Nu vă alăturați câștigurilor de capital Cult - prețul acțiunilor singuri nu este imaginea întreagă
Ele sunt declarate de consiliul de administrație, iar procentul total al profitului plătit este cunoscut ca rata de plată a dividendelor . Companiile care sunt mai vechi, mai mature și nu au prea multe oportunități de expansiune ar putea avea rate mai mari de plată a dividendelor decât cele care sunt mici, mici și cresc rapid.)
O ilustrare poate ajuta la sublinierea punctului meu. Imaginați-vă că sunteți un partener într-o afacere privată de producție și că acțiunile dvs. au fost evaluate la 500.000 de dolari. Timp de zece ani, vă mențineți la acest stoc și valoarea nu crește niciodată, dar în aceeași perioadă de timp, veți primi dividende în numerar de 1.500.000 dolari. Evident, aceasta a fost o investiție minunată și ar trebui să fiți încântați. În fiecare an, veți primi cecuri substanțiale prin poștă ca urmare a proprietății. Cu toate acestea, dacă ați fi ascultat mass-media, sau ar uita la o diagramă stoc, ați considera investiția dvs. un eșec total.
De ce? Mijloacele financiare nu includ dividendele totale primite pentru determinarea randamentului pe care acționarii l-au câștigat prin deținerea unui stoc. De fapt, în acest caz, lista dvs. de acțiuni ar arăta o linie plată, ceea ce ar duce mulți investitori noi să creadă că ați pierdut de fapt bani după inflația din deceniul în care v-ați deținut acțiunile.
(Pe blogul meu personal, i-am explicat cele trei lucruri pe care companiile trebuie să le includă pentru a-și spori drastic precizia pentru investitorii pe termen lung dacă ar fi atât de înclinați să facă acest lucru.)
Cred că această supraveghere este o malpraxis profesională. Îți poți imagina să mergi la un doctor care nu știe cum să citească un X-Ray? Tragedia este că acest fenomen este relativ nou. Până la cea mai mare piață de tauri care a început în anii 1980, sa spus că scopul unei companii este de a plăti dividende, ceea ce a determinat concentrarea asupra rentabilității totale, mai degrabă decât asupra câștigurilor de capital. Cu oamenii dependenți de căutarea bogățiilor peste noapte și a unei culturi a jocurilor de noroc, a devenit mult mai ușor să vă imaginați că ați cumpărat un stoc și că vizionați că mergeți pe lună, mai degrabă decât cumpărați un stoc și colectând cu ușurință bani în numerar împreună cu aprecierea de bază.
Dacă aveți nevoie de dovezi, această mentalitate persistă, chiar și mass-media financiară consideră acest lucru: O greșeală destul de obișnuită făcută de jurnalist este să sublinieze că a durat mai mult de douăzeci de ani pentru ca bursa să ajungă la nivelul său de vârf după Marea Depresiune. Cu toate acestea, mai multe studii financiare au arătat că un investitor care a profitat de mediul disciplinat al costurilor medii și a reinvestit dividendele a suferit de fapt chiar și în doar 5-7 ani și până când piața sa reîntors la nivelul anterior o monetărie absolută.
Acest lucru se datorează faptului că Dr. Jeremy Siegel de la Universitatea Wharton, denumit efect accelerator al pieței ursului, pe care l-am discutat într-un post despre investirea în specializările de petrol.
De ce acest accent pe rentabilitatea totală și nu pe câștigurile de capital ar trebui să aibă importanță pentru dvs.
Cele mai mari companii din lume plătesc o majoritate substanțială, dacă nu majoră, a profitului anual generat de operațiuni sub forma unui dividend în numerar. Firmele precum Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's și The Walt Disney recuperează adesea banii câștigați pe parcursul anului către acționari sub formă de dividende în numerar și răscumpărare de acțiuni programe . În ceea ce privește motivul pentru care este aproape întotdeauna mai profitabil , am discutat activitatea dr. Jeremy Siegel, care a arătat că 99% din investitorii reali care au revenit în funcție de inflație sunt rezultatul reinvestirii dividendelor, în special pe firme de calitate, cum ar fi aceste.
Asta înseamnă că, dacă dețineți acțiuni cu cipuri albastre , nu aveți nevoie să creșteți prețurile acțiunilor înainte de a începe să creșteți.
Implicațiile pentru investitorul mediu sunt clare: dacă dețineți un fond de indici care investește pe baza S & P 500 sau Dow Jones Industrial Average , majoritatea banilor vor fi puse în slujba companiilor cu distribuții substanțiale de dividende. Aceasta înseamnă că un procent semnificativ din randamentul dvs. pe termen lung va proveni din dividendele reinvestite , nu din câștigurile de capital . Este posibil să fie la fel de interesant ca și cum ați vedea vopseaua uscată, dar dacă veți deveni mai bogată în cele din urmă , nu ar trebui să conteze.
Efectuarea următorului pas pentru concentrarea asupra rentabilității totale
Odată ce înțelegeți importanța returnării totale, trebuie să citiți Calculul Return total și CAGR . Acesta va explica modul în care puteți utiliza o algebră simplă pentru a determina rata de rentabilitate pe care ați câștigat-o pentru o investiție în timpul în care ați deținut-o, inclusiv dividendele pe care le-ați primit. Ați putea dori, de asemenea, să citiți De ce Total Return este mai important decât schimbările în capitalizarea pieței.
În cele din urmă, luați în considerare verificarea Venituri Investiții pentru începători - un ghid de 10 părți pentru a alege investiții mari care generează numerar .