De ce stocurile internaționale de capse mici au un loc în portofoliul dvs.
În acest articol, vom analiza cazul pentru investiții în acțiuni internaționale cu capacitate mică și vom identifica unele dintre cele mai bune fonduri pentru construirea expunerii în portofoliul dvs.
De ce să investiți în capace mici?
Stocurile cu capital mic sunt în general definite ca societăți cotate la bursă cu o capitalizare de piață mai mică de 2 miliarde USD. În timp ce acest lucru poate să nu pară un număr "mic", probabilitatea este că portofoliul dvs. deține, în majoritate, acțiuni de mare capacitate în valoare de 10 miliarde de dolari sau mai mult. Motivul pentru acest dezechilibru este acela că majoritatea indiciilor de urmărire a fondurilor sunt ponderate prin capitalizarea pieței - adică cele mai mari companii atrag cea mai mare alocare într-un portofoliu.
Problema investiției exclusiv în acțiuni cu capital mare este aceea că acestea tind să aibă o corelație înaltă cu piața globală - la urma urmei, acestea sunt piața globală. Prin diversificarea în active mai puțin corelate, investitorii pot compensa scăderea pieței globale și pot reduce volatilitatea globală a portofoliului. Acest lucru înseamnă că portofoliul lor nu poate scădea la fel de mult pe parcursul unei piețe bearish, dar ar putea rămâne în continuare relativ bine în timpul unei piețe ascendente.
Există mai multe avantaje în ceea ce privește diversificarea în stocurile internaționale cu capital mic:
- Diversificarea . Stocurile cu capacități mici sunt mai puțin corelate cu piața globală, ceea ce le face o modalitate excelentă de a diversifica un portofoliu. De exemplu, Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) are doar o corelație de 0.864 cu S & P 500 comparativ cu o corelație de 0.998 pentru Schwab US Large-Cap ETF (SCHX).
- Recuperări mai bune . Unele studii au arătat că acțiunile Small-Cap tind să depășească performanțele lor pe termen lung. De exemplu, Cross-Section of Returns de acțiuni așteptate publicat în Journal of Finance a arătat că acțiunile cu capital redus depășesc stocurile cu capital mare și stocul de valori depășesc stocurile de creștere pe termen lung.
Stocurile internaționale cu capacități mici au avantajul suplimentar al diversificării geografice în piețele din afara Statelor Unite. Acest lucru poate ajuta investitorii să evite volatilitatea care rezultă din ciclul economic al Statelor Unite și, eventual, să îmbunătățească randamentele ajustate la risc . Investiția în acțiuni internaționale are și un sens atunci când considerați că acțiunile din SUA reprezintă mai puțin de jumătate din mărimea pieței mondiale.
Considerații importante
Este posibil ca acțiunile cu capital mic să nu fie potrivite pentru portofoliul fiecărui investitor. De exemplu, un investitor care se apropie de pensionare poate dori ca veniturile fixe sau stocurile de cipuri albastre să minimizeze volatilitatea, ceea ce înseamnă că plafoanele internaționale pot să nu fie potrivite pentru portofoliul său. Alți investitori care au un orizont scurt de timp pot dori, de asemenea, să evite acțiunile cu capital mic, deoarece acestea tind să fie mai volatile și pot necesita timp pentru a genera profituri mai mari.
Investitorii care sunt interesați de acțiunile internaționale cu capital mic au multe opțiuni diferite în ceea ce privește fondurile. În timp ce mulți indicatori cu capacități mici funcționează ca indici tradiționali ponderați, noile fonduri inteligente beta oferă strategii unice de indexare care ar putea fi de interes pentru investitori. Un exemplu foarte bun ar fi o strategie de indexare orientată fundamental, care să prioritizeze companiile cu capacități mici, cu fundamentale convingătoare, pentru a reduce riscul.
În cele din urmă, investitorii ar trebui să ia în considerare cu atenție un raport al cheltuielilor fondului și o echipă de conducere înainte de a investi în acestea. Cheltuielile de cheltuieli pot avea un impact dramatic asupra randamentelor pe termen lung, iar cheltuielile percepute pentru fondurile cu capital mic tind să fie mai mult decât fondurile cu capital mare. Strategiile beta inteligente tind să aibă printre rapoartele cele mai mari de cheltuieli, ceea ce înseamnă că investitorii ar trebui să se asigure că costurile suplimentare le oferă un beneficiu suficient.
Cele mai bune fonduri cu capital mic
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și fondurile mutuale reprezintă cea mai ușoară modalitate de a adăuga portofoliul dvs. în portofoliu, mai ales atunci când vine vorba de acțiuni internaționale. Achiziționarea stocurilor individuale implică o cantitate substanțială de cercetări și necesită o reechilibrare regulată pentru a ține sub control factorii de risc. ETF-urile gestionează selecția zilnică a stocurilor și reechilibrează în schimbul unui raport mic de cheltuieli care tinde să fie mult mai mic decât fondurile mutuale.
Cele mai mari ETF-uri internaționale de mici dimensiuni includ:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World fostul US Small-Cap ETF (VSS)
- Fondul de dividende WisdomTree International (DLS)
- Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental Internațional Companie Internațională Small Business Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P Internațional Small-ETF (GWX)
- iShares FactorSelectați MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
Investitorii care preferă fondurile mutuale au de asemenea multe opțiuni:
- Fondul Oppenheimer International Small-Mid Company (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small-Cap (FFSTX)
- Fondul pentru oportunități internaționale Wasatch (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Fondul Internațional pentru Oportunități de la Oberwise (OBIOX)
- Oportunități Fidelity® International Small Cap (FOPAX)
Linia de fund
Stocurile internaționale cu capacități mici reprezintă o modalitate excelentă de a diversifica orice portofoliu. În plus față de diversificarea geografică, stocurile cu capacitate mică sunt semnificativ mai puțin corelate cu piața globală și pot contribui la întărirea întoarcerii. Fondurile menționate în acest articol oferă investitorilor o modalitate ușoară de a avea acces la aceste active, dar este important să examinați cu atenție costurile înainte de a investi în acestea.