Cea mai puternică rată a dobânzii din lume
Federal Reserve folosește rata fondurilor alocate ca un instrument pentru a controla creșterea economică a SUA.
Aceasta este cea mai importantă rată a dobânzii din lume.
Băncile folosesc rata fondurilor bănești pentru a-și baza toate celelalte rate ale dobânzii pe termen scurt. Acesta include rata de ofertare interbancară din Londra , numită în mod obișnuit Libor . Aceasta este rata dobânzii băncilor percepute reciproc pentru împrumuturi de o lună, trei luni, șase luni și un an.
Bancile se bazează, de asemenea, pe cursul principal al ratei dobânzii la fondurile alocate. Băncile percep costurile cele mai bune pentru clienții lor. Astfel, rata fondurilor de creditare afectează, de asemenea, cele mai multe rate ale dobânzii . Acestea includ ratele dobânzilor la depozite, împrumuturi bancare, carduri de credit și credite ipotecare ajustabile .
Ratele dobânzilor pe termen lung sunt influențate indirect. Investitorii doresc o rată mai mare pentru o notă de trezorerie pe termen lung. Randamentele din notele trezoreriei conduc la ratele convenționale pe termen lung ale dobânzilor ipotecare .
Rata curentă a fondurilor alocate este de 1,75%. Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a ridicat-o de trei ori în 2017, o dată în 2016 și o dată în decembrie 2015.
Înainte de 2015, rata a fost de zero la sută din 16 decembrie 2008. FOMC a redus-o pentru a combate criza financiară din 2008 . Fed-ul la redus agresiv de 10 ori în ultimele 14 luni. Cea mai ridicată a fost de 20% în 1979. Atunci, președintele Fed, Paul Volcker, a folosit-o ca instrument de combatere a inflației.
Valorile maxime și scăzute ale ratelor fondurilor alocate se regăsesc în rata dobânzii fondului istoric .
Cum functioneaza
Băncile dețin obligația de rezerve fie la sediul Fed local, fie în seifurile lor. În cazul în care o bancă nu dispune de numerar la sfârșitul zilei, ea împrumută de la o bancă cu bani în plus. Rata fondurilor alocate este ceea ce băncile se percep reciproc pentru împrumuturile overnight pentru a satisface aceste solduri de rezerve. Suma împrumutată și împrumutată este cunoscută sub denumirea de fonduri federale .
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă stabilește un obiectiv pentru rata fondurilor alocate. Nu poate forța băncile să-și utilizeze rata specifică. În schimb, utilizează operațiunile de piață deschisă pentru a împinge rata fondurilor de finanțare la obiectivul său.
Dacă FOMC dorește scăderea ratei, Fed achiziționează titluri de valoare de la băncile membre. Depune credit în bilanțurile băncilor, oferindu-le mai multe rezerve decât au nevoie. Aceasta înseamnă că băncile trebuie să reducă rata fondurilor de creditare pentru a împrumuta reciproc fondurile suplimentare. Astfel, Fed coboară dobânzile .
Când Fed dorește rate mai mari, face opusul. Ea vând valorile mobiliare băncilor și, prin urmare, scoate fondurile din bilanțul lor. Acest lucru oferă băncilor mai puține rezerve care le permit să majoreze ratele. Din 2015, Fed a majorat ratele dobânzilor .
Acesta este un mod în care controlează inflația .
Cum îi folosește Fed-ul pentru a controla economia
FOMC modifică rata fondurilor bancare pentru a controla inflația și pentru a menține o creștere economică sănătoasă . Membrii FOMC urmăresc indicatorii economici pentru semne de inflație sau recesiune . Indicatorul-cheie pentru inflație este rata de bază a inflației . Indicatorul critic pentru recesiune este raportul bunurilor de folosință îndelungată .
Pot dura între 12 și 18 luni pentru ca o schimbare a ratei de finanțare a fondurilor să afecteze întreaga economie. Pentru a planifica atât de departe, Fed a devenit expertul națiunii în prognozarea economiei. Federal Reserve are 450 de angajați, dintre care aproximativ jumătate sunt doctoranzi. economiști.
Când Fed ridică rate, se numește politică monetară contracțională . O rată mai mare a fondurilor bancare înseamnă că băncile sunt mai puțin capabile să împrumute bani pentru a-și păstra rezervele la nivelul mandatului.
Aceasta înseamnă că vor împrumuta mai puțini bani, iar banii pe care îi împrumuta vor fi la o rată mai mare. Acest lucru se datorează faptului că aceștia împrumuta bani la o rată a fondurilor mai mari pentru a-și menține rezervele. Întrucât împrumuturile sunt mai greu de obținut și mai scumpe, întreprinderile vor avea mai puține șanse să împrumute. Acest lucru va încetini economia.
Când se întâmplă acest lucru, creditele ipotecare ajustabile ajung să devină mai scumpe. Achizitorii de locuințe pot permite doar împrumuturi mai mici, ceea ce încetinește industria locuințelor. Prețurile locuințelor scad. Proprietarii de case au mai puțin capitaluri proprii în casele lor și se simt mai săraci. Ei cheltuiesc mai puțin, reducând astfel în continuare economia.
Când Fed coboară rata, apare opusul. Băncile au mai multe șanse de a împrumuta unul de celălalt pentru a-și respecta cerințele de rezerve atunci când ratele sunt scăzute. Cotele de card de credit scad, astfel încât consumatorii să cumpere mai mult. Cu împrumuturi bancare mai ieftine, companiile se extind. Se numește politică monetară expansionistă .
Ratele de împrumut adaptate la rata dobânzii devin mai ieftine, ceea ce îmbunătățește piața imobiliară. Proprietarii de case se simt mai bogați și cheltuiesc mai mult. De asemenea, pot lua mai ușor împrumuturile pentru acasă. Ei folosesc aceste împrumuturi pentru a cumpăra îmbunătățiri la domiciliu și mașini noi. Aceste acțiuni stimulează economia.
Din acest motiv, investitorii de pe piața bursieră urmăresc întâlnirile lunare ale FOMC, precum șoimii. Un declin cu un sfert de punct al ratei fondurilor de creditare stimulează creșterea economică și trimite piețele mai mari în jubilarea. Dacă stimulează o creștere prea mare, inflația se va strecoara.
O creștere cu un sfert de punct a ratei fondurilor alocate va reduce inflația . Dar ar putea încetini, de asemenea, creșterea economică și ar provoca o scădere a piețelor. Analiștii stocului au pori peste fiecare cuvânt rostit de oricine pe FOMC pentru a încerca să obțină o idee despre ceea ce va face Fed.
Rata fondurilor Fed, rata de reducere și alte instrumente
Rezervele Federale au multe alte instrumente în plus față de rata fondurilor de plată. Are o rată de actualizare care se menține mai mare decât rata fondurilor alocate. Asta FED cere băncilor să le împrumute direct prin fereastra de discount . A creat o supă de programe de alfabet pentru a lupta împotriva crizei financiare . Cele mai multe dintre acestea nu mai sunt necesare.
Fed utilizează aceste instrumente pentru a controla aprovizionarea cu bani a națiunii. Unii critici susțin în mod fals că Rezerva Federală imprimă bani .