Raportul anual al societății către acționari este printre documentele cele mai importante
Mulți investitori știu că trebuie să solicite un raport anual al unei companii pentru a înțelege afacerea, dar ei nu știu cu adevărat ce este sau de ce este important. Vreau să iau ceva timp pentru a vă explica, precum și pentru a vă explica modul în care vă puteți pune mâna pe raportul anual al unei afaceri în care sunteți interesat să faceți o investiție, indiferent dacă acest interes cade mai mult spre a deveni proprietar prin achiziționare stocul sau împrumutul de bani pentru companie prin cumpărarea de obligațiuni .
Ce este un raport anual?
Raportul anual este un document întocmit de conducerea unei companii către acționari și părți interesate, inclusiv angajați, sindicate, vânzători și autorități de reglementare, care explică ce sa întâmplat în afacerea anului. Nu există reguli reale pentru ceea ce conține un raport anual și unele companii nu pregătesc nici măcar unul. Adesea, însă, mult timp și efort sunt puse în acest document special, rezultând informații valoroase pe care nu le puteți descoperi cu ușurință în altă parte.
Cele mai multe rapoarte anuale încep cu o scrisoare de acționar din partea directorului executiv. În timp ce unele companii folosesc acest lucru ca puțin mai mult decât o oportunitate de a avea un mesaj de marketing scris în ghimpi împins către o audiență largă, mulți directori generali lucrează mult și cu greu la scrisoarea lor, folosindu-l ca o șansă de a oferi o perspectivă asupra stării sectoarelor domeniile în care operează compania, natura competiției cu care se confruntă firma, provocările sau oportunitățile care s-au prezentat, o explicație a unora dintre cauzele din spatele cifrelor găsite în secțiunea financiară, o perspectivă asupra viitorului conducerii în cadrul afacerii (în special în cazurile în care CEO planifică retragerea), modificări ale politicilor de plată a dividendelor și multe altele.
Deși nu vreți să realizați o investiție bazată pe "tonul" unui raport anual, acesta vă poate oferi indicii importante despre tipul de persoane cărora le încredințați capitalul prețios. Există anumite semne de conducere prietenoasă acționarilor care tind să se exercite în moduri care vă fac să știți că aveți de-a face cu oameni care sunt interesați să vă protejeze activele.
Pe măsură ce câștigați experiența, veți începe să recunoașteți și alte semne că aveți de-a face cu cineva care nu trebuie să aibă încredere sau nu este competent. Pe partea de sus a capului meu, pot numi o mână de echipe de management pentru firmele din S & P 500 că nu am încredere. Ca urmare, nici eu nu voi investi în afacere, nici nu am nevoie de o marjă de siguranță mult mai mare decât altfel, altfel ar fi să mă ocup cu cineva pe care l-am crezut atât de cinstit cât și de capabil.
Cum este raportul anual diferit de formularul SEC 10-K Filing?
În cazul în care Formularul 10-K este o Coca-Cola obișnuită, raportul anual este Coke Diet. Este o versiune mai ușoară, mai accesibilă și mai ușor de înțeles a filosofiei financiare, de afaceri și de management a companiei. Formularul 10-K este adesea sute de pagini de text, situații financiare, inclusiv situația veniturilor și a bilanțului , precum și prezentările legale. Raportul anual, pe de altă parte, adesea abreviază date cu o mulțime de imagini, grafice colorate și imagini ale angajaților zâmbitori. Există întotdeauna excepții, desigur. Fiecare afacere este unică, iar raportul anual poate varia de la an la an. Unele companii se remarcă într-adevăr pentru calitatea rapoartelor lor anuale; ceva ce veți aprecia în timp ce vă creșteți contul de brokeraj și portofoliul.
Unele companii nu elaborează deloc un raport anual, ci eliberează totul în Formularul 10-K. Alte companii combină un raport anual scurt cu formularul 10-K. Totuși, alții au un raport anual foarte, foarte lung, iar declarația lor 10-K constă în nimic altceva decât afirmația "încorporată prin referință din raportul anual al companiei".
Concluzia este că trebuie să citiți atât raportul de 10 K, cât și raportul anual pentru a obține o înțelegere deplină a unei companii. Este surprinzător faptul că oamenii vor petrece mai mult timp investind și comparând două branduri de frigider decât vor examina două companii diferite din aceeași industrie , aruncându-și economiile de viață într-o întreprindere bazată exclusiv pe emoție. Este o tragedie, deoarece puterea de a compune înseamnă că fiecare dolar pierdut reprezintă o multitudine de avere viitoare înfundată în toaleta proverbială.
Cum comand o copie a raportului anual al unei firme?
Majoritatea companiilor își publică raportul anual pe site-ul lor ca o descărcare gratuită, adesea în format Adobe PDF, Microsoft Word și / sau HTML. Dacă nu, puteți să sunați sau să trimiteți un e-mail către departamentul de relații cu investitorii și să solicitați să vă trimiteți copii tipărite, pe care cele mai multe firme încă o fac. Acestea ar trebui să fie întotdeauna libere.
Aflați mai multe despre rapoartele anuale
Ia câteva minute pentru a citi Ce este un formular 10-K Depunerea și de ce ar trebui ca un investitor să îl citească? . Acesta vă va spune mult mai mult despre ceea ce căutați decât raportul anual. De asemenea, puteți să consultați Ghidul meu privind situațiile financiare .