Cum banii împrumută 9 dolari din fiecare $ 10 pe care îl depozitați
În Statele Unite, Consiliul de administrație al Rezervei Federale controlează cerința rezervelor minime obligatorii pentru băncile membre. Banca poate deține rezerva fie ca și numerar în seiful său, fie ca depozit la banca locală a Rezervei Federale .
Respectarea rezervelor minime obligatorii se aplică băncilor comerciale , băncilor de economii, asociațiilor de economii și împrumuturi și uniunilor de credit .
Se referă, de asemenea, la filialele și agențiile americane ale băncilor străine, ale corporațiilor Edge Act și ale companiilor care încheie acordul.
Cum functioneaza
Necesarul de rezerve este baza pentru toate celelalte instrumente ale Fed . În cazul în care banca nu are suficiente resurse pentru a-și satisface rezerva, ea împrumută de la alte bănci. De asemenea, poate împrumuta din fereastra de discount a Rezervei Federale. Băncile de bani împrumut sau împrumut reciproc pentru a îndeplini cerința de rezervă se numește fonduri federale . Dobânda pe care o percepe reciproc pentru a împrumuta fondurile alocate este rata fondurilor alocate . Toate celelalte rate ale dobânzii se bazează pe această rată.
Fed utilizează aceste instrumente pentru a controla lichiditatea în sistemul financiar. Atunci când Fed reduce obligația de rezervă, exercită o politică monetară expansionistă . Asta creează mai mulți bani în sistemul bancar. Când Fed ridică obligația de rezervă, execută politica contracțională . Aceasta reduce lichiditatea și încetinește activitatea economică.
Cu cât este mai mare cerința rezervelor, cu atât banii câștigă mai puțin o bancă. O cerință ridicată este deosebit de dificilă pentru băncile mici. Ei nu au prea multe de împrumutat în primul rând. Fed a scutit băncile mici de această cerință. O bancă mică este una cu mai puțin de 15,5 milioane de dolari în depozite.
Modificarea cerinței rezervelor este costisitoare pentru bănci. Le obligă să-și modifice procedurile. Ca urmare, Consiliul Fed modifică rar cerința rezervelor minime obligatorii. În schimb, ajustează valoarea depozitelor care fac obiectul unor rapoarte diferite privind cerințele rezervelor minime obligatorii.
Rata rezervelor obligatorii
La 18 ianuarie 2018, Fed a actualizat tabelul cu cerințele rezervelor minime obligatorii. A cerut ca toate băncile cu depozite de peste 122,3 milioane de dolari să mențină o rezervă de 10% din depozite. Băncile cu venituri de 16 milioane până la 122,3 milioane de dolari trebuie să rezerve 3% din toate depozitele. Băncile cu depozite de 16 milioane USD sau mai puțin nu au o rezervă obligatorie.
Fed ridică nivelul depozitului care face obiectul diferitelor rate ale dobânzii pe an. Aceasta oferă băncilor un stimulent să crească. Fed poate ridica tranșa de rezervă redusă și suma de scutire cu 80% din creșterea depozitului în anul precedent (30 iunie-30 iunie).
Depozitele includ depozite la vedere, conturi de serviciu de transfer automat și conturi ACUM. Depozitele includ, de asemenea, conturi de împrumut , conturi de transfer telefonic sau preautorizat, acceptări bancare neeligibile și obligații emise de filiale care au o maturitate de șapte zile sau mai puțin.
Băncile utilizează suma netă. Aceasta înseamnă că nu contează sumele datorate de la alte bănci și niciun fel de lichidități care sunt încă neachitate.
Începând cu data de 27 decembrie 1990, depozitele la termen și pasivele euro nu au necesitat o rezervă.
Modul în care cerința rezervelor afectează ratele dobânzilor
Băncile centrale nu ajustează această cerință de fiecare dată când transferă politica monetară . Ele au multe alte instrumente care au același efect ca modificarea rezervelor minime obligatorii.
De exemplu, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă stabilește o țintă pentru rata fondurilor bancare la reuniunile sale periodice. Dacă rata fondurilor de plată este ridicată, costurile mai mult pentru bănci să se împrumute reciproc peste noapte. Acest lucru are același efect ca majorarea rezervelor minime obligatorii.
În schimb, atunci când Fed-ul dorește să slăbească politica monetară și să sporească lichiditatea, reduce nivelul țintă al ratei fondurilor alocate. Aceasta face ca fondurile de creditare să fie mai ieftine. Are același efect ca scăderea rezervelor minime obligatorii.
Iată rata actuală de fonduri alocate .
Rezervele Federale nu pot mandata ca băncile să-și urmeze rata specifică . În schimb, influențează ratele băncilor prin operațiunile sale de piață deschisă . Fed cumpara titluri de valoare, de obicei bancnote de trezorerie , de la bancile membre atunci cand doreste ca rata fondurilor bancare sa scada. Fed adaugă credit la rezerva băncii în schimbul garanției. Deoarece banca dorește să pună această rezervă suplimentară la muncă, va încerca să o împrumute altor bănci. Băncile își reduc rata dobânzii pentru a face acest lucru.
Fed va vinde titluri de valoare băncilor atunci când dorește să mărească rata fondurilor bancare. Băncile cu fonduri mai puțin hrănite pentru a împrumuta pot ridica rata fondurilor alocate. Că funcționează operațiunile de pe piața deschisă.
Dacă o bancă nu poate împrumuta de la alte bănci, ea poate împrumuta de la Fed. Aceasta se numește împrumut de la fereastra de discount. Majoritatea băncilor încearcă să evite acest lucru. Acest lucru se datorează faptului că Fed-ul plătește o rată de actualizare care este puțin mai mare decât rata fondurilor alocate. De asemenea, stigmatizhează banca. Alte bănci nu presupun că nici o altă bancă nu este dispusă să o împrumute. Ei presupun că banca are credite neperformante în cărțile sale sau un alt risc.
Odată cu creșterea ratei fondurilor de plată, aceste patru rate ale dobânzii cresc și ele:
- Libor este rata dobânzii băncile se percep reciproc pentru împrumuturi de o lună, trei luni, șase luni și un an. Băncile își bazează ratele pentru cardurile de credit și creditele ipotecare ajustabile la Libor.
- Rata principală este rata dobânzii băncilor care le plătesc cei mai buni clienți. Alte rate ale împrumuturilor bancare sunt puțin mai mari pentru alți clienți.
- De asemenea, ratele dobânzilor plătite pe conturile de economii și depozitele pe piața monetară cresc.
- Creditele ipotecare cu rată fixă și împrumuturile sunt indirect influențate. Investitorii compară aceste împrumuturi cu randamentele pentru notele Trezoreriei pe termen lung. O rată a fondurilor mai mari poate duce la un randament mai mic al randamentelor Trezoreriei.
În timpul crizei financiare , Fed a redus rata fondurilor la zero. Băncile erau încă reticente să împrumute. Fed a extins masiv operațiunile de piață deschisă cu programul de relaxare cantitativă . De asemenea, Fed a eliminat din partea băncilor sale membre anumite titluri de valoare neprofitabile ipotecare .