Economiile și criza creditelor explicate

Cum a creat congresul cel mai mare prabusire a bancii de la depresiune

Criza de economii și împrumut a fost cel mai semnificativ prăbușire a băncii de la Marea Depresiune din 1929 . Până în 1989, peste 1000 de economii și credite ale națiunii au eșuat. Între 1986-1995, mai mult de jumătate din S & L ale națiunii au eșuat.

Criza a costat 160 de miliarde de dolari. Contribuabilii au plătit 132 miliarde de dolari, iar industria S & L a plătit restul. Corporația Federală de Economii și Împrumuturi a plătit 20 de miliarde de dolari deponenților unor eșantioane nerecuperate înainte de faliment.

Mai mult de 500 de titluri de participare au fost asigurate de fonduri de stat. Eșecurile lor au costat 185 milioane de dolari înainte de a se prăbuși.

Criza a încheiat ceea ce fusese odată o sursă sigură de credite ipotecare la domiciliu. De asemenea, a distrus ideea de fonduri de asigurări bancare de stat.

Scandal

Comitetul de etică al Senatului a investigat cinci senatori americani pentru comportamente necorespunzătoare. "Keating Five" include John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif.

Cei cinci au fost numiți după Charles Keating, șeful Asociației de economii și împrumut Lincoln. El le-a acordat un total de 1,5 milioane de dolari pentru contribuțiile la campanie. În schimb, au exercitat presiuni asupra Comitetului Federal de Credite pentru Credite Locale pentru a ignora activitățile suspecte de la Lincoln. Mandatul FHLBB a fost de a investiga posibilele fraude, spălarea banilor și împrumuturi riscante.

Economia și împrumutul de la Empire din Mesquite, Texas, a fost implicată în falsuri de teren ilegale și alte activități criminale.

Imparatul implicat al lui Empire, 300 de milioane de dolari. Jumătate din S & L nu au reușit să fie din Texas. Criza a impins statul în recesiune. Când au fost scoase la licitație investițiile imobiliare ale băncilor, prețurile imobiliare s-au prăbușit. A crescut numărul de posturi vacante la 30%, în timp ce prețurile petrolului brut au scăzut cu 50%.

cauze

Actul federal de împrumuturi de origine din 1932 a creat sistemul S & L pentru a promova proprietarul casei pentru clasa muncitoare. S & L plăteau ratele dobânzilor mai mici decât media în cazul depozitelor. În schimb, aceștia ofereau rate ipotecare mai mici decât media. S & L nu au putut împrumuta bani pentru imobiliare comerciale, expansiune de afaceri sau educație. Nici măcar nu au furnizat conturi de verificare.

În 1934, Congresul a creat FSLIC pentru asigurarea depozitelor S & L. Acesta a oferit aceeași protecție pe care o are Federal Banking Insurance Corporation pentru băncile comerciale. Până în 1980, FSLIC a asigurat 4.000 de titluri de valoare cu active totale de 604 miliarde dolari. Programele de asigurări sponsorizate de stat au asigurat 590 de titluri de participare cu active de 12,2 miliarde de dolari.

În anii 1970, stagflația a combinat o creștere economică scăzută cu o inflație ridicată. Rezervele Federale au majorat ratele dobânzilor pentru a pune capăt inflației în două cifre. Asta a provocat o recesiune în 1980.

Stagflarea și creșterea lentă au devastat S & L. Legislația lor de abilitare stabilește limite ale ratelor dobânzilor pentru depozite și împrumuturi. Deponenții au găsit venituri mai mari în alte bănci.

În același timp, creșterea lentă și recesiunea au redus numărul familiilor care solicită ipoteci. S & L s-au blocat cu un portofoliu în scădere de ipoteci cu dobândă redusă, fiind singura sursă de venituri.

Situația sa înrăutățit în anii 1980. Conturile de pe piața monetară au devenit populare. Ei au oferit rate mai mari ale dobânzilor la economii fără asigurare. Când deponenții au trecut, au epuizat sursele de fonduri ale băncilor. Băncile S & L au cerut Congresului să elimine restricțiile privind rata scăzută a dobânzii. Administrația Carter a permis S & L să majoreze ratele dobânzilor la depozitele de economii. De asemenea, a crescut nivelul de asigurare de la 40.000 $ la 100.000 $ pe deponent.

În 1982, S & L pierdeau 4 miliarde de dolari pe an. A fost o inversare semnificativă a profitului din industrie de 781 milioane USD în 1980.

În 1982, președintele Reagan a semnat Garn-St. Legea instituțiilor Depozitarului Germain. Sa consolidat eliminarea plafonului ratei dobânzii. De asemenea, a permis băncilor să dețină până la 40% din activele lor în împrumuturi comerciale și 30% în creditele de consum .

În special, legea a eliminat restricțiile privind raportul împrumut-valoare . A permis grupurilor sindicale să utilizeze depozitele asigurate de federal pentru a face împrumuturi riscante. În același timp, reducerea bugetului a redus personalul de reglementare al FHLBB. Acest lucru a afectat capacitatea sa de a investiga creditele neperformante.

Între 1982 și 1985, activele S & L au crescut cu 56%. Legislatorii din California, Texas și Florida au adoptat legi care le permit S & L să investească în imobiliare speculative . În Texas, 40 de S & L s-au triplat în dimensiune.

În ciuda acestor legi, 35% din S & L ale țării încă nu au fost profitabile până în 1983. 9% au fost punct de vedere tehnic în stare de faliment. Pe măsură ce băncile au trecut, FSLIC a început să scape de fonduri. Din acest motiv, guvernul le-a permis să rămână deschise clauzele și indicatorii rău. Ei au continuat să facă împrumuturi neperformante , iar pierderile au continuat să crească .

În 1987, fondul FSLIC sa declarat insolvabil cu 3,8 miliarde de dolari. Congresul a dat lovitura pe drum, recapitalizând-o în mai. Dar asta a întârziat inevitabilul.

În 1989, noul președinte George HW Bush și-a dezvăluit planul de salvare. Legea privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare a oferit 50 de miliarde de dolari pentru a închide băncile care au eșuat și pentru a opri pierderile suplimentare. A înființat o nouă agenție guvernamentală numită Resolution Trust Corporation pentru a revinde activele bancare. Veniturile au fost folosite pentru a plăti deponenților. FIRREA a modificat, de asemenea, regulamentele S & L pentru a preveni investițiile și frauda. (Surse: "Criza S & L: o crono-bibliografie", FDIC. " Criza economiilor și împrumuturilor și relația cu banca ", FDIC.gov.)