Criza financiară din 2008
La început, se părea că criza financiară din 2008 se aseamănă cu criza de economii și împrumut din 1987.
Ambele au fost cauzate de fraudă. Compania ipotecară Ameriquest a cheltuit 20 de milioane de legi de lobby în Georgia, New Jersey și alte state. Se căuta să se relaxeze legile care protejează debitorii de ipoteci pe care nu le puteau permite. Ameriquest a fost dat în judecată pentru fraudă ipotecară.
Ameriquest nu era singur. Mai multe bănci au fost implicate în eforturile de lobby. Acestea includ Citigroup, Countrywide și chiar Asociația bancherilor ipotecare. Frauda înseamnă că companiile ipotecare erau mai mult decât doar lacomi sau chiar neglijente, erau neetice.
Ambele au fost înrădăcinate în ipoteci rele. Dar criza creditelor ipotecare subprime a fost agravată de utilizarea instrumentelor derivate nereglementate. Băncile au folosit valoarea creditelor ipotecare pentru a crea un nou produs numit garanție ipotecară . A vândut derivatul investitorilor. Acest lucru ia dat bani pentru a finanța noi ipoteci.
În curând, băncile au aflat că pot obține mai mulți bani din instrumente derivate decât din împrumutul subiacent.
Au vândut atât de multe derivate, încât aveau nevoie de o ofertă constantă de ipoteci. Ei și-au redus standardele de creditare pentru a menține oferta de credite ipotecare.
Totul a mers bine până au scăzut prețurile locuințelor. Când sa întâmplat acest lucru, valoarea derivatelor a scăzut. Dintr-o dată, toată lumea dorea să-și descarce produsele derivate.
A afectat fondurile speculative, fondurile de pensii și fondurile mutuale. Instrumentele derivate au transformat criza subprime într-o criză financiară la nivel de sistem .
Guvernul federal a pompat miliarde de euro în economie pentru a menține sistemul bancar să se prăbușească . Acestea includ pachetul de salvare de 700 de miliarde de dolari aprobat de Congres în 2008, aproape 200 de miliarde de dolari pe care Federal Reserve la salvat pe Bear Stearns și AIG și 150 de miliarde de dolari pe care Trezoreria le-a cheltuit pentru a prelua Fannie Mae și Freddie Mac .
Criza de gestionare a capitalului pe termen lung
În 1997, unul dintre cele mai mari fonduri speculative din lume sa prăbușit aproape. A investit în valute străine. Au scăzut atunci când investitorii au intrat în panică și au trecut activele la titluri de trezorerie . LTCM avea 126 de miliarde de dolari în aceste active. Băncile l-au salvat după ce președintele Rezervei Federale, Alan Greenspan, și-a răsuflat brațele.
Economii și criza creditelor
În criza economiilor și împrumuturilor, cinci senatori americani, cunoscuți sub numele de Keating Five, au fost cercetați de Comitetul de etică al Senatului pentru comportamente necorespunzătoare. Aceștia au acceptat 1,5 milioane de dolari în contribuțiile de campanie ale lui Charles Keating, șeful Asociației de economii și împrumut Lincoln. De asemenea, aceștia au exercitat presiuni asupra Comitetului Federal de Credite pentru Împrumuturile de Acasă, care investighează posibile activități criminale la Lincoln.
La sfârșitul anilor 1980, mai mult de 1.000 de bănci au eșuat ca urmare a crizei de economisire și împrumut. Costul total pentru rezolvarea crizei a fost de 153 miliarde de dolari, o simpla scadere in galeata comparativ cu criza din 2008. Din aceasta, contribuabilul era doar pe cârlig pentru 124 de miliarde de dolari. În loc să-și asume dreptul de proprietate asupra băncilor, fondurile au fost folosite pentru a le închide, pentru a plăti asigurarea federală de asigurare a depozitelor și pentru a plăti alte datorii. Din aceasta, costul contribuabilului era de 124 miliarde de dolari.
Marea Depresiune din 1929
Pe parcursul celor patru zile de prabusire a bursei din 1929 , piata bursiera a scazut cu 25%. În acest timp, o valoare record de 30 miliarde de dolari a fost pierdută. Asta în valoare de 396 de miliarde de dolari astăzi.
În următoarele zece luni, 744 de bănci au eșuat. În timp ce deponenții au început să-și scoată economiile, mai multe bănci au eșuat. Nu a existat niciun FDIC pentru a salva depozitele.
În doar trei ani, s-au pierdut 140 miliarde de dolari (2,3 miliarde de dolari astăzi).
Erupțiile pieței bursiere și eșecurile băncilor nu au fost cele mai rele lucruri legate de Depresiune . Rezervele Federale au majorat dobânzile , încercând să apere standardul de aur . Ca urmare, prețurile aurului au crescut, pe măsură ce investitorii au părăsit piața bursieră, iar deponenții au tranzacționat numerar pentru valoarea sa în aur.
Prin creșterea ratelor dobânzilor, Fed a încetinit economia. Ca urmare, întreprinderile au fost închise. Șomajul a crescut la 25%, salariile au scăzut cu 42%, iar produsul intern brut a fost redus la jumătate. A durat zece ani și începutul celui de-al doilea război mondial înainte ca economia să se întoarcă pe picioare.