Ce se întâmplă când primiți un apel de marjă

Una dintre cele mai neplăcute experiențe pe care un investitor, comerciant sau speculator le-ar putea confrunta în viața sa este cunoscută sub numele de apel în marjă. Ce anume este un apel în marjă și de ce pot induce panică în alți investitori sănătoși? Înțelegerea modului în care funcționează conturile de marjă și factorizarea într-o mică măsură de prevenire și conservatorism poate preveni o mare parte a potențialei dureri de pe linie.

Cum funcționează datoria marjă

Când deschideți un cont în marjă cu brokerul dvs. de broker, brokerul futures sau brokerul de mărfuri, le spuneți în mod efectiv că, la un moment dat, ați putea dori să împrumutați bani de la ei.

Faceți acest lucru oferindu-vă garanțiile și garanțiile din contul dvs. ca garanție pentru împrumutul în marjă. Odată ce ați împrumuta fondurile pentru a cumpăra valori mobiliare, brokerul poate apoi să vă vândă alte active, dacă este necesar pentru a vă satisface creditul în marjă, ceea ce reprezintă un potențial dezastru care așteaptă să se întâmple.

În cazul în care contul dvs. de investiții nu are o valoare suficientă pentru a satisface împrumutul în marjă, sunteți obligat din punct de vedere juridic să veniți cu întregul sold restant de datorii. Asta înseamnă că puteți pierde mult mai mult decât fondurile pe care le-ați depus în contul dvs.

Există pericole semnificative pentru cumpărarea acțiunilor și a altor valori mobiliare în marjă, chiar dacă credeți că este o investiție relativ conservatoare. Ori de câte ori tranzacționați pe margine , ați introdus posibilitatea unui apel în marjă. În mod specific, un apel în marjă are loc atunci când capitalul necesar în raport cu datoria din contul dvs. a scăzut sub anumite limite, iar brokerul solicită o reparație imediată, fie prin depunerea de fonduri suplimentare, de lichidarea participațiilor, fie prin combinarea celor două.

Ce declanșează marginea de declanșare?

Contul dvs. ar fi căzut sub cerințele de reglementare a datoriei în marjă, din cauza fluctuațiilor prețurilor activelor sau a modificărilor de către autoritățile de reglementare. Reglementarea T privind rezervele valutare permite băncii centrale a națiunii să aplice cerințele privind datoriile către capitaluri proprii, ca o modalitate de a evita supraevaluarea excesivă și speculațiile.

De exemplu, regulile actuale stipulează că atunci când se ocupă cu acțiuni de la Bursa de Valori din New York, debitorul trebuie să aibă cel puțin 50% capitaluri proprii la momentul cumpărării și trebuie să mențină, în orice moment, cel puțin 25% capitaluri proprii în contul lor.

De exemplu, dacă ați avea 100.000 de dolari într-un cont de investiții, ați putea împrumuta încă 100.000 de dolari pe marjă, luându-vă activele totale la 200.000 de dolari din care jumătate erau datorii și jumătate erau capitaluri proprii. S-ar putea să nu faceți apel în marjă până când soldul contului dvs. combinat a scăzut cu 33,33% până la 133 333 $, moment în care datoria (100 000 $) va fi de 75% din soldul total al contului (133 333 $). De asemenea, există restricții suplimentare privind datoria în marjă, cum ar fi o limită pentru conturile cu o dimensiune mai mică decât o anumită dimensiune (2000 USD) sau când se tranzacționează așa-numitele stocuri de penny .

Puteți face obiectul unui apel în marjă dacă firma dvs. de brokeraj își modifică politica de marjă pentru contul dvs. Acesta nu vă mai poate considera un risc bun, datorită unei anumite securități pe care o dețineți, în cazul în care consideră că expunerea la risc justifică acest lucru sau din orice alte motive, dintre care nici unul nu trebuie să fie corect sau să vă satisfacă interesul.

De exemplu, multe firme de brokeraj stabilesc cerințe de menținere a marjei mult mai mari decât regulile minime de reglementare.

Brokerii nu doresc să fie în cârlig pentru banii împrumutați pe care nu îi puteți rambursa, deci cu cât este mai mare perna de capital pentru a absorbi pierderile, cu atât mai sigur este pentru ei și proprietarii, acționarii și creditorii. În termeni practici, datoriile de marjă există la discreția casei de brokeraj și pot solicita rambursarea în orice moment, fără a vă anunța.

Atunci când apare o situație în care contul dvs. nu mai are raportul necesar între capital și datorie, cerut fie de propriile reguli interne ale brokerului pentru întreținerea marjei, fie de cele stabilite de către Federal Reserve ca îndrumări minime, brokerul emite un apel în marjă.

Ce se întâmplă când primiți un apel de marjă

Un apel în marjă este cel mai adesea emis în zilele noastre prin plasarea unui banner mare sau a unei notificări pe site când un investitor sau un speculator se conectează pentru a-și verifica soldul contului.

Unii brokeri oferă notificări prin e-mail, apeluri telefonice sau mesaje text. În cazul în care brokerul nu este îngrijorat de situația financiară, acesta vă poate acorda timp pentru a depune noi numerar sau valori mobiliare în contul dvs., ridicând valoarea capitalului propriu la un nivel considerat acceptabil fie prin orientările privind datoriile de marjă internă, fie prin regulamentele aplicabile.

În caz contrar, reprezentanții de brokeraj pot începe să vândă activele dvs. pentru a ridica cât mai mulți bani posibil. Brokerul este în mod obișnuit interesat de protejarea propriei situații financiare și nu vrea să meargă după tine pentru a colecta o datorie. În consecință, și așa cum a fost stipulat în contractul dvs. de cont, acesta nu are obligația de a vă oferi timp suplimentar pentru a satisface un apel în marjă sau pentru a vă consulta înainte de lichidarea activelor din contul dvs. pentru a acoperi orice marjă de datorii. Brokerul dvs. poate decide să vă vândă valorile mobiliare foarte apreciate, lăsându-vă datorii importante pentru impozitul amânat , ceea ce determină cheltuieli majore cu câștigurile de capital pentru dvs., împotriva dorințelor dvs.

Brokerul dvs. vă poate vinde acțiunile sau obligațiunile subevaluate în momentul cel mai rău posibil, fără a vă permite să alegeți chestiunea, blocând permanent pierderile. Nici măcar nu trebuie să vă sune la telefon sau să vă ofere o șansă să reacționați mai întâi, astfel încât să nu aveți ocazia de a rectifica situația, chiar dacă fondurile sunt disponibile pentru dvs. Când v-ați deschis contul, ați semnat acordul de cont care a clarificat ramificațiile de apel în marjă, astfel încât trebuie să trăiți cu consecințele.

Ce se întâmplă dacă nu vă puteți întâlni cu un apel de marjă?

Seriozitatea apelului în marjă, mai ales dacă duce la datorii pe care nu vă puteți permite să le plătiți, nu poate fi subevaluată. Dacă nu reușiți să îndepliniți un apel în marjă și activele au fost deja lichidate în contul dvs. pentru a rambursa datoriile, veți constata că soldul rămas datorat devine o datorie negarantată, care este în prezent implicită. Printre altele, este cu totul posibil să se întâmple următoarele:

În multe cazuri, cea mai bună opțiune ar putea fi obținerea de bani, totuși, puteți șterge datoria în câteva zile, chiar dacă înseamnă vânzarea altor active, cum ar fi mașinile sau mobilierul. Alternativ, puteți alege să consultați cât mai repede posibil un avocat de faliment. Dacă depunerea este apelul potrivit, vă pot sfătui să o faceți mai devreme decât mai târziu.

De exemplu, în anumite situații, puteți alege să acceptați durerea falimentului și să protejați banii în cadrul rapoartelor dvs. 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA sau altor planuri de pensionare, deoarece acestea sunt adesea depășite de creditori. Dacă lichidați aceste conturi pentru a satisface un apel în marjă, veți fi lovit cu impozite obișnuite, plus o taxă suplimentară de penalizare de 10% , apoi declanșați falimentul, oricum, deoarece conturile dvs. de lichidare nu erau suficiente pentru a plăti întregul sold.

Cum să evitați apelurile de marjă

Puteți evita un apel în marjă în două moduri principale:

  1. Deschideți un cont "numai în numerar" la firma de brokeraj. În afară de a fi puțin mai incomod, înseamnă că nu puteți crea datorii de marjă, deoarece titlurile trebuie plătite integral, în numerar, în momentul achiziției. Dacă doriți să utilizați un efect de levier într-un cont de numerar, puteți continua să pariați cu investiții cum ar fi opțiunile pe acțiuni care sunt plătite în întregime sau cu ETX- uri de 3 ori. De exemplu, în loc de a scurta un stoc, ați putea cumpăra opțiuni pe stoc în schimb. Opțiunile de plasare au riscuri și compromisuri diferite, dar cea mai mare parte pe care o puteți pierde este 100% din suma pe care ați cheltuit-o pentru costul plasamentelor.
  2. Numai să luați poziții care au o pierdere teoretică, maximă și să păstrați acea sumă de bani, plus o pernă de 10% sau 20% pentru dobânzi sau alte contingențe, într-un cont bancar asigurat de FDIC sau în facturile americane de trezorerie. În acest fel, indiferent de ce se întâmplă greșit, știi că poți acoperi plata celor mai rele scenarii. Rețineți, totuși, că brokerul nu vă poate da șansa de a răspunde apelului în marjă dacă este suficient de îngrijorat și vă poate lichida poziția înainte de a fi contactat.

Veți găsi că beneficiați de un tratament ușor mai bun de la o bancă privată sau de la un broker cu servicii complete, decât la o brokeraj cu discount. Dacă ați efectuat un apel în marjă, dar a fost un procent mic din valoarea dvs. netă și ați avut cea mai mare parte a valorii nete investite sau parcate în banca privată care a servit nevoilor dvs. de brokeraj, bancherul privat ar putea găsi o modalitate de a evita să aveți participațiile vândut sau inconvenient vă oferindu-vă un telefon de curtoazie.

Brokerii nu trebuie să vă anunțe, astfel încât să nu-și asume niciodată voința, dar este posibil ca ei să nu vrea să piardă un client bogat care plătește o mulțime de taxe lucrative pe o sumă relativ mică. Nu veți primi un apel de curtoazie de la un broker cu discount, care operează un cont do-it-yourself, așa că fi deosebit de atent dacă lucrați pe cont propriu.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investiția implică riscuri, inclusiv posibilitatea pierderii.