Dobânzi și Cheltuieli privind declarația de venit

Lecția de investiții 4 - Analizarea unei declarații privind veniturile

Următoarea secțiune a situației veniturilor și cheltuielilor cu care ne vom ocupa se încadrează în veniturile din dobânzi și din cheltuielile cu dobânzile. Acestea sunt deosebit de importante atunci când aveți de-a face cu anumite tipuri de întreprinderi din sectoare sau sectoare precum bancar, asigurări și imobile, deci acordați o atenție deosebită acestei secțiuni dacă intenționați să investiți în stocul unei companii care operează în sau în jurul acestor zone a economiei.

Venituri din dobânzi din contul de profit și pierdere

Companiile își păstrează uneori banii în depozite pe termen scurt, cum ar fi certificate de depozit cu scadențe de până la douăsprezece luni , cont de economii și fonduri ale pieței monetare . Numerarul plasat în aceste conturi câștigă dobândă pentru companie, care este înregistrată în contul de profit și pierdere ca venit din dobânzi.

Pentru unele companii, veniturile din dobânzi din contul de profit și pierdere sunt mici sau lipsite de sens. Pentru alții, cum ar fi asigurătorii pe care i-am menționat acum un moment, este de o importanță enormă. Societățile de asigurări de proprietate și de asigurare a accidentelor investesc un procent substanțial din valoarea contabilă și deținătorul de polițe de asigurare "float", care sunt banii pe care îi dețin până când plățile pentru polițe sunt plătite, dar nu sunt deținute, în obligațiuni de investiții , în special obligațiuni corporative . Modificările ratelor dobânzilor pot duce la schimbări considerabile, spre bine sau la rău, la rentabilitatea firmei. O ilustrare a lumii reale: În 2014, industria asigurărilor a început să se apropie de o perioadă în care obligațiunile cumpărate de mulți ani, chiar și în decenii, în trecut, au venit pentru maturitate.

A fost problematică deoarece multe dintre aceste obligațiuni au fost cumpărate o dată când ratele dobânzilor erau mult mai mari și se bucurau de cupoane de obligațiuni mult mai grase decât orice pe piață. Dacă rata dobânzii rămâne la sau aproape de zero la sută pentru o perioadă mai lungă de timp, aceasta ar putea duce la o scădere prelungită, probabil severă, a rentabilității industriei de asigurări în ansamblu.

Ar însemna că ratele de prețuri pentru câștiguri ale multor societăți de asigurări sunt mai mari decât acestea apar. Pentru cei care iau o abordare bazată pe evaluare pentru a construi un portofoliu, este utilă o informație utilă pentru a lua în considerare la stabilirea prețului corespunzător pentru a plăti un pachet de proprietate.

Cheltuieli cu dobânzile la contul de profit și pierdere

Mult mai obișnuit și adesea mult mai important pentru majoritatea tipurilor de afaceri, cheltuielile cu dobânzile din contul de profit și pierdere reprezintă costul împrumuturilor de la bănci, investitorii de obligațiuni și alte surse pentru a satisface nevoile de capital pe termen scurt, adăugați proprietăți, și echipamente la bilanț , să achiziționeze concurenți sau să crească inventarul .

Pentru întreprinderile cu o intensitate ridicată a activelor , o creștere a ratelor dobânzii poate fi un avantaj major, reducând câștigurile în același mod în care beneficiază băncile și companiile de asigurări. Apărarea principală este ca administrația unei firme să blocheze scadența datoriei cât mai departe posibil în viitor, astfel încât să poată continua să plătească cele mai mici rate ale dobânzii imaginabile, permițând în același timp inflației să erodeze puterea reală de cumpărare pe care trebuie să o restituie. Acesta este motivul pentru care trebuie să vă grăbiți cu pilitura de reglementare și să consultați programul de maturitate a datoriei; anticipați și anticipați ce refinanțare la ratele care ar putea fi în vigoare la acel moment va face până la linia de jos.

Unele declarații de venituri raportează veniturile din dobânzi și cheltuielile cu dobânzile separat ca elemente rând. Alții le combină și le-au raportat fie sub forma "Venituri din dobânzi - net", fie "Cheltuieli cu dobânzile - nete", în funcție de existența mai multor fonduri sau a celor din urmă. Net se referă la faptul că conducerea a scos pur și simplu veniturile din dobânzi din cheltuielile cu dobânzile pentru a veni cu o singură cifră. Cu alte cuvinte, dacă o companie plătește 20 de dolari din dobândă pentru datoriile sale și câștigă 5 dolari din dobândă din contul său de economii, contul de profit și pierdere ar arăta numai "Cheltuieli cu dobânzile - net" de 15 USD.

Valoarea dobânzii pe care o companie o plătește în raport cu veniturile și câștigurile sale este extrem de importantă. Pentru a măsura raportul de interes pentru câștigurile salariale, investitorii pot calcula rata de acoperire a dobânzii .

Această pagină face parte din Lecția de investiții 4 - Cum să citiți o declarație privind veniturile .