Cum controlează economia și finanțele
Capitalul este suma disponibilă pentru investiții de către întreprinderi sau persoane fizice. Acesta include active extrem de lichide, cum ar fi numerar și credit. Acesta include, de asemenea, active non-lichide cum ar fi acțiuni, imobiliare, credite cu dobândă mare. Acest lucru se datorează faptului că marile instituții financiare care fac cele mai multe investiții preferă utilizarea banilor împrumutați.
Chiar și consumatorii preferă în mod tradițional creditele și împrumuturile. De la Marea Recesiune, ei s-au îndepărtat de datoriile cărților de credit . În schimb, ele utilizează carduri de debit , cecuri sau numerar pentru a vă asigura că își pot permite achizițiile. De asemenea, au profitat de împrumuturi cu rată scăzută a dobânzii pentru a cumpăra mașini și pentru a obține o educație. Este prea devreme să spunem dacă aceste tendințe ale cheltuielilor de consum sunt permanente sau doar o reacție la recesiune.
Modul în care Fed gestionează lichiditatea
Rezervele Federale gestionează lichiditatea cu politica monetară. Ea măsoară lichiditatea cu ajutorul monetar , cum ar fi M1, M2 și M3. Acesta ghidează ratele dobânzilor pe termen scurt cu rata fondurilor alocate .
Fed utilizează operațiunile de piață deschisă pentru a afecta randamentele obligațiunilor pe termen lung ale trezoreriei. A creat cantități masive de lichiditate, cu relaxare cantitativă . Fed a injectat 4 miliarde de dolari în economie prin cumpărarea de titluri bancare, cum ar fi Treasurys.
Atunci când tarifele sunt scăzute, capitalul este ușor disponibil. Ratele scăzute reduc riscul de împrumut, deoarece randamentul trebuie să fie mai mare decât rata dobânzii.
Asta face ca mai multe investiții să arate bine. În acest fel, lichiditatea creează o creștere economică .
Lichiditate Glut
Înaltă lichiditate înseamnă că există o mulțime de capital. Dar poate exista prea mult lucru bun. Un deficit de lichiditate se dezvoltă atunci când există prea mult capital în căutarea unor investiții prea puține. Asta duce la inflație . Pe măsură ce banii ieftini alungă din ce în ce mai puține investiții profitabile, atunci prețurile acestor active cresc. Nu contează dacă sunt case, aur sau companii de înaltă tehnologie.
Asta duce la " exuberanță irațională ". Investitorii cred doar că prețurile vor crește. Toată lumea vrea să cumpere, astfel încât să nu piardă profitul de mâine. Ele creează un balon de active .
În cele din urmă, o lipsă de lichiditate înseamnă că mai mult din acest capital devine investiționat în proiecte proaste. Întrucât asociațiile devin defuncte și nu își plătesc rentabilitatea promisă, investitorii sunt lăsați în posesia unor active fără valoare. Apare panica, rezultând o retragere a banilor investiți. Prețurile scad, în timp ce investitorii se luptă nebun să vândă înainte ca prețurile să scadă. Asta sa întâmplat cu titlurile garantate cu ipotecă în timpul crizei creditelor ipotecare subprime . Această fază a ciclului de afaceri se numește o contracție economică . De obicei, aceasta duce la o recesiune .
Lichiditatea limitată este opusul unei lipse de lichiditate.
Aceasta înseamnă că nu există prea mult capital sau că este scump. Este, de obicei, un rezultat al ratelor ridicate ale dobânzii. Se poate întâmpla și atunci când băncile și alți creditori ezită să facă împrumuturi. Băncile devin amețitoare de risc atunci când au deja multe credite neperformante în cărțile lor.
Lichiditatea capcana
O capcană de lichiditate este atunci când politica monetară a Rezervei Federale nu creează mai mult capital. Se întâmplă de obicei după o recesiune. Familiile și întreprinderile se tem să cheltuiască, indiferent cât de mult este disponibil.
Lucrătorii își fac griji că își vor pierde locul de muncă sau că nu pot obține slujbă decentă. Ei își îngrădesc veniturile, achită datoriile și salvează în loc să cheltuiască. Întreprinderile se tem că cererea va scădea și mai mult, astfel încât să nu angajeze sau să investească în expansiune. Băncile depozitează numerar pentru a nota creditele neperformante și pentru a deveni chiar mai puțin susceptibile de a împrumuta.
Deflația le face să aștepte scăderea prețurilor înainte de a cheltui. Întrucât acest ciclu vicios continuă să scadă în jos, economia este prinsă într-o capcană de lichiditate.
Lichiditatea pieței
În investiții, lichiditatea este cât de rapid poate fi vândut un activ în numerar. După criza financiară din 2008 , proprietarii de case au aflat că casele au pierdut lichidități. Asta pentru că prețul de acasă a scăzut sub ipoteca datorată. Mulți proprietari trebuiau să-i permită locuinței să-i blocheze, pierzând toată investiția. În adâncul recesiunii, unii proprietari au descoperit că nu și-au putut vinde casa pentru nici o sumă de bani.
Stocurile sunt mai lichide decât bunurile imobile. Dacă un stoc devine mai puțin decât ați plătit, puteți deduce pierderea din impozite. Mai mult decât atât, puteți găsi întotdeauna pe cineva să-l cumpere, chiar dacă este vorba doar de bani pe dolar.
Indicatori de lichiditate
Întreprinderile utilizează rapoarte de lichiditate pentru a-și măsura sănătatea financiară. Cele mai importante trei sunt:
- Current Ratio - activele curente ale companiei împărțite la datoriile curente. Ea determină dacă o companie ar putea să-și plătească toate datoriile pe termen scurt cu banii pe care îi-a obținut din vânzarea activelor.
- Ratio rapidă - Același lucru ca raportul curent, folosind doar numerar, conturi de primit și acțiuni / obligațiuni. Compania nu poate include niciun inventar sau cheltuieli anticipate care nu pot fi vândute rapid.
- Rata de lichiditate - după cum sugerează și numele, compania poate utiliza numai numerarul pentru a-și plăti datoria. Dacă rata de lichiditate este una sau mai mare, înseamnă că afacerea nu va avea nici o problemă în a-și achita datoria și are o cantitate mare de lichidități.