Lecții de la unul dintre mulții americani care au făcut milioane de investiții în secret
În funcție de circumstanțele și temperamentul, proprietatea pe termen lung care se concentrează pe o cifră de afaceri scăzută, pe costuri rezonabile și pe o eficiență fiscală, evitând lucruri precum calendarul pieței și concentrându-se pe elementele fundamentale.
Anne Scheiber, în special, a fost unul dintre primele mele studii de caz. Povestea ei este inspirată și merită emulată dacă doriți independență financiară . Vreau să arunc o privire la o parte din lecția de investiții pe care o putem extrage din comportamentul ei; să aprecieze modul în care o lungă perioadă de compilare, deciziile prudente și dorința de a pune în slujba pot face ca capitalul să înflorească. Pentru oricine are câteva decenii de speranță de viață încă în fața lor (și chiar și cei care nu doresc, dar care doresc să începeți procesul de îmbogățire a copiilor, nepoților sau a altor moștenitori), Scheiber merită mai mult decât o privire. Faceți o călătorie cu mine înapoi în timp pentru a vedea cum această femeie remarcabilă a construit averea ei investitivă.
Începutul călătoriei sale către statutul multi-milionar, cu economii mici și o pensie
La mijlocul anilor 1940, Scheiber sa găsit retras. Stătea pe o sumă forfetară de 5.000 de dolari pe care o salvase. Avea și o pensie de aproximativ 3.150 de dolari. Anne fusese arsă de către brokeri de acțiuni în anii 1930, așa că a decis să nu se bazeze niciodată pe nimeni pentru propriul ei viitor financiar.
În schimb, având în vedere faptul că nu avea decât timp și nu trebuia să-și facă griji în ceea ce privește obținerea unui loc de muncă, ea a decis să pună în aplicare competențele de analiză pe care le învățase la IRS. A început să caute companii pe care dorea să le dețină; companiile despre care credea că ar putea continua să facă bani și să-i plătească dividendele pe măsură ce au prosperat. Trecând prin rapoarte anuale , ea va analiza declarațiile de venit și va citi bilanțul . Folosind capitalul și fluxul de lichidități, ea a început să obțină poziții, crescând proprietatea pe an, urmărindu-și creșterea venitului pasiv .
În perioada de 50 de ani care a urmat deciziei sale de a începe să gestioneze bani până la moartea ei, Scheiber a operat din apartamentul ei mic din New York City. Spre sfîrșitul vieții ei a aranjat în liniște averea ei, care a înflorit în ciuda boom-urilor, busturilor, războiului și păcii și a tuturor schimbărilor sociologice imaginabile, care urmau să fie donate Universității Yeshiva, fondurile dedicate unei burse menite să ajute sprijin femeile meritorii. Donația a venit ca un șoc - nimeni nu știa că are acele bani pe care le-a făcut și nici nu intenționa să o dăruiească atât de altruist.
Secretul metodei de investiții a lui Anne Scheiber a venit la șase principii-cheie.
1. Efectuarea propriilor investiții în cercetarea și cumpărarea de lucruri pe care le-a înțeles
Avea cunoștințele, experiența, timpul și dorința de a analiza economia de bază a acțiunilor , a obligațiunilor și a altor active. Acest lucru ia dat pacea atunci când piețele s-au prăbușit - și au fost de multe ori peste cariera sa de investiții când stocurile au scăzut cu 33% până la 50% - pentru că ea știa ce deține și de ce o deținea; a înțeles modul în care au fost generate veniturile și fluxul de numerar și că, în raport cu prețul pe care la plătit, era încă în măsură să aibă un rezultat satisfăcător dacă ar fi ținut în mână, indiferent de cât de rău ar fi fost momentul.
2. Achiziționarea de acțiuni de calitate ale companiilor excelente Chiar dacă acestea au apărut plictisitor
Investitorii sunt prinși în umbră la fel de real ca și cei care măsoară cultura hauturii cantine pariziene. Fie că este vorba de anumite tipuri de companii, cum ar fi utilități electrice cu mai multe generații în urmă, sau de diferite tipuri de strategii, cum ar fi asigurarea portofoliului în anii 1980 sau fondurile indexului de astăzi, Scheiber nu a fost unul care să fie aspirat în religia seculară.
Blasfemia ei? Ea sa concentrat, în schimb, pe ceea ce știa că ar putea să o facă mai bogată: în fiecare an, ea dorea să aibă o participație mai importantă în portofoliul diversificat de companii incredibile, care i-au trimis din ce în ce mai mulți bani, pe măsură ce linia de sus și linia de jos au crescut. Asta însemna că o mare parte din fondurile sale a rămas în stocurile de blue-chip . Deși ar fi putut fi eretică, dovada era în budinca proverbială. Dorința ei de a gândi independent de mulțime a fost una dintre realizările ei strălucitoare. Fără ea, nu am fi discutat-o acum.
Astăzi, aceste afaceri uimitoare sunt deseori maligne ca companii "bunica" sau "văduvă", în ciuda faptului că, pe perioade lungi, au tendința de a zdrobi mai mare S & P 500 datorită avantajelor competitive imense și rentabilității mari a capitalului . Sunt companii precum Colgate-Palmolive și Johnson & Johnson. În anii în care lucruri precum boom-ul companiilor aeriene, tragerea la indicele mai larg se întoarce în ceea ce va fi în mod inevitabil o nouă rundă de ani de faliment de acum, ei rămân în urmă. Dar ignorați întoarcerea de un an, de trei ani și chiar de cinci ani și începeți să vă uitați la 10 ani, 15 ani, 25 de ani sau mai mult, iar guserii lor permanenți, fără sfârșit, apar în valoarea intrinsecă, oferind totodată o mai mare protecție în timpul recesiunilor și depresiilor . A strâns calitatea și a rămas cursul.
3. Reinvestirea dividendelor, permițându-i banii să se complice singuri mai repede
Pe măsură ce dividendele ei au crescut, Anne ia arat înapoi pentru a cumpăra mai multe acțiuni, astfel încât, la rândul lor, ar putea genera mai multe dividende proprii. Dividende pe dividende pe dividende, dorința de a relua banii înapoi în portofoliul său, adăugând în mod constant colecției sale diversificate de participații, ia permis nu numai să reducă riscul prin răspândirea banilor între mai multe firme, și-au accelerat ritmul anual de creștere. Pentru a vedea cât de extraordinare pot fi dividendele reinvestite, aruncăm o privire la acest studiu de caz istoric al companiei The Coca-Cola .
Unul dintre cele mai mari neajunsuri atât cu investitorii profesioniști, cât și cu cei amatori este că aceștia se concentrează doar pe schimbări ale capitalizării bursiere sau ale prețului acțiunilor. Cu cele mai mature și stabile companii, o parte substanțială a profiturilor este returnată acționarilor sub formă de dividende în numerar . Asta înseamnă că nu puteți măsura averea finală creată pentru investitori prin analizarea creșterii prețului acțiunilor. Trebuie să te concentrezi pe ceva numit întoarcere totală .
Familistul profesor de finanțe, Jeremy Siegel, a invocat dividendele reinvestite "protectorul pieței ursilor" și "acceleratorul de întoarcere", deoarece acestea vă permit să cumpărați mai multe acțiuni ale companiei atunci când piețele se prăbușesc. De-a lungul timpului, acest lucru mărește drastic capitalul pe care îl dețineți în companie și dividendele pe care le primiți, pe măsură ce aceste acțiuni plătesc dividende; este un ciclu virtuos. În majoritatea cazurilor, comisioanele sau costurile pentru reinvestirea dividendelor sunt fie gratuite, fie câteva dolari nominale. Acest lucru înseamnă că mai mult din întoarcerea ta se duce la complicații și mai puțin la cheltuielile de frecare .
Nu trebuie să reinvestiți dividendele, desigur. De fapt, pot exista situații în care obțineți mai multă utilitate, trăind în afara dividendelor, bucurându-vă de timpul acordat și lăsând portofoliul dvs. un pic mai lent. La urma urmei, care este rostul de a avea mai mulți bani până la sfârșitul vieții, dacă nu ți-ai petrecut viața făcând ceea ce ai vrut? Cheia este să-ți amintești de ceva ce ți-am spus de mai multe ori în ultimul deceniu și jumătate: banii sunt un instrument. Nimic mai mult. Nimic mai putin. Există pentru a lucra pentru dvs.; pentru a vă ajuta să obțineți viața dorită. Fortați-vă să vă servească. Nu-i servi.
4. Fără a fi frică de alocarea de active și de a-și folosi avantajele
Potrivit unor surse, Anne Scheiber a murit cu 60% din banii investiți în acțiuni, 30% în obligațiuni și 10% în numerar. (Mulți investitori au obiceiul de a nu păstra niciodată suficienți bani în portofoliul lor .) Pentru cei care nu sunteți familiarizați cu conceptul de alocare a activelor , ideea de bază este că este înțelept ca investitorii neprofesionali să-și păstreze banii împărțiți între diferite tipuri de valori mobiliare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, internaționale, numerar și imobile. Premisa este că schimbările de pe o piață nu se vor răsfrânge prin întreaga dvs. valoare netă.
Legendarul investitor și gânditor Benjamin Graham a fost un susținător al investitorilor pe care i-a clasificat drept "defensiv", ceea ce înseamnă că oricine nu era un profesionist, păstrând nu mai puțin de 25% din activele portofoliului în acțiuni sau obligațiuni la un moment dat. Sunt un fan al acestei abordări, deoarece am văzut prea mulți bărbați și femei fără experiență care au 100% echitatea în cel mai rău moment posibil, când lumea arată grozav, cerul este albastru și profiturile corporative cresc doar pentru a vinde când următoarea explozie economică regulată se răsfrâng, transformându-se în obligațiuni de 100% atunci când este tocmai cea mai puțin optimă.
Aflați alocarea activelor dorite și respectați-le. Scrie-o în manualul de investiții. Nu fiți tentați să ajungeți dincolo de ceea ce dictează parametrii dumneavoastră de risc. Chiar și cineva ca miliardarul Warren Buffett trage o linie tare în nisip când vine vorba de anumite practici de alocare. De exemplu, el nu va permite companiei sale de holding , Berkshire Hathaway, să scadă sub 20 de miliarde de dolari rezerve de bani de mână.
5. Adăugarea la investițiile ei în mod regulat
Dacă nu locuiți pe pragul sărăciei, nu este aproape nici un motiv să vă cheltuiți întregul salariu. Indiferent dacă colectați beneficii de pensie, beneficiați de servicii de securitate socială sau de a lucra cu o slujbă cu fracțiune de normă ca o modalitate de a vă menține ocupat, încercați mereu să existe un excedent, astfel încât să puteți adăuga un pic mai mult la exploatațiile dvs., chiar dacă intenționați să le acordați departe de altcineva. Există ceva important în a insufla ceea ce faimosul scriitor Napoleon Hill numea "obiceiul de economii". Făcându-vă viața în mijloacele dvs. și acordând atenție stării finanțelor, puteți elimina o mulțime de îngrijorări în timp ce construiți colecția de bunuri minunate mai repede.
6. Închirierea capitalului său de investiții pentru mai mult de jumătate de secol
Sa spus că timpul este prietenul afacerii minunate. Cu cât dețineți mai multe active bune, cu atât mai mult interesul complex poate funcționa magia. Valoarea timpului de bani intră în vigoare și rezultatele devin cu adevărat falduri. Chiar și mai bine, cu cât veți merge mai departe în timp, cu atât veți obține mai puține rezultate. Luați în considerare faptul că o singură factură de 100 $ compusă timp de 30 de ani la 10% pe an ar crește până la 1.745 USD. În 40 de ani, ar fi înflorit în valoare de 4.526 dolari. Adăugați încă un deceniu la final, luând-o la 50 de ani, și dintr-o dată, factura de 100 de dolari crește la 11.739 de dolari. Fă 60 de ani și primești 30.448 dolari. Altfel, un investitor care a deținut timp de 60 de ani ar fi experimentat mai mult de 61% din acumulările sale de avere în ultima perioadă de 10 ani, reprezentând doar 16,7% din timpul de exploatație.
Într-o anumită măsură, există un element de noroc implicat aici. Cel mai bun lucru pe care îl puteți face pentru valoarea dvs. netă este 1.) să începeți să compilați mai devreme, 2.) să folosiți adăposturile fiscale în avantajul dvs. și 3. să trăiți mult, mult timp. Diferența dintre cineva care moare la 65 și 95 este enorm. Este un extra 30 de ani în vârful unei vieți productive, ceea ce face ca cifrele portofoliului să ajungă pe un teritoriu dublu. Aveți grijă de dvs., restricționând caloriile astfel încât să nu vă supraponderați, exercitați în mod regulat, vizitați un medic pentru cel puțin verificări anuale, îngrijindu-vă dinții, dormind într-un program disciplinat, reducând stresul din viața voastră ... pe lângă faptul că vă provoacă pentru a fi mai fericiți și pentru a vă simți mai bine, acestea sunt printre cele mai importante sarcini de pe agenda dvs. dacă doriți să deveniți un mare investitor.
Pentru a afla mai multe despre puterea compoziției, citiți Pay for Pensionation cu o ceașcă de cafea și un McMuffin de ou . Cu numai sume mici, timpul poate transforma chiar și cele mai mici sume în comori princiare.
Gânduri finale privind emularea celei mai bune strategii de investiții a lui Anne Scheiber
Lucrul cel mai bun pentru Anne Scheibers al lumii este că ei nu sunt toți unici, cel puțin nu în Statele Unite. Nu este nevoie de un IQ de geniu, de o familie bogată sau de un noroc extraordinar de bun pentru a construi nivele serioase de multi-generații de bogăție care vă pot schimba viața. În schimb, este vorba de a vă pune mâna pe activele productive - mizele de proprietate în firmele care alimentează din ce în ce mai mulți bani pentru dvs. - și lăsându-i să-și facă treaba. Este vorba despre structurarea cu înțelepciune a afacerilor dvs. financiare, astfel încât un singur dezastru sau un accident de pe piața de capital nu vă poate afecta, indiferent cât de rău arată pe hârtie. Este vorba despre identificarea riscurilor și despre minimizarea acestora cât de mult puteți.
Cu alte cuvinte, nu este nevoie de o mulțime de ridicare grele. În schimb, folosiți o forță a naturii; ceva inerent universului însuși și beneficiind de el. Investitorii o fac mult mai greu decât este.