Moneda Japoniei: cum să investiți și să cumpărați yeni japonezi

Safe-Haven, Carry Trading și Hedging

Economia Japoniei este a treia ca marime din lume, după economiile americane și chineze, cu un produs intern brut nominal de aproximativ 4,21 trilioane de dolari în 2015. Dar statutul țării ca cel mai mare creditor din lume, nu economia sa, și-a dat moneda - yenul japonez - o reputație sigură pe piață. Drept rezultat, yenul japonez a devenit a treia monedă pe piața valutară cea mai tranzacționată după dolarul american și euro.

În timpul crizei datoriilor suverane din zona euro, yenul japonez a apreciat în mod semnificativ valoarea ca fiind una dintre puținele valute în condiții de siguranță, mai ales după ce francul elvețian a fost legat de evaluarea monedei euro pentru a preveni aprecierea ulterioară. Yenul japonez a fost de asemenea un comerț popular în trecut, datorită ratelor scăzute ale dobânzii, care au făcut ca împrumutul să fie ieftin. În timp ce moneda a pierdut o parte din această influență în 2015 și 2016, moneda joacă un rol vital în viața multor investitori internaționali.

În acest articol, vom examina statutul de "haven" al yenului japonez și modul în care comercianții folosesc moneda pentru oportunități de câștiguri de capital și pentru acoperirea riscurilor.

Safe-Havens, Carry & Hedges

Yenul japonez a fost istoric popular printre investitorii internaționali ca un paradis sigur, purtând schimburi comerciale și valută. De la începutul anilor 2000, investitorii au început să împrumute yenul japonez, având în vedere ratele foarte scăzute ale dobânzilor Băncii Japoniei.

Fondurile din aceste împrumuturi au fost apoi împrumutate în alte valute, cum ar fi dolarul american la o rată a dobânzii mai mare. Până în 2007, unele estimări au indicat faptul că yenul japonez a efectuat tranzacții de aproximativ 1 trilion de dolari SUA, înainte de a se desprinde.

Între 2008 și 2012, yenul japonez a devenit o investiție dezirabilă pentru comercianții valutari, având în vedere statutul creditorului țării.

Aceste activități au determinat evaluarea yenului față de alte valute și au afectat considerabil sectorul de export. În 2013, premierul Shinzo Abe a fost ales pe baza promisiunii de a reduce evaluarea yenului japonez prin relaxarea cantitativă și alte măsuri, ceea ce a contribuit la reducerea evaluării.

De-a lungul tuturor acestor perioade, yenul japonez a fost folosit și ca hedging valutar , având în vedere statutul Japoniei ca destinație de investiții. Investitorii internaționali cu sediul în SUA ar putea compensa efectele valutare, câștigurile sau pierderile, în yenul volatil japonez prin achiziționarea de fonduri de yeni japoneze lungi sau scurte sau prin cumpărarea directă pe piața valutară la fața locului.

Investirea în yeni japonezi cu ETF-uri

Cea mai ușoară cale pentru investitorii internaționali de a se expune la yenul japonez este utilizarea de fonduri tranzacționate la bursă ("ETF-uri"). Folosind o varietate de instrumente derivate cum ar fi swap-urile valutare, aceste fonduri încearcă să imite prețul yenului japonez față de dolarul american sau de un coș de valute internaționale. Unele fonduri oferă, de asemenea, opțiuni de levier sau vânzări pe termen scurt, care permit investitorilor să valorifice mișcarea yenului japonez într-o varietate de moduri.

Cele două cele mai populare ETF-uri japoneze japoneze includ:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS caută rezultate zilnice de investiții care corespund de două ori inversului (-2x) din performanța zilnică a prețului dolarului american de yeni, cu un raport de cheltuieli de 0,95% și cu aproximativ 425 milioane dolari în total active, începând cu luna martie 2013.

• Creditul japonez Yen Trust (FXY) - FXY este conceput pentru a urmări prețul yenului japonez prin depozitarea yenului japonez în depozit cu prețul acțiunii care reflectă prețul în dolari SUA al yenului japonez, cu un raport de 0,40% și aproximativ 215 milioane dolari din activele totale, începând cu luna martie 2013.

Cumpărarea și vânzarea yenului pe piața Forex

Piața valutară la fața locului ("forex") oferă o altă opțiune pentru comercianții care doresc să cumpere sau să vândă yeni japonezi. Folosind o monedă pentru a cumpăra o altă monedă într-o situație cu un grad ridicat de îndatorare (de ex. 50: 1 sau mai mult), comercianții pot realiza un profit atunci când moneda achiziționată crește în valoare față de moneda utilizată pentru efectuarea achiziției. Yenul japonez este cel mai frecvent tranzacționat împotriva dolarului american într-o pereche valutară cunoscută sub numele USD / JPY.

Dar, înainte de a tranzacționa pe aceste piețe, investitorii internaționali ar trebui să fie conștienți de faptul că efectul de pârghie implicat implică adesea un risc mai mare.

Aceste tranzacții sunt, de asemenea, de obicei plasate în conturi de broker de specialitate de specialitate care pot diferi de conturile de brokeraj existente stoc.

Punctele cheie ale Takeaway

• Yenul japonez a fost istoric popular printre investitorii internaționali ca un paradis sigur, purtând schimburi comerciale și valută.
• Cea mai ușoară cale pentru investitorii internaționali de a obține expunere la yenul japonez este utilizarea ETF-urilor valutare japoneze.
• Piața valutară la fața locului oferă o altă opțiune, dar este un pic mai riscantă decât alta folosind ETF-uri.