Două tipuri de investiții pe care le puteți face într-o afacere mică

Echitatea și datoria sunt opțiunile privind meniul de investiții pentru întreprinderile mici

Investiția într-o întreprindere mică are, este, și cel mai probabil va fi întotdeauna una dintre cele mai populare moduri în care indivizii și familiile își încep drumul către independența financiară ; o modalitate de a crea, a cultiva și de a dezvolta un bun care, atunci când se desfășoară în mod inteligent în condițiile potrivite, elimină surplusul de numerar pentru a oferi nu numai un nivel bun de trai, ci și pentru a finanța alte investiții. Cu toate acestea, nu este neobișnuit, cel puțin în țările cu o istorie antreprenorială, cum ar fi Statele Unite, ca un proprietar al unei întreprinderi mici să nu dețină niciodată o cotă de acțiuni tranzacționată public sau un fond mutual , optând în schimb să pună totul în restaurantul, afacerea cu curățătorie chimică, magazinul de îngrijire a gazonului sau magazinul de produse sportive.

În mod frecvent, această afacere mică devine cea mai importantă resursă financiară pe care o deține familia, alta decât reședința principală.

Astăzi, investițiile în afaceri mici sunt deseori structurate fie ca o societate cu răspundere limitată , fie ca o societate cu răspundere limitată , prima fiind cea mai populară structură datorită faptului că combină multe dintre cele mai bune atribute ale corporațiilor și parteneriatelor. În anii anteriori, societățile unice sau parteneriatele generale erau mai populare, chiar dacă nu oferă nicio protecție pentru activele personale ale proprietarilor în afara companiei.

Indiferent dacă intenționați să investiți într-o afacere mică, creând-o de la zero sau cumpărați-o într-o companie existentă, există de obicei doar două tipuri de posturi pe care le puteți lua: capitaluri proprii sau datorii. Deși pot exista nenumărate variații, toate investițiile revin la cele două fundații.

Investiții de capital în întreprinderi mici

Când faceți o investiție de capital într-o mică afacere, cumpărați o participație de proprietate - o "bucată de plăcintă". Investitorii de capital oferă capital, aproape întotdeauna sub formă de numerar, în schimbul unui procent din profit și pierderi.

Afacerea poate folosi aceste fonduri pentru o varietate de lucruri, inclusiv finanțarea cheltuielilor de capital pentru a se extinde, a derula operațiuni zilnice, a reduce datoriile, a cumpăra alți proprietari, a construi lichidități sau a angaja noi angajați.

În unele cazuri, procentul de afaceri pe care investitorul îl primește este proporțional cu capitalul total pe care îl furnizează.

De exemplu, dacă loviți 100.000 $ în numerar și alți investitori ridică 900.000 $, în valoare totală de 1.000.000 $, s-ar putea să vă așteptați la 10% din toate profiturile sau pierderile, deoarece ați oferit 1/10 din totalul banilor. În celelalte cazuri, mai ales atunci când se ocupă de o afacere stabilită sau una pusă împreună de un manager-cheie, acest lucru nu ar fi cazul. Luați în considerare parteneriatele de investiții pe care Warren Buffett le-a desfășurat în anii '20 și '30. El a avut parteneri limitați care au contribuit la aproape întregul capital, dar profiturile au fost împărțite în proporție de 75% între parteneri limitați, proporțional cu cota lor totală din capital și 25% pentru partenerul general, în ciuda faptului că a pus foarte puține bani. Partenerii limitați s-au distrat cu acest aranjament, deoarece Buffett a oferit expertiză.

O investiție în capitaluri proprii într-o întreprindere mică poate avea ca rezultat cele mai mari câștiguri, dar vine mână în mână cu cel mai mare risc. Dacă cheltuielile sunt mai mari decât vânzările, pierderile vă vor fi atribuite. Un trimestru rău, sau un an, și s-ar putea să vedeți că societatea nu a reușit sau chiar a dat faliment. Cu toate acestea, dacă lucrurile merg bine, întoarcerea dvs. poate fi enormă. Practic, toate cercetările despre milionari din Statele Unite arată că cea mai mare clasificare a milioane de milionari este deținătorii de afaceri auto-făcuți.

Din punct de vedere statistic, dacă doriți să vă aflați printre primii 1% dintre cei bogați, dețineți o afacere profitabilă într-o piață de nișă care aduc dividende în fiecare an, este cea mai bună șansă.

Investițiile în datorii în întreprinderile mici

Când faceți o investiție în datorie într-o întreprindere mică, împrumutați banii în schimbul promisiunii venitului din dobânzi și eventuali rambursări a principalului. Capitalul datoriei este cel mai adesea furnizat fie sub formă de împrumuturi directe cu amortizare regulată, fie prin cumpărarea de obligațiuni emise de întreprindere , care oferă plăți semestriale de dobânzi trimise deținătorului de obligațiuni.

Cel mai mare avantaj al datoriei este că are un loc privilegiat în structura de capitalizare . Asta inseamna ca, in cazul in care societatea merge la bust, datoria are prioritate fata de actionari (investitorii de capital). În general, cel mai înalt nivel de datorie este o primă garanție ipotecară garantată care are un drept de reținere asupra unei anumite părți de bunuri sau bunuri valoroase, cum ar fi numele de marcă.

De exemplu, dacă împrumutați bani la un magazin de înghețată și li se acordă un drept de proprietate asupra imobilelor și clădirilor, puteți să le excludeți în cazul în care compania implodează. Este posibil să dureze timp, efort și bani, dar ar trebui să reușești să recuperești toate veniturile nete pe care le poți obține de la vânzarea proprietății care se confecționează. Cel mai mic nivel al datoriei este cunoscut ca o obligație , care este o datorie care nu este garantată de un anumit activ, ci, mai degrabă, numele și creditul companiei.

Care este mai bine: o investiție de capital sau o investiție de datorii?

Ca și în multe lucruri din viață și de afaceri, nu există un răspuns simplu la această întrebare. Dacă ați fi fost un investitor devreme în McDonald's și ați cumpărat acțiuni, ați fi bogați. Dacă ați fi cumpărat obligațiuni, făcând o investiție în datorie, ați fi câștigat o răsplată decentă, dar în nici un caz spectaculoasă. Pe de altă parte, dacă cumperi într-o afacere care nu reușește, cea mai bună șansă de a scăpa de nevinovat este să deții datoria, nu capitalul.

Toate acestea sunt complicate în continuare de o observație făcută de investitorul renumit Benjamin Graham în lucrarea seminală " Analiza securității" . Anume, faptul că capitalul într-o afacere lipsită de datorii nu poate reprezenta un risc mai mare decât o investiție datorată în aceeași firmă, deoarece, în ambele cazuri, persoana ar fi prima dată în linia structurii de capitalizare.

Datoria de capital preferată hibridă

Uneori, investițiile în întreprinderi mici se întind pe pământ între investițiile în capitaluri proprii și investițiile în datorie, modelarea stocurilor preferate. Departe de a oferi cele mai bune din ambele lumi, stocul preferat pare să combine cele mai grave caracteristici ale capitalului și datoriei; și anume, potențialul limitat de creștere a datoriei, cu rangul inferior al capitalului. Există întotdeauna excepții de la regula. Pentru a afla mai multe despre stocul preferat, citiți numeroasele arome ale stocurilor preferate .