1944. De mult timp a fost considerată una dintre cele mai importante stocuri de pe piața albastră și este la fel de bună ca oricare dintre ele.
Achiziționați acțiunile, plătindu-le un pachet de 2.8281 dolari pe acțiune.
Ce se întâmplă? Imaginați-vă două universuri alternative.
Într-un univers, decideți să nu reinvestiți dividendele. Valoarea dvs. de 100.000 de dolari se ridică la 4.367.897 dolari înainte de impozitare. Aceasta constă în:
- 35.359 acțiuni ale companiei Johnson & Johnson la un preț de piață de 93,39 USD pentru o valoare de piață totală de aproximativ 3 302 177 USD
- Dividende totale în numerar de aproximativ 1.065.720 $
O altă cauză de sărbătoare este că, la actuala rată a dividendelor de 3,00 USD pe acțiune, vi se va permite să colectați 105,204 dolari SUA în venituri din dividende în următoarele douăsprezece luni.
În celălalt univers, decideți să reinvestiți dividendele. Valoarea dvs. de 100.000 de dolari crește în jurul valorii de 7.062.245 de dolari. Aceasta constă în 75.621 acțiuni ale acțiunilor Johnson & Johnson la un preț de piață de 93,39 USD
Datorită numărului semnificativ mai mare de acțiuni - aproape dublu față de acțiuni - veți primi 226.863 dolari în venituri din dividende în următoarele douăsprezece luni.
Aceste verificări privind dividendele, aparent mici, au făcut acest lucru. Prin reinvestirea dividendelor, ați obținut cu 2.694.348 dolari în surplus de avere din câștigurile de capital și dividendele generate de acțiunile achiziționate cu dividendele originale, stabilind un ciclu virtuos.
Asta este excesul de bani real și venitul excesiv. Dezavantajul este că prin reinvestirea dividendelor a trebuit să renunți la folosirea venitului de-a lungul călătoriei, pierzând 33 de ani de vacanțe, haine, concerte, donații caritabile, mașini și alte avantaje pe care le-ați fi putut bucura de cota dvs. de a vinde câteva lucruri în stabilul corporativ. Dacă ați fost deja bogat sau bogat, poate că nu a fost o afacere mare. Altfel, a fost un sacrificiu considerabil.