Costurile de amortizare pot varia de la neglijență la foarte importantă în înțelegerea profitabilității și a calității operațiunii de bază a afacerii.
Întreprinderile cu capital intensiv pot avea multă libertate în masarea acestor numere pentru a face performanța să arate mai bine sau mai rău prin utilizarea diferitelor metode de înregistrare, determinând venitul net raportat să difere semnificativ de câștigurile proprietarului.
Înțelegerea elementelor de bază ale deprecierii și amortizării vă poate ajuta să interpretați rezultatele declarației de venit și valoarea financiară a acesteia.
Costul amortizării versus amortizarea acumulată
Există două tipuri diferite de depreciere pe care un investitor trebuie să le înțeleagă atunci când analizează situațiile financiare.
Costurile de amortizare: Companiile înregistrează pierderea de valoare a activelor fixe prin amortizare. Înregistrarea deprecierii drept cheltuială în timp se raportează la costul inițial al activului fix pe parcursul anilor de viață utilă. De fiecare dată când o companie își întocmește situațiile financiare, înregistrează o cheltuială de amortizare pentru a aloca pierderea de valoare a mașinilor, echipamentelor sau mașinilor pe care le-a cumpărat. Cu toate acestea, spre deosebire de alte cheltuieli, cheltuielile cu amortizarea se prezintă în contul de profit și pierdere ca o taxă "non-cash". Acest lucru înseamnă pur și simplu că niciun ban nu este efectiv plătit în momentul în care cheltuielile sunt suportate. "
Deprecierea cumulată : Acest cont este prezentat în bilanț și reflectă costurile totale de amortizare efectuate până în prezent pentru un anumit activ, care determină scăderea valorii acestuia. Numărul redus reflectă uzura, ruperea, utilizarea și uzura activului. Atunci când cheltuielile cu amortizarea apar în contul de profit și pierdere, în loc să se reducă numerarul în bilanț, se adaugă la contul de amortizare acumulat pentru a reduce valoarea contabilă a activelor fixe relevante.
Următorul exemplu poate ajuta la ilustrarea deprecierii, a amortizării și a modului în care activele fixe și necorporale ar putea fi contabilizate în lumea reală.
Exemplu de cheltuieli de amortizare
Compania Sherry's Cotton Candy câștigă profit de 10.000 de dolari pe an. La mijlocul anului 2015, compania a cumpărat o mașină de bomboane de lapte de 7.500 de dolari, care se aștepta să dureze cinci ani.
Dacă un investitor a examinat situațiile financiare, el sau ea ar putea fi descurajat să vadă că afacerea a făcut numai 2.500 dolari la sfârșitul anului 2015 (10,00 dolari profit - 7,500 dolari pentru achiziționarea noilor mașini). Investitorul s-ar întreba de ce profiturile au scăzut atât de mult în cursul anului.
Contabilii lui Sherry spun că cheltuielile pentru mașină de 7.500 de dolari trebuie să fie alocate pe întreaga perioadă în care mașina este așteptată să beneficieze de companie. Deoarece mașina de bomboane de bere ar trebui să dureze cinci ani, Sherry poate lua costul mașinii de bomboane de bumbac și o împărți cu cinci (7.500 dolari / 5 ani = 1.500 dolari pe an).
Deprecierea mașinii de bomboane de bumbac
În loc să realizeze o mare cheltuială unică pentru mașina de bomboane de bumbac în 2015, compania scade în fiecare an o depreciere de 1.500 de dolari pentru următorii cinci ani, raportând câștiguri anuale de 8.500 de dolari. Acest lucru permite investitorilor să obțină o imagine mai exactă a puterii de câștig a companiei.
Când vedeți o linie pentru cheltuieli de depreciere într-o situație a veniturilor, aceasta se referă la aceasta; impozitele pe perioada de împărțire a costului activelor fixe pe durata lor de viață utilă.
Aceasta prezintă o dilemă interesantă. Deși compania a raportat câștiguri de 8.500 $ în primul an, a scris încă un cec de 7.500 $ pentru mașină, lăsând-o la 2.500 $ în bancă la sfârșitul anului (profit de 10.000 $ - costul de 7500 $ al mașinii = 2.500 $ rămase).
Fluxul de numerar al companiei este ulterior diferit de cel înregistrat în câștiguri. Indiferent de profiturile lui Sherry pe hârtie, ea are nevoie de bani efectivi la îndemână pentru a-și plăti facturile și cheltuielile de funcționare sau altfel afacerea ei ar putea eșua.
În scenariul nostru, în primul an, Sherry's va raporta câștiguri de 8.500 de dolari, dar are doar 2.500 dolari în bancă din cauza cumpărării mașinii.
În fiecare an ulterior, acesta va raporta câștiguri de 8.500 de dolari, dar va avea 10.000 de dolari în bancă, deoarece, în realitate, banii au plătit toate utilajele simultan, cu diferența de cheltuiala de amortizare de 1.500 de dolari.
Acest lucru este vital pentru că, dacă un investitor știa că Sherry avea o plată de împrumut de 3.000 de dolari datorată băncii în primul an, el poate presupune incorect că societatea ar putea să o acopere, deoarece a raportat câștiguri de 8.500 de dolari. În realitate, afacerea ar fi de 500 $ scurtă.
Un exemplu de amortizare
Compania lui Candy Cotton Candy a avut un an ocupat și a achiziționat brutăria populară, Muffins de la Milly, care producea produse delicioase de cofetărie și avea o reputație binecunoscută. După achiziție, Sherry a adăugat bilanțul echipamentului de coacere al lui Milly și al altor active corporale.
Sherry a adăugat, de asemenea, valoarea recunoașterii mărcii comerciale a brandului Milly's, un bun necorporal, ca bilanț ca element de linie numit "Fondul comercial". IRS permite o perioadă de 10 ani să folosească fondul comercial, astfel încât contabilii lui Sherry arată 1/10 din valoarea fondului comercial al lui Milly's Muffins drept cheltuieli de amortizare în contul de profit și pierdere în fiecare an, până când activul este consumat integral.
Contul de înregistrare și profitul real
Unii investitori și analiști susțin că cheltuielile cu deprecierea ar trebui să fie adăugate înapoi în profiturile unei companii, deoarece nu necesită cheltuieli imediate în numerar. Cu alte cuvinte, Sherry nu a plătit cu adevărat o sumă de bani de 1.500 de dolari pe an, astfel că societatea ar fi trebuit să adauge acea cifră de depreciere înapoi în câștigurile raportate în valoare de 8.500 $ și să evalueze compania bazându-se pe un profit de 10.000 $, nu pe cel de 8.500 $.
Deprecierea este o cheltuială foarte reală. Teoretic, deprecierea încearcă să se potrivească cu profitul cu costul necesar pentru a genera acest profit pentru a oferi cea mai exactă imagine a puterii de câștig a unei companii. Un investitor care ignoră realitatea economică a cheltuielilor cu amortizarea poate supraevalua cu ușurință o afacere și își găsește lipsa de întoarcere.
Pe măsură ce un investitor renumit a uitat, zana dintelui nu plătește pentru nevoile de capital ale unei companii. Fie că dețineți un magazin de motociclete sau o afacere de construcții, trebuie să plătiți pentru mașinile și uneltele dvs. Adăugarea unor cheltuieli de depreciere la profitul net ignoră cheltuielile reale care au avut loc.
Valoarea investitorilor și a societăților de administrare a activelor uneori achiziționează anumite active care au cheltuieli fixe mari în avans, ducând la cheltuieli de depreciere ridicate pentru active care nu trebuie înlocuite timp de decenii. Acest lucru are ca rezultat profituri mult mai mari decât numai indicarea veniturilor. Aceste firme par să tranzacționeze la rate nebune de preț / câștiguri , rapoarte PEG și rapoarte PEG ajustate la dividende, chiar dacă nu sunt supraevaluate deloc.