Ghidul unui începător pentru a investi în acțiuni
În mare parte din istoria modernă, investiția în acțiuni a fost una dintre cele mai eficiente și mai eficiente modalități prin care indivizii și familiile să acumuleze capital, să construiască avere și să-și crească venitul pasiv. Cu toate acestea, stocurile rămân înțeles greșit de o vastă majoritate a populației (inclusiv cei care investesc), dintre care mulți se uită la o parte din stoc ca fiind o forță misterioasă care depășește explicațiile raționale; o serie de litere și numere care fluctuează pe banda digitală și determină ca soldurile de brokeraj și contul de pensii să crească și să scadă fără rimă sau motiv.
Dar adevărul este că o colecție bine aleasă de acțiuni, în special ca parte a unui portofoliu de active diversificate și clase de active, poate oferi libertate de îngrijorare financiară și flexibilitate pentru a-ți urmări pasiunile în timpul tău. Iată ce trebuie să știți despre investițiile în acțiuni.
Ce este stocul?
Puneți simplu, o parte din acțiuni reprezintă o proprietate legală într-o afacere. Corporațiile publică stoc, de obicei în una din cele două soiuri: stocuri comune și acțiuni preferate. Stocurile sunt uneori interschimbabil numite "titluri de valoare", deoarece acestea reprezintă un tip de garanție financiară sau "acțiuni", deoarece reprezintă o proprietate (capitaluri proprii) într-o afacere.
Stocuri comune: acestea sunt stocurile la care toată lumea se referă de obicei atunci când vorbesc despre investiții. Acțiunea comună are dreptul la cota sa proporțională din profiturile sau pierderile unei societăți. Acționarii aleg Consiliul de Administrație care (în plus față de angajarea și lansarea CEO-ului) decide dacă să-și păstreze aceste profituri sau să trimită unice sau tuturor acestor profituri acționarilor sub forma unui dividend în numerar - o cec fizic sau un depozit electronic care este trimis la contul de brokeraj sau de pensie care deține acțiunile.
Stocuri preferate: Acționarii acțiunilor preferate primesc un dividend specific la momente predeterminate. Acest dividend trebuie plătit în mod obișnuit, înainte ca acțiunile comune să primească dividende și, în cazul în care societatea intră în faliment, acționarii preferați depășesc acționarii obișnuiți în ceea ce privește potențialul de recuperare a investiției lor din vânzările sau recuperările obținute prin faliment administrator. Unele stocuri preferate pot fi transformate în stocuri obișnuite.
Cum sunt create stocurile și de ce există acestea?
Stocurile există din mai multe motive, dar printre cele mai importante sunt următoarele:
- Stocurile permit companiilor să strângă capital (bani) pentru a transforma ideile bune în afaceri viabile. Fără capitalism și piețe de capital bine funcționale, cea mai mare parte a confortului modern pe care îl consideri ca fiind de acord nu ar exista sau nu va fi disponibilă.
- Stocurile oferă un loc investitorilor pentru a obține câștiguri satisfăcătoare ale capitalului, ceea ce le-ar permite să își atingă obiectivele financiare mai repede decât ar putea.
- Stocurile separă proprietatea de conducere, permițându-le celor care nu au nici un interes, abilitate sau timp să conducă o întreprindere pentru a participa încă din punct de vedere economic și prin drepturi de vot. Aceasta are ca rezultat o alocare mai eficientă a resurselor, inclusiv a capitalului uman.
- Cu câteva excepții, capitalul propriu în bilanț nu are o dată până la care trebuie rambursată, nici o rată a dividendelor garantate. Aceasta înseamnă că acționează ca o pernă pentru creditorii unei companii: Ei știu că există active în bilanț pentru a absorbi pierderile înainte ca aceștia să treacă și să arunce compania în faliment dacă facturile nu sunt plătite. Din cauza acestui risc redus, aceștia pot oferi rate de dobândă mai mici pe banii pe care îi împrumuta întreprinderii.
Cum funcționează stocurile
Imaginați-vă că ați vrut să începeți un magazin de vânzare cu amănuntul cu membrii familiei dvs. Voi decideți că aveți nevoie de 100.000 de dolari pentru a obține afacerea de la sol, astfel încât să încorporați o nouă companie.
Împărțiți compania în 1.000 de acțiuni. Puteți preța fiecare nouă cotă de acțiuni la 100 USD. Dacă poți vinde toate acțiunile membrilor familiei tale, ar trebui să ai cele 100.000 de dolari de care ai nevoie (1.000 de acțiuni x 100 de capital contribuit pe acțiune = 100.000 $ bani strânși pentru companie).
Dacă magazinul a câștigat 50.000 de dolari după impozitare în primul său an, fiecare parte din acțiuni ar avea dreptul la 1/1000 din profit. Vei primi 50.000 de dolari și o vei împărți cu 1.000, rezultând 50 de câștiguri pe acțiune (sau EPS, așa cum se numește adesea pe Wall Street). Ați putea, de asemenea, să apelați la o ședință a consiliului de administrație al companiei și să decideți dacă ar trebui să utilizați acești bani pentru a plăti dividende, a răscumpăra anumite acțiuni sau pentru a extinde compania prin reinvestirea în magazinul de vânzare cu amănuntul.
La un moment dat, puteți decide că doriți să vă vindeți acțiunile distribuitorului de familie. Dacă compania este suficient de mare, ați putea avea o ofertă publică inițială sau un IPO , permițându-vă să vă vindeți acțiunile pe o bursă de valori sau pe piața extrabursieră.
De fapt, exact așa se întâmplă atunci când cumpărați sau vindeți acțiuni ale unei companii prin intermediul unui broker de acțiuni. Spuneți pieței căreia sunteți interesat să cumpărați sau să vindeți acțiuni ale unei anumite companii, Wall Street vă potrivește cu cineva care dorește să se îndrepte spre cealaltă parte a comerțului și primește comisioane și comisioane pentru a face acest lucru. În mod alternativ, acțiuni ale acțiunilor ar putea fi emise pentru a crește milioane sau chiar miliarde de dolari pentru extindere. Pentru a oferi o ilustrație istorică reală, atunci când Sam Walton a format Wal-Mart Stores, Inc., oferta publică inițială care a rezultat din vânzarea de acțiuni noi create în compania sa, ia dat suficienți bani pentru a-și plăti majoritatea datoriei și să finanțeze extinderea Wal-Mart la nivel național.
Pentru a utiliza un alt exemplu, să vorbim despre cel mai mare lanț de restaurante din lume, McDonald's Corporation. Cu ani în urmă, compania McDonald's sa împărțit în 1.079.186.614 acțiuni din acțiunile comune. În decursul unui an de funcționare, compania a câștigat un venit net de 4.176.452.196,18 dolari, astfel că managementul a profitat și a împărțit-o cu acțiunile rămase, rezultând un câștig pe acțiune de 3,87 dolari.
Din aceasta, consiliul de administrație al companiei a votat să plătească 2,20 dolari sub formă de dividende în numerar, lăsând 1,67 dolari pe acțiune pentru ca societatea să se dedice altor cauze cum ar fi expansiunea, reducerea datoriilor, răscumpărările de acțiuni sau orice altceva a decis pentru a produce o rentabilitate bună pentru proprietarii săi, acționarii.
În acel moment, prețul acțiunilor McDonald's a fost de 61,66 dolari pe acțiune. Piața bursieră a fost și nu este decât o licitație. Bărbații și femeile care lucrează în numele lor și al instituțiilor iau decizii cu banii proprii și banii instituției lor într-o licitație în timp real. Dacă cineva dorea să-și vândă acțiunile McDonald's și nu au existat cumpărători de la 61.66 dolari, prețul ar fi trebuit să scadă continuu până când altcineva a intrat și a plasat o comandă de cumpărare cu brokerul lor. Dacă investitorii credeau că McDonald's va crește profiturile mai rapid decât alte companii în raport cu prețul pe care ar trebui să-l plătească pentru miza de proprietate, cel mai probabil ar fi dispus să ridice prețul acțiunii. De asemenea, în cazul în care un investitor mare ar trebui să-și arunce acțiunile pe piață, aprovizionarea ar putea să copleșeze temporar cererea și să conducă prețul acțiunilor mai mic.
Începând din aprilie 2017, prețul acțiunilor McDonald's este de 140,87 dolari pe acțiune. Motivul pentru care investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru acest lucru se datorează faptului că managementul a făcut o treabă bună de creștere a profiturilor și de majorare a dividendelor. Datorită introducerii micului dejun pe tot parcursul zilei și a altor inițiative, cel mai mare restaurant din lume câștigă $ 5,44 pe acțiune după impozitare, nu cu 3,87 $. Acesta trimite dividende de 3,76 $ pe actiune proprietarilor, nu 2,20 $. În cazul scenariilor cele mai probabiliste, indiferent de ceea ce face bursa pe termen scurt - fie că licitează acțiunile McDonald's de până la 200 de dolari fiecare, fie până la 50 de dolari fiecare - în cele din urmă, experiența pe care o vei avea ca proprietar este legată de câștigurile și cifrele dividendelor, în absența unor circumstanțe extraordinare. Dacă afacerea , compania care operează efectiv, ține mereu din ce în ce mai mult bani și trimiteți din ce în ce mai mult acel bani, indiferent dacă este subevaluată sau supraevaluată la un anumit preț, nu înseamnă un întreg la un termen lung proprietar, cu excepția situațiilor extreme.
Cum face un investitor de fapt să facă bani deținând acțiuni?
Dacă sunteți un acționar extern, pasiv, există doar trei moduri în care puteți profita de investiția dvs. în circumstanțe obișnuite. Puteți să colectați dividende în numerar care vă sunt trimise pentru partea dvs. din profiturile generate de companie; vă puteți bucura de orice creștere a valorii intrinseci pe acțiune; sau puteți realiza un profit din modificarea valorii aplicate veniturilor firmei sau altor active. În combinație, acest concept este reprezentat de ceva cunoscut ca rentabilitatea totală a investiției.
Cum poate cineva să investească în stocuri?
Odată ce ați decis că doriți să dețineți acțiuni, următorul pas este să învățați cum să începeți să le cumpărați . Este mai bine să se gândească la stocuri ca fiind dobândite prin una din cele câteva moduri:
- Investiți printr-un plan de 401 (k) sau, dacă lucrați pentru un non-profit, un plan de 403 (b)
- Investiți printr-un IRA tradițional , Roth IRA , SIMPLE IRA sau SEP-IRA
- Investirea printr-un cont de brokeraj impozabil
- Investirea prin intermediul unui plan de achiziție directă a acțiunilor sau a unui plan de reinvestire a dividendelor (DRIP)
Modul în care achiziționați stocurile va depinde de contul prin care faceți achiziția. De exemplu, într-un cont de brokeraj impozabil, IRA tradițional sau Roth IRA, puteți avea în realitate brokerul dvs. de acțiuni să cumpere acțiuni de orice companie sau companii doriți, cu condiția ca acțiunea să fie tranzacționată în mod public și să nu fie deținută în mod privat. Asta înseamnă că ați putea decide să deveniți proprietar al Companiei Coca-Cola, depunând în mod specific numerar și având acea sumă de bani folosită pentru a încheia o tranzacție. Pe de altă parte, multe planuri de pensionare, cum ar fi conturile de 401 (k), vă permit doar să investiți în fonduri mutuale sau fonduri index. Aceste fonduri mutuale și fonduri index, la rândul lor, investesc în acțiuni, deci este doar un mecanism intermediar; o structură juridică în mijloc care ține stocurile pentru dvs.
Această decizie - fie să vă păstrați stocurile sau să o faceți prin intermediul unui intermediar, cum ar fi un fond de indexare - este un subiect mult mai expansiv pentru o altă zi. Versiunea scurtă: În timp ce fondurile indexului pot fi o alegere excelentă în circumstanțele potrivite pentru investitorul potrivit, acestea nu reprezintă un tip de investiție, deoarece acestea reprezintă doar o colecție de acțiuni individuale. În loc să vă alegeți singuri acțiunile sau să angajați o companie de administrare a investițiilor pentru ao face pentru dvs., externalizați sarcina într-o comisie de bărbați și femei care lucrează pentru una dintre cele câteva instituții de pe Wall Street. Sunt toate stocurile individuale. Asta e. Aceasta este linia de jos. Nu puteți scăpa de acea fundație economică.
În această notă, dacă vă decideți să vă selectați propriile acțiuni, cum puteți determina care dintre acestea se află în portofoliul dvs.?
Decizia care stocuri ar putea fi în valoare de deținerea
Determinarea stocurilor pe care doriți să le dețineți într-un portofoliu de investiții va depinde de numeroși factori. Este o eroare comună pentru începători să creadă că obiectivul oricărui portofoliu de acțiuni dat este de a maximiza randamentul absolut; în unele cazuri, ar putea fi încercarea de a obține randamente satisfăcătoare, reducând în același timp riscul, în timp ce în alte cazuri ar putea fi încercarea de a crește venitul în numerar concentrându-se pe titluri cu randament mai mare decât media, dividende bogate.
Ca un credincios curajos într-o filosofie cunoscută ca valoare investită, îmi petrec cea mai mare parte a zilei mele în căutarea unor companii care au una sau mai multe din cele câteva caracteristici. Aceste caracteristici pot include lucruri precum:
- Stocurile întreprinderilor care posedă o istorie lungă, stabilită de profitabilitate susținută sau în creștere, pe parcursul întregului ciclu economic, care include cel puțin o recesiune.
- Stocurile companiilor care au un management favorabil acționarilor și consiliului de administrație care doresc să restituie capitalul excesiv proprietarilor prin dividende tot mai mari și răscumpărări de acțiuni. (Un program de răscumpărare a acțiunilor este atunci când o companie își cumpără propriul stoc, reducând totalul acțiunilor restante, ceea ce înseamnă că profiturile și pierderile viitoare sunt împărțite între mai puține acțiuni.)
- Stocurile întreprinderilor care au un randament ridicat al capitalului corporal (adică nu necesită investiții mari în proprietăți, instalații și echipamente sau cantități mari de capital de lucru restricționat, pentru a genera un dolar de câștiguri).
- Stocurile de întreprinderi care au un fel de avantaj competitiv semnificativ care face dificil pentru concurenți să desființeze întreprinderile.
- Stocurile întreprinderilor care tranzacționează la rate scăzute p / e ajustate ciclic, rapoarte PEG și / sau rapoarte PEG ajustate la dividende .
Apoi, analizăm modul în care stocurile diferite se potrivesc împreună ca parte a unui portofoliu global. Nu v-ar plăcea toți banii, să zicem, bancare sau fabricarea industrială. Mai degrabă, doriți să căutați modalități de a încerca să compensați lucruri precum riscul corelat.
Care este scopul final al investiției în acțiuni?
Investitorii înțelepți înțeleg că jocul final pentru cei mai mulți proprietari de acțiuni este să se încheie cu o colecție de afaceri minunate care aruncă guserii mari de bani pe care îi pot folosi pentru a se bucura de viața lor. De fapt, aș merge atât de departe încât să susțin că o investiție cu adevărat mare în acțiuni nu este o companie pe care o cumperi la un singur preț și o vindeți repede la alta, sperând să obțineți un profit în plus într-o perioadă scurtă de timp; ci, mai degrabă, una pe care o puteți cumpăra și apoi să stați pe o perioadă de 25 de ani, deoarece câștigurile pe acțiune de bază continuă să crească spre cer, chiar dacă prețul acțiunilor în sine este volatil.
Asta se întâmplă atunci când auzi povestiri despre oameni ca Anne Scheiber , o agenție IRS în rezervă, care strânge zeci de milioane de dolari din apartamentul ei, petrecând timpul liber studiind și analizând stocurile pe care le-a achiziționat și le-a mai rămas timp de decenii. Am făcut numeroase studii de caz ale acestor milionari secrete; janitorul Ronald Read cu averea sa de 8 milioane de dolari, Lewis David Zagor cu averea de 18 milioane de dolari, Jack MacDonald cu averea sa de 188 milioane de dolari. Din nou și din nou, apare același tipar: Rareori era un caz de noroc. În schimb, acești oameni i-au plăcut să-și petreacă timpul liber pentru a-și găsi afacerile pe care doreau să le achiziționeze - întreprinderi pe care mulți ar considera plictisitoare, dar care au avut vânzări reale cu profituri reale.
Și, important, acestea nu erau investiții care aveau să le facă bogate peste noapte. Ei le-au cumpărat și le-au blocat, lăsând timpul să ridice greutățile, asigurându-se că nu le-au pus niciodată prea mult din valoarea lor personală netă într-o singură întreprindere. În acest fel, dacă unul sau mai multe au eșuat, mașina de compilare pe care au construit-o a păstrat o creștere a valorii intrinseci.
E un sentiment minunat. Prin exploatațiile de investiții ale familiei mele, ne bucurăm în mod indirect de fructele de la companiile pe care le deținem, motoarele cu jet de vânzare, polițele de asigurare, barele de ciocolată, automobilele, cafeaua, ceaiul, soda, cacao fierbinte, ascensoare, scări rulante, gogoși, gaz, credite ipotecare, carduri de credit, împrumuturi pentru studenți, pantofi sport, parcuri auto, whisky, vodcă, turbine eoliene, cherestea, inele cu diamante, ceasuri, servicii de transport și logistică, condimente, produse farmaceutice și multe altele. Chiar dacă este puțin probabil că ne-ați întâlnit vreodată, cu greu puteți trăi sau lucra oriunde în lumea dezvoltată, fără a pune bani în buzunarele noastre.
Aceasta este puterea de a investi în acțiuni.
Notă: Toate stocurile specifice menționate aici sunt doar în scopuri ilustrative și nu ca recomandări pentru cumpărarea sau vânzarea unei anumite garanții. Trebuie să discutați cu consilierii dvs. calificați pentru a determina dacă o investiție este potrivită pentru circumstanțele dvs. unice, toleranța la risc, nevoile și preferințele.