Sunt la cel puțin cinci
Obligațiunile de trezorerie americane
Cele mai importante sunt facturile americane , notele și obligațiunile emise de Departamentul Trezoreriei. Acestea sunt utilizate pentru a stabili ratele pentru toate celelalte obligațiuni cu rată fixă pe termen lung. Trezoreria le vinde la licitație pentru a finanța operațiunile guvernului federal.
Ele sunt, de asemenea, revândute pe piața secundară . Ele sunt cele mai sigure deoarece sunt garantate de cea mai mare economie din lume . Asta inseamna ca ofera si cel mai mic randament. Cu toate acestea, acestea sunt deținute de aproape fiecare investitor instituțional , corporativ și fond de suveranitate . Trezoreria vinde, de asemenea, valori mobiliare protejate împotriva inflației Trezoreriei, care protejează împotriva inflației.
Obligațiuni de economisire
De asemenea, obligațiunile de economisire sunt emise de Departamentul de Trezorerie . Acestea sunt menite să fie achiziționate de către investitorii individuali . De aceea, ele sunt emise în cantități mici pentru a le face accesibile persoanelor fizice. Obligațiunile legate de economii sunt obligatorii, cu excepția faptului că sunt ajustate la inflație la fiecare șase luni.
Obligațiunile Agenției
Agențiile cvasi-guvernamentale, cum ar fi Fannie Mae și Freddie Mac , vinde obligațiuni garantate de guvernul federal.
Obligațiuni municipale
Obligațiunile municipale sunt emise de diferite orașe. Acestea sunt scutite de taxe, dar au rate ale dobânzii ușor mai mici decât obligațiunile corporative.
Ele sunt puțin mai riscante decât obligațiunile emise de guvernul federal. Orașele fac ocazional implicit.
Obligațiuni corporative
Obligațiunile corporative sunt emise de toate tipurile de societăți diferite. Ele sunt mai riscante decât obligațiunile garantate de guvern, astfel încât acestea să ofere o rată mai mare de rentabilitate. Acestea sunt vândute de banca reprezentativă.
Există trei tipuri de obligațiuni corporative:
- Titlurile obligatorii sau obligațiunile cu randament ridicat sunt obligațiuni corporative de la companii care au mari șanse de neplată. Acestea oferă rate de dobândă mai mari pentru a compensa riscul.
- Stocurile preferate sunt stocuri tehnice, dar acționează ca obligațiuni A. Ca și plățile de obligațiuni, vă plătesc dividende fixe la intervale regulate. Ele sunt ușor mai sigure decât acțiunile, deoarece titularii sunt plătiți după deținătorii de obligațiuni, dar înaintea acționarilor obișnuiți.
- Certificatele de depozit sunt ca și obligațiunile emise de bancă. În esență, împrumut banca banii pentru o anumită perioadă de timp pentru o rată fixă garantată de rentabilitate.
Tipurile de valori mobiliare pe bază de obligațiuni
Nu trebuie să cumpărați o obligațiune reală pentru a profita de beneficiile sale. De asemenea, puteți achiziționa titluri care se bazează pe obligațiuni. Acestea includ fonduri mutuale de obligațiuni. Acestea sunt colecții de tipuri diferite de obligațiuni. Iată diferența dintre obligațiuni și fonduri de obligațiuni .
Titlurile de obligațiuni includ, de asemenea, fonduri tranzacționate pe bursele de obligațiuni . Ele se comportă ca fonduri mutuale, dar nu dețin, de fapt, obligațiunile subiacente. În schimb, ETF-urile urmăresc performanța diferitelor clase de obligațiuni. Ei plătesc pe baza acestei performanțe.
Derivații pe bază de obligațiuni sunt investiții complicate care își obțin valoarea din obligațiunile subiacente.
Ei includ:
- Opțiunile oferă unui cumpărător dreptul, dar nu obligația, de a tranzacționa o obligațiune la un anumit preț la o dată viitoare convenită. Dreptul de a cumpăra o obligațiune este denumit opțiune de cumpărare, iar dreptul de a-l vinde este numit opțiunea de vânzare . Acestea sunt tranzacționate pe un bursă reglementată.
- Contractele futures sunt ca opțiuni, cu excepția faptului că obligă participanții să execute tranzacția. Sunt tranzacționate pe o bursă.
- Contractele forward sunt ca și contractele futures, cu excepția cazului în care nu sunt tranzacționate la bursă. În schimb, ele sunt tranzacționate la bursă, fie direct între cele două părți, fie printr-o bancă. Ele sunt personalizate în funcție de nevoile particulare ale celor două părți. De exemplu, ipotecile care urmează a fi anunțate sunt contracte forward pentru titluri garantate cu ipotecă vândute la o dată viitoare.
- Titlurile garantate cu ipotecă se bazează pe pachete de împrumuturi pentru locuințe. Ca o obligațiune, acestea oferă o rată a rentabilității bazată pe valoarea activelor suport.
- Obligațiile datoriilor garantate se bazează pe împrumuturi auto și pe creanțe de credit. Acestea includ, de asemenea, pachete de obligațiuni corporative.
- Hârtia comercială garantată cu titluri de valoare este un pachet de obligațiuni corporative pe un an pe baza valorii activelor comerciale subiacente, cum ar fi bunurile imobile, flotele corporative sau alte bunuri de afaceri.
- Swap-urile pe rata dobânzii sunt contracte care permit posesorilor de obligațiuni să își schimbe plățile viitoare la rata dobânzii. Acestea apar între un deținător de obligațiuni cu dobândă fixă și unul care deține o obligațiune flexibilă. Acestea sunt tranzacționate la negustori.
- Swap-urile de randament total sunt similare swap-urilor cu rata dobânzii, cu excepția faptului că plățile se bazează pe obligațiuni, un indice de obligațiuni, un indice de capitaluri proprii sau un pachet de împrumuturi. (Sursa: "Introducere în instrumentele derivate cu venit fix", Ennis Knupp și Associates. "Privire de ansamblu asupra instrumentelor financiare derivate," Exchange Board Options Exchange.