Fed este într-adevăr o "societate secretă" care controlează banii tăi?
Structura sistemului
Pentru a înțelege modul în care funcționează Fed, trebuie să cunoașteți structura sa.
Sistemul Federal Reserve are trei componente. Consiliul guvernatorilor conduce politica monetară. Cei șapte membri ai săi sunt responsabili pentru stabilirea ratei de actualizare și a cerinței rezervelor minime obligatorii pentru băncile membre. Personalul economistului oferă toate analizele. Acestea includ cartea lunară bej și raportul monetar semestrial către Congres .
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă supraveghează operațiunile de piață deschisă . Aceasta include stabilirea țintei pentru rata fondurilor alocate , care ghidează ratele dobânzilor . Membrii consiliului de administrație și patru dintre cei 12 președinți ai băncii sunt membri. FOMC se întâlnește de opt ori pe an.
Băncile de rezerve federale supraveghează băncile comerciale și pun în aplicare politica. Ei lucrează cu consiliul de administrație pentru a supraveghea băncile comerciale. Există una situată în fiecare din cele 12 districte.
Patru funcții ale Sistemului Federal de Rezervă
Funcția cea mai critică și vizibilă a Rezervei Federale este de a conduce politica monetară . Aceasta face acest lucru pentru a gestiona inflația și pentru a menține prețuri stabile.
Pentru a face acest lucru, Fed stabilește o rată de inflație de 2% pentru rata de bază a inflației . De asemenea, urmărește o ocupare maximă. Scopul este rata naturală a șomajului de 4,7 - 5,8%. Fed-ul moderhează ratele dobânzilor pe termen lung prin operațiunile de piață deschisă și rata fondurilor alocate. Scopul politicii monetare este o creștere economică sănătoasă .
Acest obiectiv este o rată de creștere a produsului intern brut de 2-3%.
În al doilea rând, Fed supraveghează și reglementează multe dintre băncile naționale pentru a proteja consumatorii.
În al treilea rând, menține stabilitatea piețelor financiare și restrânge crizele potențiale.
În al patrulea rând, acesta oferă servicii bancare altor bănci, guvernului SUA și băncilor străine.
1. Cum gestionează inflația
Federal Reserve controlează inflația prin gestionarea creditelor, cea mai mare componentă a ofertei de bani . Acesta este motivul pentru care oamenii spun că Fed imprimă bani . Fedul limitează creditul prin majorarea ratelor dobânzilor și prin creșterea creditului . Asta reduce oferta de bani și reduce inflația. De ce gestionarea inflației este atât de importantă? Inflația continuă este ca un cancer insidios care distruge orice beneficii de creștere.
Atunci când nu există riscul de inflație, Fed face creditul ieftin prin scăderea ratelor dobânzii. Acest lucru crește lichiditatea și sporește creșterea afacerilor. Aceasta reduce în cele din urmă șomajul . Fed monitorizează inflația prin rata de bază a inflației, măsurată prin indicele prețurilor consumatorilor personali . Ea scade prețurile volatile ale alimentelor și gazelor naturale de la rata normală a inflației. Prețurile la alimente și la gaz cresc în timpul verii și căderea în timpul iernii.
E prea rapid ca Fed să o facă.
Federal Reserve folosește o politică monetară expansionistă atunci când reduce dobânzile. Aceasta extinde creditul și lichiditatea. Acestea fac economia să crească mai repede și să creeze locuri de muncă. Dacă economia crește prea mult, declanșează inflația. În acest moment, Rezerva Federală folosește politica monetară contracțională și crește ratele dobânzilor . Ratele ridicate ale dobânzilor fac ca împrumuturile să fie scumpe. Creșterea costurilor de împrumut încetinirea creșterii și scăderea probabilității ca întreprinderile să crească prețurile. Principalii actori în lupta împotriva inflației sunt președinții Rezervei Federale. Aceștia sunt conducătorii care administrează ratele dobânzilor Fed.
Instrumente Fed: Rezerva Federală stabilește obligația de rezervă pentru băncile națiunii. Acesta prevede că băncile trebuie să dețină cel puțin 10% din depozitele lor la îndemână în fiecare noapte.
Cu toate acestea, acest procent este mai mic pentru băncile mai mici. Restul poate fi împrumutat. Dacă o bancă nu dispune de suficiente bani la sfârșitul zilei, ea împrumută ce are nevoie de la alte bănci. Fondurile pe care le împrumută este cunoscută sub numele de fondurile alocate . Băncile își percep reciproc rata fondurilor alocate acestor împrumuturi.
FOMC stabilește ținta pentru rata fondurilor bancare la întâlnirile sale lunare. Pentru a-și menține obiectivul, Fed utilizează operațiuni de piață deschisă pentru a cumpăra sau a vinde titluri de valoare de la băncile membre. Creează creditul din aer subțire pentru a cumpăra aceste valori mobiliare. Acest lucru are același efect ca imprimarea banilor. Asta se adaugă la rezervele pe care băncile le pot împrumuta și duc la scăderea ratei fondurilor alocate. Cunoașterea ratei curente a fondurilor de plată este importantă, deoarece această rată este un indicator de referință pe piețele financiare.
2. Cum supraveghează sistemul bancar
Federal Reserve supraveghează aproximativ 5.000 de holdinguri bancare, 850 de membri ai băncii de stat din sistemul bancar al rezervei federale și orice bănci străine care operează în Statele Unite. Sistemul Federal Reserve Banking este o rețea de 12 bănci de rezerve federale care supraveghează și deservesc băncile pentru toate băncile comerciale din regiunea lor.
Cele 12 bănci sunt situate în Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas și San Francisco. Băncile de rezervă deservesc Trezoreria SUA, gestionând plățile, vânzând titluri de stat și asistând la activitățile de gestionare a numerarului și investiții. Băncile de rezervă desfășoară, de asemenea, cercetări valoroase privind problemele economice.
Actul de reformă Dodd-Frank Wall Street a întărit puterea Fed asupra băncilor. Dacă o bancă devine prea mare pentru a eșua , ea poate fi transformată în supravegherea Reservei Federale. Aceasta va necesita o rezervă mai mare pentru a proteja împotriva oricăror pierderi.
Dodd-Frank a acordat, de asemenea, mandatului Fedului să supravegheze "instituțiile importante din punct de vedere sistematic". În 2015, Fed a creat Comitetul de Coordonare pentru Supravegherea Instituțiilor Mari. Acesta reglementează cele mai mari 16 bănci. Cel mai important, este responsabil pentru testul de stres anual al 31 de bănci. Aceste teste determină dacă băncile au capital suficient pentru a continua să facă împrumuturi, chiar dacă sistemul se prăbușește, așa cum a procedat în octombrie 2008 .
La 3 februarie 2017, președintele Trump a încercat să slăbească pe Dodd-Frank . El a semnat un ordin executiv care a însărcinat secretarul Trezoreriei să revizuiască domeniile care trebuie modificate. Dar multe dintre aceste regulamente au fost deja incluse în acordurile bancare internaționale.
3. Cum menține stabilitatea sistemului financiar
Rezervele Federale au lucrat îndeaproape cu Departamentul Trezoreriei pentru a preveni colapsul financiar global în timpul crizei financiare din 2008 . A creat numeroase instrumente noi , printre care facilitatea de licitație pe termen, facilitatea de împrumut a investitorilor pe piața monetară și facilitarea cantitativă . Pentru o descriere plină de suflete a tot ceea ce sa întâmplat în timp ce se întâmpla, articolul care discută despre intervenția federală în criza bancară din 2007 oferă o explicație clară.
Două decenii mai devreme, Rezerva Federală a intervenit în criza de gestionare a capitalului pe termen lung . Rezervele federale au agravat Marea Depresiune din 1929 prin înăsprirea ofertei de bani pentru a apăra standardul de aur .
4. Cum asigură serviciile bancare
Fed cumpara US trezoreri de la guvernul federal. Se numește generarea de bani din datorie . Asta pentru că Fed creează banii pe care îi folosește pentru a cumpăra trezoreriile. Se adaugă că mulți bani pentru oferta de bani. În ultimii 10 ani, Fed a achiziționat 4 miliarde de dolari în Treasury. Acesta este motivul pentru care oamenii întreabă: " Rezerva Federală imprimă banii? “
Fed se numește "banca bancherilor". Aceasta se datorează faptului că fiecare bancă de rezervă stochează valută, procesează cecuri și, cel mai important, face împrumuturi pentru membrii săi să își îndeplinească cerințele de rezervă atunci când este necesar. Aceste împrumuturi se fac prin fereastra de discount și se percepe rata de actualizare , una stabilită la întâlnirea FOMC. Această rată este mai mică decât rata fondurilor bancare și LIBOR . Majoritatea bancilor evită să folosească fereastra de discount pentru că există o stigmă atasată. Se presupune că banca nu poate obține împrumuturi de la alte bănci . De aceea, Rezerva Federală este cunoscută drept banca de ultimă instanță.
Istorie
Panica din 1907 a determinat Congresul să creeze sistemul Federal Reserve. Acesta a înființat o Comisie Monetară Națională pentru a evalua cel mai bun răspuns pentru a preveni panica financiară în curs de desfășurare, eșecurile băncilor și falimentele de afaceri. Congresul a adoptat Legea Reservei Federale din 1913 pe 23 decembrie a aceluiași an.
Congresul a proiectat inițial Fed-ul pentru a "asigura constituirea băncilor din Federal Reserve, a furniza o monedă elastică, a permite să redescopere hârtie comercială, să stabilească o supraveghere mai eficientă a bancnotelor în Statele Unite și în alte scopuri". De atunci, Congresul a adoptat legislație pentru a modifica puterile și scopul Fed-ului.
Cine deține Fed?
Din punct de vedere tehnic, băncile comerciale membre dețin rezerva Federală . Aceștia dețin acțiuni ale celor 12 bănci ale Rezervei Federale. Dar asta nu le dă nici o putere pentru că nu votează. În schimb, Consiliul și FOMC iau deciziile Fed. Fed este independent, deoarece aceste decizii se bazează pe cercetare. Președintele, Departamentul Trezoreriei SUA și Congresul nu-și ratifică deciziile. Dar membrii consiliului sunt selectați de președinte și aprobați de Congres. Aceasta oferă oficialilor aleși controlul asupra direcției pe termen lung a Fed-ului, dar nu și asupra operațiunilor sale zilnice.
Unii oficiali aleși sunt încă suspectați de Fed și de proprietatea sa. Ei vor să o elimine pe toți împreună. Senatorul Rand Paul dorește să o controleze, audindu-l mai atent. Tatăl său, fostul congresman Ron Paul, a vrut să pună capăt Fedului.
Rolul scaunului Fed
Scaunul Federal Reserve stabilește direcția și tonul atât al Consiliului Federal al Rezervei, cât și al FOMC. Președintele Trump a numit membrul consiliului de administrație Jerome Powell ca președinte de la 5 februarie 2018 până la 5 februarie 2022. Este probabil să continue politica de normalizare a Fedului.
Fostul scaun este Janet Yellen . Termenul ei a început la 3 februarie 2014 și sa încheiat la 3 februarie 2018. Preocuparea ei cea mai mare a fost șomajul, care este, de asemenea, specialitatea ei academică. Asta a făcut-o mai degrabă "dovish" decât "hawkish". Asta însemna că era mai probabil să vrea să reducă ratele dobânzilor. În mod ironic, era președinta atunci când economia avea nevoie de politică monetară contracțională.
Ben Bernanke a fost președintele din 2006 până în 2014. A fost expert în rolul Fed în timpul Marii Depresiuni. A fost foarte norocos. Știa pașii pe care trebuie să le ia pentru a pune capăt Marii Recesiuni. El a ținut situația economică să nu se transforme într-o depresie.
Cum te afectează Fedul
Presa examinează Rezerva Federală pentru indicii privind modul în care funcționează economia și ceea ce FOMC și Consiliul guvernatorilor intenționează să facă în legătură cu aceasta. Aceasta înseamnă că Fed afectează în mod direct fondurile mutuale de acțiuni și obligațiuni și ratele dobânzilor la împrumuturi . Având o astfel de influență asupra economiei, Fed influențează, de asemenea indirect, valoarea locuinței dvs. și chiar șansele dvs. de a fi concediați sau rechemați.