Cum o metodă de contabilitate ar fi cauzat Marea Recesiune
Metoda alternativă se numește contabilitatea costului istoric. Menține valoarea activului pe cărți la nivelul inițial.
Este ca și cum ai asigura valoarea depreciată a mașinii tale.
Cum functioneaza
La sfârșitul fiecărui an fiscal , o companie trebuie să raporteze valoarea fiecărui activ în situațiile sale financiare. Este ușor pentru contabili să evalueze valoarea de piață dacă comercianții cumpără și vând acest tip de activ adesea.
Un exemplu bun este nota Trezoreriei de 10 ani . Contabilul calculează activele în funcție de rata cotată pe piață. Dacă rata de randament a trezoreriei a crescut în cursul anului, contabilul trebuie să marcheze valoarea notei. Notă că banca deține nu plătește atât de mult din dobânzi ca noile bancnote. Dacă societatea a vândut obligațiunea, ar primi mai puțin decât a plătit pentru ea. Valorile notelor trezoreriei sunt publicate în presa financiară în fiecare zi lucrătoare.
Marcarea pe piață este mai dificilă pentru un activ care nu este lichid . Operatorul trebuie să estimeze ce valoare ar fi dacă ar putea fi vândut. Un exemplu este ipoteca acasă.
Contabilul trebuie să determine ce ipotecă ar merita dacă societatea la vândut unei alte bănci. Depinde de cât de probabil împrumutatul ar face toate plățile.
Pentru a estima valoarea activelor nelichide, controlerul poate alege din alte două metode. Prima se numește metoda riscului implicit.
Include probabilitatea ca valoarea activului să nu fie în valoare de valoarea sa inițială. Pentru ipoteca acasă, contabilul ar examina scorul de credit al debitorului. Dacă scorul este scăzut, există o șansă mai mare ca ipoteca să nu fie rambursată. Contabilul ar reduce valoarea inițială cu riscul procentual pe care debitorul îl va întârzia.
A doua metodă se numește risc de rată a dobânzii. Aceasta include valoarea activelor în comparație cu activele similare. De exemplu, spuneți că activul este o obligațiune . Dacă rata dobânzii crește, atunci obligațiunea trebuie marcată. Aceasta deoarece potențialii cumpărători ar plăti mai puțin pentru o obligațiune care oferă o rentabilitate mai mică. Dar nu există o piață lichidă pentru această obligațiune ca și pentru notele Trezoreriei. În consecință, contabilul va începe cu valoarea obligațiunilor pe baza notei Trezoreriei. El sau ea va reduce valoarea obligațiunii, pe baza riscului determinat de ratingul de rating Standard & Poor's .
Argumente pro şi contra
Marca pe piață oferă o imagine exactă a valorii curente a unui activ. Investitorii trebuie să știe dacă activele unei companii au scăzut în valoare. În caz contrar, compania poate supraevalua valoarea sa reală netă.
De exemplu, marcarea la contabilitatea de piață ar fi putut împiedica criza de economii și împrumut .
În anii 1970 și 1980, băncile au folosit contabilitatea istorică. Ei au enumerat prețul inițial al imobilului pe care l-au cumpărat. Au actualizat acest preț numai atunci când au vândut produsul.
Când prețurile petrolului au scăzut în 1986 , proprietatea deținută de economiile și împrumuturile de la Texas a scăzut, de asemenea. Dar băncile au păstrat valoarea la cărțile lor la prețul inițial. Asta a făcut ca băncile să aibă o formă financiară mai bună decât erau. Băncile au ascuns situația deteriorării activelor în scădere.
Marcarea pe piață este periculoasă atunci când economia se prăbușește . Pe măsură ce toate valorile activelor scad, companiile își pierd brusc valoarea netă. Ca urmare, multe întreprinderi ar intra în faliment. Ar fi declanșat o spirală descendentă care ar face mai gravă o recesiune .
De exemplu, marca la contabilitatea de piață a agravat Marea Depresiune. Rezervele Federale au remarcat faptul că marcarea pe piață a fost responsabilă de multe eșecuri ale băncilor.
Multe bănci au fost forțate să renunțe la afaceri după ce și-au devalorizat activele. În 1938, președintele Roosevelt a luat sfatul Fedului și la abrogat.
Rolul în criza financiară din 2008
Marca la contabilitatea pieței poate să fi agravat criza financiară din 2008 . În primul rând, băncile au ridicat valoarea titlurilor garantate cu ipotecă, pe măsură ce costurile pentru locuințe au crescut dramatic. Apoi s-au grăbit să crească numărul de împrumuturi pe care le-au făcut pentru a menține echilibrul între active și pasive. În disperarea lor de a vinde mai multe ipoteci, au scăzut de la cerințele de credit. În consecință, aceștia s-au angajat în ipoteci subprime . Acesta a fost unul dintre modurile în care derivatele au provocat criza creditelor ipotecare .
A doua problemă a apărut atunci când prețurile activelor au început să scadă. Marchează la contabilitatea de piață obligația băncilor să-și noteze valoarea titlurilor subprime. Acum, băncile trebuiau să împrumute mai puțin pentru a se asigura că datoriile lor nu erau mai mari decât activele lor. Marca pe piață a umflat bulele de locuințe și valorile deflocate ale locuințelor în timpul declinului.
În 2009, Consiliul de Standarde de Contabilitate Financiară al Statelor Unite ale Americii a redus marja regulii contabile de piață. Această suspendare a permis băncilor să păstreze valoarea MBS în registrele lor. În realitate, valorile au scăzut.
În cazul în care băncile au fost forțate să își noteze valoarea, ar fi declanșat clauzele implicite ale contractelor derivate. Contractele au necesitat acoperirea de la asigurarea de swap pe riscul de credit atunci când valoarea MBS a atins un anumit nivel. Ar fi șters toate cele mai mari instituții bancare din lume.
Cum te afectează
Marchează disciplina de piață vă poate ajuta să vă gestionați finanțele. Ar trebui să vă revizuiți portofoliul de pensionare în fiecare lună pentru a înregistra valoarea curentă.
Odată sau de două ori pe an, trebuie să vă întâlniți cu consilierul financiar pentru a vă reechilibra participațiile. Asigurați-vă că acestea sunt aliniate la alocarea activelor dorite. Acest lucru este necesar pentru a menține beneficiile unui portofoliu diversificat .