Reglementările mențin banii dvs. mai siguri?
În anii 1980, guvernul federal a început să deregleze . Acesta a vrut să permită băncilor americane să fie concurenți mondiali mai puternici. Asta a creat o problemă mai mare. Țările străine au acuzat lenele reglementărilor bancare americane pentru criza financiară din 2008 .
În noiembrie 2008, G-20 a cerut Washingtonului să sporească reglementarea fondurilor speculative și a altor firme financiare. Până atunci, era prea târziu.
Actul de reformă al Wall Street-ului Dodd-Frank
În 2010, senatorul Frank Dodd și congresmanul Barney Frank au împins în sfârșit reforma bancară . Actul lor cere băncilor să-și mărească perna de capital . Oferă Rezervei Federale autoritatea de a diviza băncile mari, astfel încât să nu devină " prea mari pentru a eșua ". Se elimină lacunele pentru fondurile speculative, brokerii de instrumente financiare derivate și ipoteci. " Regula Volcker " interzice băncilor de pe Wall Street să dețină fonduri speculative sau să folosească fondurile investitorilor pentru a tranzacționa derivate pentru profitul lor.
Dodd-Frank a înființat o Agenție de protecție financiară a consumatorilor în cadrul Departamentului Trezoreriei SUA . Acest lucru le conferă statelor dreptul de a reglementa băncile și capacitatea de a suprascrie regulamentele federale pentru protecția publicului. De asemenea, recomandă o agenție independentă care să aibă autoritatea de a examina riscurile sistematice care afectează întreaga industrie financiară.
Reduce salariile directorilor acordând acționarilor un vot fără caracter obligatoriu. Agenția a fost inițial propusă în 2009. Lobby-ul bancar a împiedicat-o. Pentru mai multe, consultați Legea privind reforma pe Wall Street .
Regulamente în 2013
În toamna anului 2013, Rezerva Federală a cerut băncilor mari să adauge mai multe active lichide. Asta însemna că aveau nevoie de active, cum ar fi trezoreriile și alte obligațiuni garantate de guvern, ar putea vinde repede pentru bani dacă s-ar fi ivit o altă criză financiară.
Această lichiditate crescută a avut un alt efect. Cele mai mari 25 de bănci și-au majorat participațiile la aceste obligațiuni cu 88% între februarie 2013 și februarie 2015. Aceasta a împins randamentele pe Trezoreriile pe termen lung, chiar dacă economia sa îmbunătățit și piața bursieră a fost în plină expansiune. Pentru mai multe informații despre modul în care funcționează, consultați Cum influențează obligațiunile Bursa de Valori?
Obligația Fed a redus și lichiditatea pe piața obligațiunilor în sine. Multe bănci au deținut obligațiuni în loc să le cumpere și să le vândă. Acest lucru a făcut mai greu să găsești cumpărători atunci când este necesar. Reducerea lichidității ca aceasta ar fi putut contribui la prăbușirea flash-ului de obligațiuni în 2014. Reglementarea Fed ar putea face o colaps de piață a obligațiunilor mult mai probabil. În același timp, reduce probabilitatea ca o anumită bancă să nu reușească. (Sursa: "auzit pe stradă", The Wall Street Journal, 11 mai 2015.)
Reglementările vor preveni o altă criză?
Aceste reglementări ar fi împiedicat eșecurile, cum ar fi Lehman Brothers, să prindă economia și guvernul off-guard. Protejează consumatorii de oferte ipotecare și de card de credit neetice.
Regulamentele nu pot împiedica genul de inovație care a creat produse cum ar fi swap-urile pe riscul de credit . Întreprinderile creează produse profitabile în zone neprevăzute.
Autoritățile de reglementare nu pot și nu ar trebui să oprească această inovație. Depinde de indivizi să se informeze și să rămână vigilenți atunci când iau decizii financiare. (Sursa: "Reforma financiară", The Economist, 17 iunie 2009.)
Obama a făcut mai mult?
În campania sa din 2008 , Barack Obama a promis reglementări mai stricte privind tranzacționarea privilegiată. El a vrut să eficientizeze agențiile de reglementare, în special cele care supraveghează băncile care împrumută de la guvern. El a dorit să înființeze un grup consultativ pentru piața financiară , să îmbunătățească transparența în ceea ce privește divulgarea financiară și să crape activitățile de tranzacționare care ar putea manipula piețele.
Odată aleși, președintele Obama a pus la punct o echipă economică care a sprijinit mai multe reglementări federale. Obama la numit pe fostul președinte al Rezervei Federale, Paul Volcker, la conducerea consiliului consultativ pentru redresarea economică.
Volcker a acuzat criza economică de reglementarea slabă a sectorului financiar. Este un avocat bine-cunoscut al restricțiilor mai dure.
Comisia pentru valori mobiliare și burse se află în centrul reglementărilor financiare federale. Președintele Obama la numit pe Mary Schapiro ca președinte. Ea a fost un alt avocat pentru o reglementare sporită. Unul dintre primele lucruri pe care le-a făcut a fost să sporească reglementările privind SEC în sine.
Rezervele Federale au preluat controlul asupra companiilor care erau prea mari pentru a eșua , cum ar fi American International Group Inc. Societatea federală de asigurare a depozitelor este responsabilă de lichidarea băncilor comerciale înainte de a intra în faliment. Dar aceste agenții nu au acoperit fondurile speculative și brokerii ipotecare.
Sarbanes-Oxley
În 2002, Congresul a adoptat Legea Sarbanes-Oxley . A fost o reacție de reglementare a scandalurilor corporatiste de la Enron, WorldCom și Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley a cerut directorilor de top să-și certifice personal conturile corporative. Dacă au fost descoperite fraude, acești directori s-ar putea confrunta cu sancțiuni penale. La acea vreme, mulți se tem că această reglementare ar descuraja managerii calificați să caute poziții de top.
Oprirea sticlei și steagului
În 1999, Congresul a abrogat Actul Glass-Steagall . Abrogarea a permis băncilor comerciale să investească în instrumente derivate și în fondurile speculative. De asemenea, a permis băncilor de investiții să ia depozite. Aceasta a sugerat o schimbare în direcția de a permite pieței să se regleze. Ca urmare, firme precum Citigroup au investit în swap-uri pe riscul de credit. Aceste firme au solicitat miliarde în fonduri de salvare în 2008.