Legendarul Investitori Warren Buffett și Peter Lynch despre Simplitate
El a recomandat, de asemenea, investitorilor să acorde atenție la ceea ce cheltuiesc pentru a obține dreptul de proprietate asupra activelor legate de creștere și câștiguri, concentrându-se pe indicii PEG și PEG ajustați la dividende. Al doilea a fost Warren Buffett , legendarul președinte și CEO al Berkshire Hathaway , o companie de holding diversificată, angajată în aproape toate sectoarele și industria economiei.
Atunci când luați abordarea "Păstrați-o simplu, stupid" investițiilor dvs., aplicându-i atât la nivelul managementului general al portofoliului, cât și la nivelurile individuale de securitate, vă concentrați asupra câtorva lucruri care contează și pot scădea semnificativ riscurile la care vă expuneți o bogăție prețioasă și adesea greu câștigată. Acesta vă permite să vedeți trecut zgomotul, obfuscația și concentrați-vă asupra câștigurilor proprietarului, printre alte fapte relevante. Evită complexitatea care, oricine are un background de inginerie sau de probabilitate, poate aprecia cu fiecare punct de introducere suplimentar introdus, indiferent cât de mic este șansa individuală de eșec, crește semnificativ șansele de eșec în ansamblu.
Acesta este ultimul lucru pe care îl dorești atunci când conduci un portofoliu de capital de neînlocuit, pe care tu, familia sau o persoană sau instituție căruia îi datorezi o datorie fiduciară se bazează pe venituri pasive, cum ar fi dividende, dobânzi și chirii .
(Pentru cei dintre voi care nu sunteți familiarizați cu teoria probabilităților, o ilustrare rapidă ar putea ajuta.
Care ar fi mai degrabă: un stoc care are șanse de 65% de dublare în următorii cinci ani sau un stoc care are șansa de a cvadrupla dacă vor avea loc opt evenimente diferite (poate o licență de afaceri într-un nou stat, o nouă fabrică construit etc.), fiecare eveniment având o rată de succes de 90%? Cel din urmă, credeți sau nu, are o probabilitate aproximativă de 43% de a deveni realitate - cote mult mai rele decât opțiunea anterioară! Cu mai multe legături într-un lanț, aveți șanse mai mari ca ceva să nu aibă loc. Dacă un stoc ar putea crește cu 1,000%, dar pentru a face acest lucru, sindicatele trebuie să scadă cererea, livrările de combustibil trebuie să se prăbușească, o instanță de faliment trebuie să-i forțeze pe un concurent să-și plătească obligațiile de pensie promise, opțiunea de cheltuieli, probabil că veți fi dezamăgiți în cel mai bun caz sau, în cel mai rău caz, veți ajunge ca acești oameni săraci.)
Scopul meu în scrierea acestui articol este de a împărtăși cu dvs. câteva dintre modurile în care cred că o persoană poate urma filozofia "Păstrați-o simplu, stupefiantă" în viața proprie. Speranța mea este că nu numai că veți lua în considerare în mod serios adoptarea unora dintre ele, dar vă veți antrena să căutați modalități de a reduce complexitatea, de a vă concentra pe baza oricărui lucru pe care încercați să-l realizați.
O modalitate foarte bună de a practica "Păstrați-o simplă, prost!" Când alegeți o investiție este de a utiliza testul cu un singur paragraf
Cu excepția anumitor investiții strategice de la un management al afacerilor, care depășesc sfera discuției noastre, fiecare investiție pe care o faceți în viață se presupune că vine în speranța că veți crește banii pe care îi angajați în putere de cumpărare, astfel încât să puteți face mai mult; cumpărați mai multe mașini, case, vacanțe, dați mai mult pentru caritate, lăsați mai mult copiilor sau nepoților. Investițiile generează valoarea lor intrinsecă din fluxurile de numerar pe care le produc, fie pe plan intern, fie din activitatea de conversie. Asta nu e tot. Prețul plătit în raport cu aceste fluxuri de numerar aruncă în cele din urmă mor în ceea ce vă puteți aștepta în termeni de randament anual compus . Dacă plătiți 2x pentru 1 $ din valoarea actuală netă ajustată pentru impozite și inflație, veți câștiga jumătate din rata de returnare pe care ați fi plătit-o 1x.
Este atat de simplu.
Când înțelegeți acest adevăr fundamental, vedeți înțelepciunea în comportamentul lui Peter Lynch și al lui Warren Buffett prin faptul că cer să cunoască, în mod expres și rapid, motivele pentru care considerați că un bun este atractiv. Peter Lynch a folosit pentru a porni un cronometru de ou atunci când la telefon cu analiștii financiari și comercianții. El le-a spus că au mai puțin de un minut pentru a explica premisa de bază a unei idei investitive. Warren Buffett vă recomandă să scrieți un scurt paragraf care să explice ceva: "Îmi cumpăr 10.000 de acțiuni ale Companiei XYZ la 25 de dolari pe acțiune pentru că eu cred (introduceți motivul pentru care profitul va crește de două ori mai rapid decât actualul preț- raportul de câștiguri , activele ascunse sunt în bilanț , a existat o schimbare de gestiune spre bine, evaluarea este prea scăzută etc.). Apoi, monitorizați situația, întotdeauna conștient de teza de bază. Este legat de conceptul despre care am vorbit recent despre blogul meu personal despre oameni foarte productivi; cum nu puteți coace de fapt o plăcintă. Vă concentrați pe asigurarea faptului că fiecare ingredient și fiecare pas sunt corecte, iar plăcinta se întâmplă de la sine, manifestându-vă în timp ce obțineți datele potrivite. Dacă cumpărați acțiuni ale unei companii și vă așteptați să crească câștigurile cu 12%, numai câțiva ani mai târziu, acestea se compară la 8%, știți că ceva este greșit sau diferit. Fiți atenți la asta. Nu renunta la asta si uitati de justificarea pentru a face investitia in primul rand.
Un alt mod de a practica "Păstrați-l simplu, prost!" Este de a ține titluri de valoare numai prin intermediul conturilor de numerar, plătite integral și încetați să încercați să fii atât de inteligent
Una dintre cele mai mari greșeli pe care le văd investitorii este că intră în acest model ciudat de comportament în care încearcă să-și folosească portofoliul pentru a le face să se simtă mai degrabă inteligent sau special, decât să se concentreze asupra a ceea ce contează - fluxurile de numerar. Când vine vorba de a investi în acțiuni, munca ta este să cumperi profituri.
Această nevoie de complexitate este nesfârșită, venind și plecând în cicluri care duc adesea la o catastrofă. În anii '80 a fost asigurată portofoliul de portofolii. În anii '90 au fost expuse expuneri asiatice. În anii 2000, au existat obligații de îndatorare colaterale . Acum, cel mai nou lucru pe care oamenii încearcă să-l prindă sunt Robo-Advisors; platformele software automate sunt scrise cu algoritmi independenți necunoscuți cărora oamenii le încredințează întreaga valoare netă într-un joc care îmi amintește de un copil care se joacă cu un pistol încărcat. A doua zi, pentru divertismentul pur, am creat un profil pentru un investitor ipotetic de 50 de ani, cu venituri de 250.000 de dolari și aproape fără economii de pensii, pentru a vedea care este unul dintre cei mai mari Robo-Advisors, unul care construiește portofolii scăzute - costurile ETF-urilor , recomandate. Când a fost returnată lista valorilor mobiliare, am coborât în exploatațiile subiacente - investițiile reale care se ascund sub suprafață, nevăzute de majoritatea proprietarilor acestor grupuri de active - și au constatat că o sumă nesemnificativă de bani a fost plasată în ceea ce este foarte eficient datoria suverană speculativă a țărilor care sunt mai puțin decât balizele de transparență și stabilitate. Acest lucru este asinin. Este un raționament eficient al pieței, amok; un caz de oameni convinși că pot să-și diversifice expunerile proaspete prin adăugarea unor expuneri mai proaste. Un investitor care dorea o componentă cu venit fix ar fi trebuit să fie complet mulțumit să cumpere certificatele de depozit de cinci ani, garantate de FDIC, pentru 2,15% sau orice s-ar produce în acest moment. În schimb, software-ul a decis să "atingă pentru randament", unul dintre cele mai prostești lucruri pe care un investitor îl poate face și care duce la mai multe pierderi decât aproape orice altă forță de pe piețele datoriilor. De dragul cerului, cu doar câțiva ani în urmă, oamenii nu s-au mulțumit să stea pe bani, așa că au încercat să obțină un anumit randament suplimentar prin cumpărarea de titluri cu rată de licitație doar pentru a constata că au fost rupte atunci când lichiditatea sa stins în perioada 2007-2009 colaps. De ce să trăim așa? Este atât de inutil. Nu mai faceti viata mai grea decat trebuie. Nu te mai sabotati.
Dacă doriți să dețineți investiții și nu aveți nevoi speciale, fiți mulțumiți de o combinație diversificată de acțiuni și obligațiuni - și da, dacă sunteți peste o anumită vârstă, probabil că aveți nevoie de ambele, deoarece acțiunile și obligațiunile joacă roluri diferite în portofoliul dvs. dincolo de randamentele lor nominale. Țineți aceste active într-un cont de numerar, și nu într-un cont în marjă , pentru a evita riscul de reîncălzire , chiar dacă aceasta înseamnă, pentru anumiți investitori, în anumite situații, plătindu-i onorariile de custodie nominală . Stați înapoi și colectați dividendele și veniturile din dobânzi. Gândiți-vă la portofoliul dvs. ca pe o cale de a inventari profiturile de la motorul dvs. economic principal, care pentru majoritatea oamenilor este cariera lor și încetați să încercați să vă îmbogățiți peste noapte. Dacă nu știți ce faceți sau nu lucrați cu o companie de administrare a investițiilor pentru cei bogați, luați în considerare investirea în fonduri index care sunt probabil cel mai bun pariu până când ajungeți la un anumit nivel de valoare netă, după care devine prostie pentru o multitudine de motive, inclusiv deficiențe metodologice și potențiale expuneri fiscale.
Mai multe modalități de a "păstra simplu, stupid!"
Există tot felul de alte moduri în care puteți urmări "păstrați-l simplu, prost!" filozofie. Unii investitori achiziționează numai investiții în loturi rotunde de 100 de acțiuni, astfel încât contabilitatea portofoliului acestora este mai ușoară. Unii investitori cu valoare netă găsesc un consultant de investiții înregistrat care lucrează pe o platformă de arhitectură deschisă, indiferent de numărul de exploatații diferite sau de câți administratori de active diferite le angajează, totul este raportat într-un loc central, consolidat și, poate, un cont de custodie central și consolidat. Modalitatea de a pune în practică practica în propria viață va depinde de personalitatea dvs. și circumstanțele, nevoile și preferințele unice. Ideea este să îmbrățișăm faptul că simplitatea este frumoasă. Simplitatea vă poate proteja făcând mult mai clară ce riscuri luați. Simplitatea vă ușurează viața.