Ce este o dividendă?

by Joshua Kennon

Definirea și explicarea dividendelor pentru investitorii noi

Întrebare: Ce este o dividendă?

Răspuns: Unul dintre cele mai frumoase beneficii de a deține o afacere prosperă este că vă veți bucura de cota dvs. din profiturile pe care le generează firma. Fie că sunteți o companie de familie privată, ați pornit de la nimic sau de la un stoc într-un conglomerat multinațional pe care îl dețineți într-un cont de brokeraj sau de pensionare, atunci când o întreprindere decide să trimită o parte din veniturile după impozitare pe care le-a produs sub forma un cec sau un depozit direct, acest lucru se numește dividend.

Pentru a afla mai multe despre dividende, consultați aceste articole:

Dividendele 101 - Prezentarea pas cu pas a începătorului privind modul în care funcționează dividendele
Ce este investiția în dividende?
Concentrați-vă pe profitul total, nu doar pe câștigurile de capital
Dividendele, dobânzile și chiriile sunt cheia construirii bogăției

Întrebare: De ce sunt importante dividendele?

Răspuns: Dividendele sunt importante deoarece teoria financiară fundamentală afirmă că toate firmele există numai pentru a plăti dividende, fie acum, fie la un moment dat în viitor. (Atunci când o companie care nu plătește dividende crește valoarea, aceasta se datorează faptului că investitorii anticipează că într-un anumit moment, plata va avea loc sau vor crede o terță parte, anticipând să obțină dividende într-o formă sau alta din pentru o eficiență fiscală și pentru o anumită iraționalitate în codul fiscal, majoritatea distribuirilor acționarilor în zilele noastre au forma unor dividende "ușă din spate" executate în cadrul programelor de răscumpărare a acțiunilor .)

În perioadele de creștere rapidă, multe companii nu plătesc dividende, preferând în schimb să mențină câștigurile și să le utilizeze pentru extindere. Proprietarii permit consiliului de administrație să adopte această politică deoarece consideră că oportunitățile disponibile pentru companie vor avea ca rezultat plăți mult mai mari ale dividendelor pe drum .

O ilustrare clasică este Starbucks, cel mai mare lanț de cafea din lume. De zeci de ani, conducerea a arat fiecare bănuț în deschiderea de noi locații. Odată ce a atins un anumit nivel de maturitate, cu mai puține oportunități de localizare în Statele Unite, a declarat primul său dividend.

Întrebare: De ce atât de mulți investitori se concentrează pe dividende?

Răspuns: Concentrarea pe dividende atunci când decideți care stocuri comune care trebuie incluse în portofoliul dvs. de investiții oferă mai multe avantaje.

Este imposibil să falsificați bani. O companie vă trimite banii sau nu. Generațiile de cercetări academice s-au dovedit din când în când că așa-numita "calitate a câștigurilor" pentru firmele care plătesc dividende este mai mare decât cele care nu plătesc dividende. De-a lungul timpului, aceasta înseamnă că firmele care plătesc dividende au depășit performanțele firmelor care nu plătesc dividende.
Randamentul dividendelor pe acțiunile unei companii poate servi ca un fel de semnal privind subaprecierile sau supraevaluarea acesteia.
Venitul din dividende este avantajat din punct de vedere fiscal. Majoritatea familiilor pot plăti 0% din impozitul pe dividende. Multe familii vor plăti 15% sau mai puțin la nivel federal. Cel mai bogat american va plăti 23,8% la nivel federal.
Companiile bune au istorii de menținere și de creștere a dividendului chiar și în perioade de colaps economic, permițând proprietarilor să se bucure de alimente, de adăpost și de îmbrăcăminte chiar și în mijlocul furtunilor fiscale. Luați un stoc legendar de chip albastru, The Hershey Company, fondată în anii 1800. Pe 15 iunie 2015, a distribuit cele 342 de dividende consecutive dividendelor acționarilor! Asta e 85 1/2 ani de lipsa niciodată a unui singur control de dividend. A început să le plătească în 1929 chiar înaintea celui mai grav dezastru economic din 600 de ani și a păstrat dreptul de a plăti, pe măsură ce lumea sa despărțit. A plătit dividende în ciuda unei lumi în continuă schimbare în jurul acesteia; prin intermediul a jumătate de duzină de războaie, inflație, deflație, multiple administrații prezidențiale, asasinarea prezidențială, amenințarea cu anihilarea nucleară și criza rachetelor cubaneze, căderea comunismului, pandemiile, atacurile teroriste, explozii, busturi, bule, recesiuni, rata șomajului, mai multe mișcări ale drepturilor civile, revolte, proteste, aterizare pe lună și nenumărate repere din civilizație, tocmai pentru că oamenii încă doreau o mușcătură de ciocolată. În ultimul deceniu și numai în jumătate, rata dividendelor a crescut de la 0,50 dolari / acțiune la 2,14 dolari / acțiune, cu o creștere de 428%.

În perioadele de stres economic, dividendul ar putea să creeze un fel de etaj sub un stoc care să îl mențină în scădere până la societățile care plătesc dividende. Acesta este motivul pentru care stocurile de dividende tind să scadă mai puțin pe piețele de urși . În plus, dividendele accelerează perioada de timp necesară pentru reconstruirea portofoliului dvs. după pierderi îngrozitoare datorate fenomenului matematic care a fost studiat la Școala de Afaceri Wharton .

Întrebare: Care este data ex-data a dividendelor? Care este data plătibilă pentru dividende?

Răspuns: Atunci când un consiliu de administrație al unei companii declară un dividend, acesta va declara și "data ex" și "data plătibilă". Data ex-date este data la care vor fi examinate cărțile corporației și oricine deține acțiuni în acea zi va primi dividendul pe baza participațiilor lor totale.

Dacă cumpărați acțiunile în ziua următoare datei ex-date, nu veți primi plata viitoare a dividendelor, va trebui să așteptați pentru cele viitoare. Data plătibilă este data la care dividendul este efectiv trimis proprietarilor. Atunci veți vedea banii afișați în contul dvs. de brokeraj, în contul bancar sau pe care vi se va trimite prin poștă dacă vă veți opta pentru cecuri de hârtie.

Pentru a afla mai multe despre ex-data dividendelor, consultați aceste articole:

Ex-Dividend Definiție dată și explicație: Înțelegerea modului în care funcționează data ex-dividend .

Întrebare: Ce este un investitor de creștere a dividendelor?

Raspuns: Un investitor de crestere a dividendelor este o persoana care se concentreaza pe cumpararea de actiuni care au o rata de crestere foarte mare in dividendul absolut per actiune. De exemplu, pentru a ne întoarce la discuțiile anterioare despre Starbucks, gigantul de cafea are un randament al dividendului de 1,4% acum. Aceasta este oarecum scăzută în ceea ce privește randamentul dividendelor (puteți colecta aproape 3,6% din banii dvs. prin achiziționarea de acțiuni ale titularului de hamburger McDonald's, în schimb). Cu toate acestea, deoarece Starbucks se extinde atât de rapid, în special în străinătate, analiștii se așteaptă ca dividendul să crească cu o rată de 17,5% pe an pentru următorii cinci ani. Este probabil ca, la sfârșitul celor cinci ani, lanțul de cafea va crește în continuare mai repede decât concurenții mai maturi. În cele din urmă, un proprietar pe termen lung, cu un orizont de zece ani sau mai mult, ar putea ajunge la colectarea mai multor dividende absolute, chiar dacă randamentul inițial era mai mic decât alte oportunități la momentul respectiv.

Pentru a afla mai multe despre investirea în creșterea dividendelor, consultați aceste articole:

Întrebare: Ce este Aristocratul pentru dividende?

Raspuns: Un aristocrat de dividende este o companie pe care S & P a identificat-o ca si-a crescut dividendul pe actiune in fiecare an, fara incapacitate sau cu exceptia, de 25 ani sau mai mult. Asta înseamnă că, chiar dacă nu ați cumpărat niciodată o altă cotă, ați obținut cecuri mai mari și mai mari, pe măsură ce întreprinderea dvs. vinde mai mult din ceea ce vinde; înghețată, condimente, înălbitori, pulbere pentru copii, motoare cu reacție, băuturi carbogazoase sau ce aveți. Gândiți-vă la aceasta ca la un tip de redevență pentru investiții; corporații precum Sysco, McCormick, Clorox și Johnson & Johnson.

Întrebare: Ce este un investitor cu venituri din dividende?

Răspuns: Un investitor cu randament la dividende sau un investitor cu randament ridicat în dividende, așa cum sunt numiți mai frecvent, este cineva care se concentrează pe cumpărarea acțiunilor cu cele mai mari randamente de dividende pe care le consideră "sigure", ceea ce înseamnă, de obicei, acoperit de un anumit raport minim, la-venituri sau cashflow. Cineva care se încadrează în această școală de management de portofoliu ar prefera o afacere precum AT & T sau Verizon, care de multe ori plătește un dividend de 4% până la 6% care ar putea crește doar cu câteva puncte procentuale pe an. În sens larg, această strategie este mai rațională pentru cineva care are nevoie de multe venituri pasive spre ultimele decenii ale vieții, deoarece acțiunile de creștere a dividendelor tind să bată acțiuni cu randament ridicat în dividende .

Pentru a afla mai multe despre investițiile cu randament ridicat în dividende, consultați aceste articole:

Întrebare: Ce este un dividend stoc?

Răspuns: Când auziți despre un "dividend pe acțiuni", acesta este diferit de un dividend obișnuit în numerar. Se întâmplă atunci când o companie trimite un număr suplimentar de acțiuni proprietarilor pe baza unui anumit raport. Din punct de vedere tehnic, împărțirea acțiunilor este un tip de dividend. Este important să se știe că dividendele de acțiuni nu reprezintă o formă de venit în sensul tradițional, ci mai degrabă un instrument psihologic. (Investitor și mentor valoros al lui Warren Buffett , Benjamin Graham a scris aproape un secol în urmă avantajele unei societăți care plătește un dividend obișnuit, mai ales dacă a păstrat câștigurile și nu a plătit dividende în numerar, pentru a oferi acționarilor un simbol tangibil al profiturilor reținute care au fost reinvestiți în numele lor, iar cei care doreau venitul le-ar putea vinde, în timp ce cei care doreau expansiune le-ar putea menține, puțini întreprinderi și-au adaptat abordarea, deși una dintre cele mai cunoscute ilustrații este Tootsie Roll Industries, și dividende în numerar în fiecare an de generații.)

Întrebare: Ce înseamnă să reinvestiți dividendele?

Raspuns: Cand reinvestiti dividendele, inseamna ca luati bani compania pe care o trimiteti si o arata inapoi pentru a cumpara mai multe actiuni pentru tine. Aveți posibilitatea ca firma dvs. de brokeraj să facă acest lucru pentru dvs. sau puteți să vă înscrieți pentru un program de reinvestire a dividendelor sau DRIP.

Pentru a afla mai multe despre reinvestirea dividendelor, consultați aceste articole:

Întrebare: Ce este un program de reinvestire a dividendelor?

Răspuns: Un DRIP este un plan sponsorizat de companii care permite persoanelor fizice și, în unele cazuri, entităților juridice, cum ar fi corporații sau non-profit, să cumpere acțiuni ale acțiunilor direct de la companie. DRIP-urile sunt administrate de agentul de transfer și, de cele mai multe ori, oferă costuri de tranzacționare și administrare foarte mari (și, în anumite cazuri, fără restricții).

Un exemplu din lumea reală: Exxon Mobil permite în prezent investitorilor care se înscriu pentru DRIP să plătească doar 50 USD pe lună, luați ca retrageri lunare automate dintr-un cont de economii și de cumpărare și cumpărați acțiuni la date predeterminate. Nu percepe practic nimic pentru aceste servicii; fără comisioane, fără taxe, fără cheltuieli anuale. Acest lucru este benefic pentru companie, deoarece va permite companiei să se concentreze asupra a ceea ce este potrivit pentru aceasta în decenii, nu doar zile, săptămâni sau chiar ani.

Întrebare: Unde pot afla mai multe despre dividende?

Răspuns: Unele dintre cele mai populare articole pe care le-am scris despre dividende și investiții în dividende pot fi găsite în această pagină de director , care oferă o scurtă prezentare. În plus, poate doriți să aflați cum o companie determină plata dividendelor .