Piețele de urs sunt normale, se vor întâmpla întotdeauna, vor învăța să se ocupe de ele
Ei au văzut că nu numai câștigurile lor de capital nerealizate se extind cu fiecare an care trece, se bucurau de sporuri de dividend uluitoare care au transformat randamentul inițial de dividende bogat în plăți cu adevărat lucrative. A fost, să spunem cu exactitate, una dintre cele mai potrivite și mai simple momente pentru a deveni bogate în generații.
Mulți oameni au făcut-o. Acest lucru era valabil mai ales pentru proprietarii celor mai regele cipuri albastre . Gândiți-vă că, în ultimii șase sau șapte ani, șoferii mega-capitalizanți ai pieței bursiere au produs vânturi de dividende de numerar, cum ar fi rareori văzute. Proprietarii companiei Johnson & Johnson au urmărit câștigurile lor pe acțiune de aproximativ 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Acasă Depot 162%. Starbucks, cel mai mare lanț de cafea din lume, a trecut de la plata nici unui dividend până la inițierea unui astfel de lanț. De la începutul perioadei de măsurare, ați fi primit aproximativ 25% din întreaga bază de cost înapoi sub forma unor dividende agregate pe care le-ați putea redirecționa în altă parte, cheltuiți, daruiți pentru caritate sau faceți tot ce ați vrut (acest lucru presupune că vă luați prețul ridicat și cel scăzut stabilit în acel an și media acestora împreună, fără a vă oferi nici un punct de intrare grozav și nici grozav în raport cu cele disponibile pentru perioada de 52 de săptămâni).
În plus față de acel lucru frumos, ați acum colecta un câștig de numerar pe cost inițial de 9,1% (dacă ajustați pentru dividende "rabaturi", este mai mult de 12,2% din capitalul net pe care l-ați pus în miză).
Acestea nu sunt flukes, nici valori excepționale, ele indică experiența pe care proprietarii de capital le-au avut prin investirea pe piața bursieră pentru o mare parte a ultimului deceniu.
E o poveste atât de veche ca timpul. Există o veche zicală pe Wall Street dintr-o epocă trecută: "Piața bursieră urcă un zid de îngrijorare". Printr-o multitudine de mîngîiere, mizerie, anxietate și teamă aduse de titluri despre tot, de la numerele de șomaj la datoria națională, profiturile corporațiilor continuă să se înrăutățească. Aceste profituri - care stau la baza valorii intrinseci a fiecărei întreprinderi - s-au transformat în mâinile proprietarilor, îmbogățindu-le ca miliarde de oameni din întreaga lume, și-au periat dinții, au mâncat un ciocolată, au comandat o cafea, , și-au alimentat vehiculul cu benzină, s-au oprit pentru un cheeseburger, și-au spălat hainele sau au înlocuit covorul.
Piața bursieră de 33% sau mai mult nu este neobișnuită
Când te uiți înapoi prin istorie, accidentele de pe piața de capital de 33% sau mai mult, de la vârf la cel mai mic, nu sunt teribil de unice. Când Dow Jones Industrial Average a atins un maxim de 18.351,40, ar fi trebuit să vă gândiți mental: "Bine, orice dintre aici și o scădere până la 12111.92 este ca de obicei, nimic special și, de fapt, se poate întâmpla în mod statistic". Dacă ați avea 500.000 de dolari în conturile dvs. de pensionare combinate, aceasta ar însemna o pierdere de hârtie în valoare cotată de 170.000 de dolari, ceea ce vă va reduce la 330.000 $.
Având în vedere că alocarea activelor dvs. este corectă și că nu speculați foarte mult în titluri individuale, aceasta nu ar trebui să genereze mai mult decât o încercare dificilă de recunoaștere. Pur și simplu nu merită remarcat că odată ce ați fost în jurul blocului mai mult decât o persoană rațională izbucnește atunci când o furtună se aruncă pe Pământ cu apă sau o eclipsă acoperă soarele.
Miliardarul Charlie Munger, partenerul de afaceri al lui Warren Buffett pentru cea mai mare parte a ultimului jumatate de secol, subliniaza faptul ca el si Buffett au urmarit valoarea de piata a capitalului lor in Berkshire Hathaway , holdingul prin care isi desfasoara cea mai mare parte a activitatii, scăderea cu 50% sau mai mult, de la vârf la cel puțin trei ori în carieră, adesea cu puțin sau fără nici o schimbare în puterea de câștig a întreprinderii însuși. Munger, care este cunoscut pentru livrarea sa directă, nu-nonsens, crede că ești un prost dacă îl lași să te îngrijoreze; dacă nu sunteți de acord cu acest lucru, nu meritați ca acțiunile cu randament superior să se producă în timp și ar trebui să fie mulțumiți să nu le folosești niciodată ca mecanism de îmbogățire sau de obținere a independenței financiare .
În timp ce s-ar putea să se dea puțin, este corect că nu trebuie să investești în acțiuni pentru a construi avere .
Benjamin Graham, mentorul lui Buffett și tatăl analizei securității, a scris despre modul în care unii investitori preferă în mod irațional bunuri fără lichidități , cum ar fi bunurile imobile, chiar și atunci când randamentele erau inferioare sau identice, deoarece nu trebuiau să sufere mizeria de a ști că cineva altceva - altul dintre colegii lor - făcea o greșeală vânzând pentru o valoare intrinsecă mai mică decât adevărată; de fapt, cum aceeași persoană care ar râde de o ofertă de minge joasă pentru o mașină agricolă sau pentru o clădire de locuințe își va trage părul sau va dezvolta un ulcer dacă cineva ar face același lucru pentru proprietatea fracționară într-o afacere minunată. Oamenii sunt ciudați. Logica nu este întotdeauna metoda implicită de a privi lumea pentru majoritatea oamenilor.
Blocajele de pe piața bursieră sunt chiar mai puțin rare, dacă nu chiar frecvente. După cum a spus Ben Casselman la FiveThirtyEight:
Din 1950, S & P 500 a înregistrat o scădere de o zi de 3% sau chiar de aproape 100 de ori. Au avut două duzini de zile în care a scăzut cu 5% sau mai mult. S-au înregistrat și mai multe accidente grave, în care se înregistrează scăderi mari pe parcursul mai multor zile de tranzacționare.
Dar fiecare dintre aceste declinuri a fost urmat de o revenire. Uneori vine imediat. Uneori durează săptămâni sau luni. Dar când vine vorba, vine repede. Dacă așteptați până când revenirea este clar vizibilă, ați pierdut deja cele mai mari câștiguri.
Cum să supraviețuiți unei burse de valori
Ce ar trebui să faceți în cazul în care rectificarea recentă nu se transformă într-o agresiune totală a pieței bursiere, care durează ani de zile și necesită jumătate din valoarea contului dvs.? Acelasi lucru proprietarii companiei The Hershey au facut intre 2005 si 2009, cand stocul a trecut de la 67.40 dolari la 30.30 dolari pe actiune: Focus pe operatiunile subiacente (daca veniturile si dividendele continua sa creasca, ar trebui sa fie bine in cele din urma, mai ales ca parte dintr- portofoliu diversificat în cazul în care eșecul într-o componentă poate fi realizat prin succes neașteptat în altul), cumpărați mai regulat și reinvestiți dividendele. S- ar putea suna plictisitor . Ar putea fi simplu. Este singura modalitate dovedită din punct de vedere academic de a face sume mari de bani în timp, deoarece pur și simplu nu puteți timp piața de valori și nici nu puteți prezice următorul Apple sau Google cu orice grad de certitudine.
Asta e. Sau, cum îmi place uneori să spun: Cumpărați mari active, plătiți prețuri rezonabile și stați pe spatele dvs. [în spatele]. Aceasta este rețeta. Fă-o an după an, deceniu după deceniu, mai ales într-un mod eficient din punct de vedere al impozitelor, cu cifra de afaceri și cheltuieli reduse, și totul este imposibil, din punct de vedere matematic, să nu se îmbogățească pe o perioadă de 25 până la 50 de ani. Dacă vreodată nu reușește, cel puțin veți avea consola de a ști că nimic altceva nu contează, oricum, pentru că America a căzut.
În cele din urmă, dacă vă descoperiți că vă rupeți într-o transpirație rece, reevaluați serios strategia și procesul de gândire. Faceți ceva greșit. Dacă sunteți o persoană care vă face singur și locuiți în apropierea birourilor Vanguard, vă recomandăm să plătiți o taxă anuală suplimentară de 0,30% pentru a vă ține mâna și a lucra împreună cu dvs. pe o strategie personală în cadrul programului lor consultativ; să te vorbească de pe margine când te încurci. Dacă nu doriți sau doriți o abordare mai bine adaptată (care necesită, în general, o valoare netă mai mare), găsiți un departament de încredere în bancă sau un consultant independent de investiții înregistrat cu un manager de portofoliu de înaltă calificare, puteți avea încredere și puteți plăti 1% la tariful de 2%. (De asemenea, există adesea beneficii suplimentare, de exemplu, puteți obține în mod frecvent gratuit UTMA stabilit pentru copii, nepoți, nepoți, nepoți sau alte persoane dragi, dacă soldul contului dvs. este suficient de ridicat, adesea cu comisioane mai mici negociate sau scutite).
Câteva gânduri finale privind accidentele pieței bursiere
Dacă sunteți încă nervos în legătură cu accidentele de pe piața de capital, ați putea dori să vă gândiți să vă schimbați alocarea la active care să supraviețuiască mai bine perioadelor de întrerupere , cum ar fi o combinație mai mare de numerar și obligațiuni în raport cu acțiunile. În cadrul portofoliului de acțiuni al portofoliului dvs., acțiunile care plătesc dividende tind să scadă mai puțin în timpul piețelor de acțiuni datorate unor elemente cunoscute sub numele de susținere a randamentului . Alternativ, luați în considerare posibilitatea de a beneficia de programele de reinvestire a dividendelor, astfel încât să cumpărați acțiuni direct de la companii și agenții lor de transfer, să faceți o verificare fizică prin poștă și să vă faceți griji cu privire la un singur lucru ignorând prețul de piață: Cecul este mai mare în fiecare an? Puneți împreună un portofoliu de peste 25 de companii pe parcursul timpului folosind acea metodă - aceeași metodă folosită de janitorul Ronald Read atunci când a acumulat o avere de 8.000.000 de dolari pe un loc de muncă aproape de minim - și este ușor să ignorați zgomotul.