Care sunt economiile și împrumuturile? Istorie și Astăzi

Care este diferența dintre S & L și alte bănci?

Definiție: Economiile și împrumuturile (S & L) sunt bănci specializate create pentru a promova o locuință accesibilă. Ei folosesc economii care sunt asigurate de către Federal Federația de Asigurări a Depozitelor (FDIC) pentru a finanța ipotecile . Deponenții au fost dispuși să accepte ratele scăzute ale dobânzilor la economiile lor deoarece erau asigurați. Acest lucru a permis băncilor să perceapă rate mai scăzute ale dobânzilor la ipoteci și să fie profitabile.

S & L fac ca proprietarii de case să fie mai accesibili prin extinderea termenului de împrumut la 30 de ani. Aceasta reduce plățile lunare, elimină nevoia de refinanțare și permite familiilor să își permită locuințe mai mari. .

Istorie

Înainte de Marea Depresiune , creditele ipotecare erau credite de 5 - 10 ani care trebuiau să fie refinanțate sau plătite cu o plată mare de baloane. Până în 1935, 10% din toate casele americane se aflau în blocare datorită acestor condiții dure și scăderea prețurilor locuințelor. Pentru a opri masacrarea, New Deal a făcut aceste trei lucruri:

1. Corporația de împrumut a proprietarilor de locuințe (HOLC) a cumpărat un milion de credite ipotecare defaulted de la bănci, le-a schimbat pe ipoteca pe termen lung, cu dobândă fixă ​​pe care o cunoaștem astăzi și le-am reintrodus.
2. Administrația federală de locuințe (FHA) a asigurat asigurarea ipotecară.
3. Asociația Federală de Împrumuturi Naționale (FNMA) a creat o piață secundară pentru ipoteci.

De asemenea, a creat economii și împrumuturi pentru emiterea acestor ipoteci. Aceste schimbări au fost ca răspuns la o catastrofă economică, dar au amplificat semnificativ proprietatea în Statele Unite.

În 1944, Administrația Veteranilor a creat un program de asigurare ipotecară care a redus plățile în avans. Aceasta a încurajat veteranii de război să se întoarcă pentru a cumpăra case în suburbii. Acest lucru a stimulat activitatea economică în industria construcțiilor de case.

Pe parcursul anilor 60 și 70, aproape toate ipotecile au fost emise prin S & L.

Datorită tuturor acestor programe federale, proprietatea a crescut de la 43,6% în 1940 la 64% până în 1980.

În 1973, președintele Nixon a creat o inflație inflaționistă prin eliminarea dolarului american de la standardul de aur . S & L nu au putut rambursa dobânzile pentru a ține pasul cu inflația, așa că și-au pierdut depozitele la conturile de pe piața monetară . Aceasta a erodat capitalul necesar pentru a crea ipoteci cu costuri reduse. S & L a cerut Congresului să elimine restricțiile.

În 1982, Administrația Reagan a trecut la Garn-St. Legea instituțiilor Depozitarului Germain. Aceasta a permis băncilor să majoreze ratele dobânzilor la depozitele de economii, să facă împrumuturi comerciale și de consum , și să reducă raportul împrumuturi-valoare . S & L-urile au investit în credite imobiliare speculative și împrumuturi comerciale. Între 1982 și 1985, aceste active au crescut cu 56%.

Prăbușirea acestor investiții a dus la eșecul a jumătate din băncile națiunii. Pe măsură ce băncile au trecut, statul și asigurările federale au început să scape de banii necesari pentru a restitui deponenții. (Sursa: Richard K. Green și Susan M. Wachter, "Ipoteca americană în context istoric și internațional", Universitatea din Pennsylvania, 21 septembrie 2005)

În 1989, prima administrație Bush a salvat industria cu Legea privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare ( FIRREA ).

Acesta a oferit 50 de miliarde de dolari pentru a închide băncile eșuate. Acesta a înființat Resolution Trust Corporation (RTC) pentru a revinde activele băncilor, utilizând veniturile pentru a reimporta deponenții. FIRREA interzice S & L să facă împrumuturi mai riscante. Pentru mai multe informații, consultați economiile și criza creditelor .

Economii și împrumuturi și criza financiară

Ca și alte bănci, economia și împrumuturile au fost interzise prin Legea Glass-Steagall de la investirea fondurilor deponenților pe piața bursieră și a riscurilor pentru a obține rate mai mari de rentabilitate. Administrația Clinton a abrogat Glass-Steagall pentru a permite băncilor americane să concureze cu mai multe bănci internaționale reglementate slab. Acest lucru a permis băncilor să utilizeze depozitele asigurate de FDIC pentru a investi în instrumente financiare derivate riscante.

Cele mai populare dintre acestea a fost garanția ipotecară . Băncile au vândut ipoteci Fannie Mae sau Freddie Mac , care le-au legat apoi și le-au vândut altor investitori pe piața secundară .

Multe fonduri speculative și bănci mari au reambalat și le-au revândut cu ipoteci subprime . Aceștia au fost asigurați împotriva neîndeplinirii obligațiilor de către swap-urile pe risc de credit Cererea pentru aceste titluri a fost atât de mare încât băncile au început să vândă ipoteci pentru oricine și toată lumea.

Totul a mers bine până când prețurile locuințelor au început să scadă în 2006. La fel ca în Depresiune, proprietarii de locuințe au început să nu respecte ipotecile lor, iar întreaga piață a instrumentelor derivate sa prăbușit. Pentru mai multe detalii, consultați Cronologia financiară pentru anul 2008 .

Economii și împrumuturi de azi

În 2013, au existat doar 936 de economii și împrumuturi, conform FDIC. Agenția supraveghea aproape jumătate dintre ei. Astăzi, S & L sunt ca orice altă bancă, mulțumită FIRREA.

Washington Mutual a fost cea mai mare bancă de economii și împrumuturi din 2008. A pierdut bani în timpul crizei financiare, când nu și-a putut revinde creditele ipotecare pe piața secundară, care sa prăbușit. Când Lehman Brothers a dat faliment, deponenții WaMu au intrat în panică. Au retras 16,7 miliarde de dolari în următoarele 10 zile. FDIC a preluat WaMu și la vândut JPMorgan Chase, pentru suma de 1,9 miliarde de dolari.