Înțelegerea tipurilor de conturi de brokeraj pe care le puteți deschide
Conturi de numerar
Conturile de numerar nu permit orice împrumut de bani ( tranzacționare la marjă ) de la broker sau instituție financiară.
Orice tranzacție trebuie plătită integral, în numerar, până la data de decontare necesară. Acest lucru are efectul practic de a restricționa capacitatea de a plasa tranzacții mai des, deoarece nu este posibil să fie disponibilă în numerar și pregătită să se desfășoare în contul dvs. în momentul în care doriți să plasați o comandă de cumpărare. De asemenea, va trebui să așteptați până la decontare pentru a efectua o retragere a sumelor bănești strânse dintr-o comandă de vânzare. Stocurile deținute într-un cont de numerar nu sunt împrumutate către vânzătorii cu amănuntul . În lipsa datoriilor de marjă, investitorii care dețin valori mobiliare în cadrul unui cont de numerar nu vor fi niciodată supuși unei solicitări de marjă în cadrul contului, și nici nu vor trebui să-și facă griji în ceea ce privește reimpotarea sau hiperrefepația. Conturile de numerar nu pot avea un stoc scurt . Conturile de numerar trebuie să se comporte mult mai conservator atunci când se ocupă de opțiuni (de exemplu, apelurile care sunt scrise trebuie să fie acoperite pe deplin și orice scrisori scrise trebuie să fie garantate în întregime de rezervele de numerar în caz de exercițiu etc.)
Conturi de marjă
Conturile de marjă permit comoditatea de a împrumuta bani de la brokerul dvs., fie pentru a beneficia de rentabilitate, fie pentru comoditatea fluxului de numerar în ceea ce privește soluționarea tranzacțiilor sau crearea unei linii de facto de credit pentru nevoile dvs. de capital de lucru . Fără a vă cunoaște, titlurile pe care le dețineți în contul dvs. de marjă pot fi împrumutate către vânzătorii scurți pentru a genera venituri suplimentare pentru broker.
În anumite circumstanțe, dacă acest lucru se întâmplă și vânzătorii de scurtă durată acoperă plata dividendului pe care aveți dreptul să o primiți, nu vi se va permite să solicitați dividendul ca "dividend calificat" sub rezerva unor rate de impozitare mult mai mici, aceasta. Acest lucru ar putea duce la plata practic de dublă a ratei de impozitare pe care ați fi plătit-o altfel, deoarece brokerul dvs. a încercat să câștige mai mult profit pentru propria declarație de venituri pe cheltuiala dumneavoastră. În plus, este posibil să fiți supus riscului de reotezare sau hiper-rehnipotență.
Cerințele privind tranzacționarea în comerț pentru conturile de numerar
Atunci când tranzacționați acțiuni , obligațiuni, opțiuni sau titluri de trezorerie , așa-numita "decontare regulată" vă solicită să livrați numerarul (dacă cumpărați) sau un activ (dacă vândați) până la sfârșitul unui anumit număr de zile după data comercială însăși. Acest lucru este adesea exprimat ca "T + [introduceți numărul de zile aici].
Potrivit Comisiei Securities and Exchange sau SEC, de mai mulți ani, programul de decontare tipic a fost T + 5. Cu toate acestea, cu mai mult de un deceniu în urmă, au fost instituite cerințele actuale de tranzacționare comercială pentru conturile de numerar. Ele sunt după cum urmează:
- Stocurile comune = T + 3
- Obligațiuni corporative = T + 3
- Opțiuni (Apeluri și Puneți) = T + 1
- Buletinul de Trezorerie al SUA, obligațiunile și notele = T + 1
Potrivit FINRA, "regulamentul T al Regulamentului de rezervă federală și regula 15c3-3 SEC prevăd posibilitatea extinderii creditului de către brokeri-dealeri către investitori atunci când nu au plătit prompt o tranzacție cu valori mobiliare". Acest lucru face posibilă extinderea tranzacționării pe o perioadă suplimentară de două zile, pentru un T + 5 eficient. În mod specific, Regulamentul T prevede că, dacă deficitul depășește valoarea de 1.000 $, brokerul trebuie să facă o alegere: să lichideze poziția sau să solicite o scutire de la autoritățile de reglementare. SEC articolul 15c3-3 prevede că dacă o garanție de lungă durată (citită: una nu este vândută) nu a fost livrată în termen de 10 zile lucrătoare de la decontare, brokerul trebuie să cumpere titluri de schimb pentru client sau să solicite o scutire de la autoritățile de reglementare.
Datorită faptului că brokerul dvs. este responsabil pentru soluționarea tranzacțiilor, chiar dacă nu veniți cu numerarul sau valorile mobiliare necesare, are dreptul să vă penalizeze cu taxe și să ia alte măsuri de remediere pentru a-și proteja propriul interes dacă nu reușiți să vă onorați angajamentele financiare. Imaginați-vă că ați introdus o comandă de cumpărare pentru acțiuni de acțiuni comune, dar nu ați venit cu numerarul să le plătiți atunci când tranzacția a mers la decontare. Brokerul ar trebui să-l scoată din propriul buzunar, apoi să decidă să vândă acțiunile pentru a-și recupera fondurile. În cazul în care prețul acțiunilor a scăzut între timp, acesta poate merge după dvs. pentru suma pe care a pierdut-o din tranzacție ca urmare a mișcării valorii de piață. Acest lucru vă poate expune pierderi substanțiale.
Dacă în mod repetat nu reușiți să vă ocupați de contul dvs. de numerar, brokerul dvs. vă poate închide contul și vă interzice să faceți afaceri cu firma. În plus, dacă tranzacționați prea rapid la punctul în care cumpărați acțiuni cu flotorul generat din procesul de decontare, puteți fi plesnit cu așa-numita încălcare a regulamentului T, ceea ce va duce la înghețarea contului dvs. timp de 90 de zile.