Patru moduri în care Actul Sarbanes-Oxley din 2002 oprește frauda corporativă
Actul este numit după sponsorii acestuia, senatorul Paul Sarbanes, D-r., Și congresmanul Michael Oxley, R-Ohio.
Se numește și Sarbox sau SOX. A devenit lege la 30 iulie 2002. Comisia de Valori Mobiliare și de Burse o aplică.
Mulți au crezut că Sarbanes-Oxley a fost prea punitiv și costisitor pentru a pune în aplicare. Ei au îngrijorat că ar face Statele Unite un loc mai puțin atractiv pentru a face afaceri. Din retrospectivă, este clar că Sarbanes-Oxley era pe drumul cel bun. Dereglementarea în sectorul bancar a contribuit la criza financiară din 2008 și Marea Recesiune .
Secțiunea 404 și certificarea
Secțiunea 404 cere directorilor corporativi să certifice personalitatea exactității situațiilor financiare. Dacă SEC constată încălcări, directorii executivi ar putea să se confrunte cu 20 de ani de închisoare. SEC a folosit secțiunea 404 pentru a depune mai mult de 200 de cazuri civile. Numai câțiva directori executivi s-au confruntat cu acuzații penale.
Secțiunea 404 a făcut managerii să mențină "structura adecvată de control intern și procedurile de raportare financiară". Auditorii companiilor au trebuit să "ateste" aceste controale și să dezvăluie "slăbiciuni materiale". (Sursa: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26 iulie 2007.)
cerinţe
SOX a creat un nou supraveghetor al auditorului, Consiliul de Supraveghere a Contabilității Publice al Companiei Publice. Ea stabilește standarde pentru rapoartele de audit. Este necesar ca toți auditorii companiilor publice să se înregistreze la acestea. PCAOB inspectează, investighează și impune respectarea acestor firme. Aceasta interzice companiilor de contabilitate să facă consultanță în afaceri cu companiile pe care le audită.
Aceștia pot să acționeze în continuare ca consultanți fiscali. Dar partenerii de plumb trebuie să se retragă din cont după cinci ani. (Sursa: "Analiza: o decadă pe, este Sarbanes-Oxley de lucru?", Kevin Drawbaugh și Dena Urbin, Reuters, 29 iulie 2012.)
Dar SOX nu a crescut concurența în industria oligarhică de audit contabil. Este încă dominată de așa-numitele Big Four firme. Acestea sunt Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG și Deloitte.
Controale interne
Firmele publice trebuie să angajeze un auditor independent pentru a-și revizui practicile contabile. A amânat această regulă pentru companiile cu capital mic, cele cu o capitalizare de piață mai mică de 75 milioane USD. Cele mai multe ori 83% din marile corporații au fost de acord că SOX a crescut încrederea investitorilor. O treime a spus că a redus frauda. (Sursa: "Cost-beneficiul lui Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 martie 2014.)
Whistleblower
SOX protejează angajații care raportează fraudele și depun mărturie în instanță împotriva angajatorilor lor. Companiilor nu li se permite să modifice termenii și condițiile de angajare. Ei nu pot mustra, incendii sau lista neagră a angajatului. De asemenea, SOX protejează contractorii. Persoanele care avertizează cu privire la infracțiuni pot raporta orice represalii corporative la SEC. (Sursa: Centrul Național de avertizare a averilor.)
Efectul asupra economiei Statelor Unite
Societățile private trebuie, de asemenea, să adopte structuri de guvernanță și structuri de control intern de tip SOX. În caz contrar, se confruntă cu dificultăți sporite. Ei vor avea probleme în a obține capital. Acestea se vor confrunta, de asemenea, cu prime de asigurare mai mari și cu o răspundere civilă mai mare Acestea ar crea o pierdere a statutului în rândul potențialilor clienți, investitorilor și donatorilor.
SOX a crescut costurile de audit. Aceasta a fost o povară mai mare pentru companiile mici decât pentru cele mari. S-ar putea să fi convins unele întreprinderi să folosească fonduri de capital privat în loc să folosească piața de valori . (Sursa: "Beneficiile depășesc costurile pentru Sarbanes-Oxley ?," RAND Corporation.)
De ce a trecut Congresul Sarbanes-Oxley
Legea Valorilor Mobiliare din 1933 a reglementat valorile mobiliare până în 2002. Aceasta impunea companiilor să publice un prospect despre orice acțiuni tranzacționate public, pe care le- a emis.
Corporația și banca de investiții au fost legal responsabile pentru a spune adevărul. Acestea au inclus situațiile financiare auditate.
Deși corporațiile au fost responsabile din punct de vedere legal, directorii executivi nu au fost. Prin urmare, a fost dificil de urmărit. Răsplata "gătitului cărților" a depășit cu mult riscurile pentru orice persoană.
SOX a abordat scandalurile corporatiste de la Enron, WorldCom și Arthur Anderson. A interzis auditorilor să facă consultanță pentru clienții lor de audit. Acest lucru a împiedicat conflictul de interese care a dus la frauda Enron. Congresul a răspuns la repercusiunile mass-media din cadrul Enron, o piață a burselor rămase în urmă și realegerea prelungită.