Această lege din 1933 ar fi prevenit criza financiară
Sticlă-Steagall bancare de investiții separate de la banca de retail .
Băncile de investiții organizează vânzările inițiale de acțiuni , denumite o ofertă publică inițială . Ele facilitează fuziunile și achizițiile. Mulți dintre ei și-au operat propriile fonduri de hedging . Băncile cu amănuntul iau depozite, gestionează conturile de verificare și împrumuturi
Când a trecut?
Glass-Steagall a fost adoptată de Camera Reprezentanților în 23 mai 1933. A fost adoptată de Senat la 25 mai 1933. A fost semnată de președintele Roosevelt la 16 iunie 1933. A fost inițial parte a noului său FDR Deal . A devenit o măsură permanentă în 1945.
Scop
Glass-Steagall a fost răspunsul de urgență la eșecul a aproape 5000 de bănci în timpul Marii Depresiuni . În 1933, toate băncile americane au fost închise timp de patru zile. Când au redeschis, ei au dat doar deponenților 10 cenți pentru fiecare dolar. Unde au venit banii? Multe bănci au investit în piața de valori, care sa prăbușit în 1929 . Când au aflat deponenții, toți s-au grăbit să-și retragă depozitele.
Chiar și băncile de sunet păstrează de obicei doar o zecime din depozitele la îndemână. Ei vor împrumuta restul pentru că știu că în mod normal, asta e tot ce trebuie să țină la îndemână pentru a-și menține fericirea deponenților. Într-o rulare bancară, trebuie să găsească rapid numerarul. Astăzi, nu trebuie să ne facem griji cu privire la băncile, deoarece FDIC asigură toate depozitele.
Din moment ce oamenii știu că își vor primi banii înapoi, de obicei nu intră în panică și creează o alergare bancară. Excepția a fost atunci când Washington Mutual a fost închisă în 2008. Deponenții au creat o bancă pentru că nu credeau că sunt protejați de FDIC.
Abrogare
La 12 noiembrie 1999, președintele Clinton a semnat Legea de modernizare a serviciilor financiare care a abrogat Glass-Steagall. Congresul a adoptat așa-numitul act Gramm-Leach-Bliley Act de-a lungul liniilor de partid, condus de un vot republican în Senat. Industria bancară a făcut lobby pentru abrogarea lui Glass-Steagall încă din anii 1980. Ei s-au plâns că nu pot concura cu firme străine de valori mobiliare. Băncile au declarat că le-au limitat la valori mobiliare cu risc scăzut. Ei au dorit să sporească rentabilitatea, reducând în același timp riscul general pentru clienții lor prin diversificarea afacerii.
Primul beneficiar a fost Citigroup. A început discuțiile de fuziune cu Asigurările de călători în așteptarea abrogării lui Glass-Steagall. În 1998, a anunțat fuziunea cu succes în cadrul unei noi companii numită Citigroup. Mișcarea sa a fost îndrăzneață, dat fiind faptul că era ilegal din punct de vedere tehnic. Dar băncile au profitat de lacunele din Glass-Steagall de la administrația Reagan . Până când actul a fost abrogat, a fost practic fără dinți.
Abrogarea băncilor de investiții consolidate și a băncilor cu amănuntul de la Glass-Steagall prin intermediul holdingurilor financiare. Rezervele Federale au supravegheat noile entități. Din acest motiv, puține bănci au profitat de abrogarea Glass-Steagall. Cele mai multe bănci de pe Wall Street nu au dorit supravegherea suplimentară și cerințele de capital.
Cei care au devenit prea mari pentru a eșua . Acest lucru a necesitat salvarea lor în 2008-2009 pentru a evita o altă depresie.
Ar trebui reinstalat Glass-Steagall?
Reintroducerea lui Glass-Steagall ar proteja mai bine deponenții. În același timp, aceasta ar crea o perturbare organizațională în sectorul bancar. Acest lucru ar putea fi un lucru bun, deoarece aceste bănci nu ar mai fi prea mari pentru a eșua, dar ar trebui gestionate eficient.
Eforturile depuse de Congres în vederea reinstituirii lui Glass-Steagall nu au avut succes.
În 2011, HR 1489 a fost introdus pentru a abroga Actul Gramm-Leach-Bliley și a restabilit Glass-Steagall. Dacă aceste eforturi ar fi reușit, ar avea ca rezultat o reorganizare masivă a industriei bancare. Cele mai mari bănci includ băncile comerciale cu divizii de investiții bancare, cum ar fi Citibank, și băncile de investiții cu divizii de servicii bancare comerciale, cum ar fi Goldman Sachs.
Băncile au susținut că reluarea lui Glass-Steagall îi va face prea mici pentru a concura la scară globală. Actul de reformă a lui Dodd-Frank Wall Street a fost trecut în schimb.
O parte a legii, cunoscută sub numele de regula Volcker , pune restricții asupra capacității băncilor de a utiliza fondurile deponenților pentru investiții riscante. Nu le cere să-și schimbe structura organizatorică. Dacă o bancă devine prea mare pentru a eșua și amenință economia Statelor Unite, Dodd-Frank cere ca aceasta să fie reglementată mai îndeaproape de către Rezerva Federală.