Contrarian Strategii de investiții pentru investitorii internaționali
În acest articol, vom analiza investițiile contrariene la nivel global și modul în care investitorii internaționali pot utiliza aceste strategii.
Ce este investiția contrariană?
Strategiile de investiții contrarane încearcă să investească în active în afara avantajului și să le vândă atunci când revin la vogă.
De exemplu, un investitor contrarian poate achiziționa un stoc într-un sector care este în afara favorului - spuneți energia - cu un raport preț-câștig scăzut. Întrucât se produce o rotație a sectorului și se recuperează prețurile la energie, raporturile preț-câștig ale companiilor din spațiu vor crește datorită perspectivelor mai mari de creștere. Valoarea stocului de energie al investitorului va crește, de asemenea, mai mult decât piața globală, datorită creșterii multiple și creșterii câștigurilor.
Premisa principală a investițiilor contrario este că psihologia mulțimii duce în mod inevitabil la o corelare incorectă a activelor într-o anumită piață. Există suficiente dovezi ale acestui comportament ca urmare a anunțurilor privind câștigurile atunci când companiile prezintă adesea o volatilitate semnificativă la începutul zilei înainte de seară până la sfârșitul zilei.
De exemplu, un stoc poate să scadă dramatic imediat după deschiderea pieței și să recupereze imediat unele terenuri.
Contrarian vs Value Investing: Investițiile contrariene și valoroase sunt similare în sensul că ambele strategii încearcă să identifice valorile subevaluate înainte de a fi descoperite de piața mai largă. De exemplu, ambele strategii pot să controleze oportunitățile prin căutarea unor indicatori financiari favorabili care sugerează că un stoc este relativ subevaluat în comparație cu piața globală.
Unii experți, precum investitorul de renume John Neff, consideră că cei doi termeni pot fi chiar și sinonimi.
Diferența esențială este că investiția în valoare se axează exclusiv pe merite fundamentale, cum ar fi rapoartele financiare sau valoarea actualizată a fluxurilor de numerar viitoare. În schimb, investitorii contrarieni se vor uita, de asemenea, la factori tehnici - cum ar fi indicatorii de supraviețuire - și factorii subiectivi - cum ar fi acoperirea mediocră medievală. Investitorii contrarieni încearcă să găsească active care sunt suprapuse și subevaluate, mai degrabă decât active care sunt subevaluate.
Găsirea investițiilor contrariene
Există multe strategii diferite care pot fi utilizate pentru a găsi oportunități de investiții contrario, inclusiv diverse forme de analiză fundamentală și tehnică.
Strategii fundamentale: Cele mai populare strategii de contrariu timpuriu au implicat găsirea unor acțiuni cu raporturi scăzute de prețuri, câștiguri reduse, rate scăzute de preț / bani, raporturi de preț redus-valoare reduse și rate scăzute de prețuri-dividende. În general, aceste companii tind să fie în afara avantajului în comparație cu companiile cu rate financiare ridicate, deoarece piața le apreciază la un nivel mai mic. Investitorii pot, de asemenea, să analizeze indicii de volatilitate, cum ar fi VIX, și să cumpere active atunci când piața este prea pesimistă.
" Câinii Dow " este probabil cea mai populară strategie contrariană care implică achiziționarea celor mai mari cote de producție în Dow Jones Industrial Average. De multe ori, aceasta înseamnă că un investitor cumpără cele mai afectate companii, deoarece scăderea prețurilor determină randamente mai mari.
Strategii tehnice: Mulți investitori contrarieni încorporează, de asemenea, analize tehnice în luarea deciziilor, deoarece strategia este determinată de factori de finanțare a comportamentului care pot fi analizați cantitativ. De exemplu, o strategie contrariană poate implica cumpărarea de acțiuni cu un indice relativ de forță care a scăzut sub punctul de 30.0, ceea ce sugerează condiții de supravanzare. Scopul este de a valorifica revenirea la media care ar putea să apară.
Contrariani internaționali
Principiile investiționale contrariene pot fi aplicate pe piețele internaționale de către investitorii care doresc să cumpere în țări sau regiuni subevaluate ale lumii.
Este comună ca întreaga țară sau regiune să cadă și să renunțe în timp. De exemplu, criza datoriilor suverane europene a determinat numeroși investitori să evite stocurile europene , ceea ce a avut ca rezultat o rată a câștigurilor semnificativ reduse. Investitorii care au cumpărat acțiuni grecești sau irlandeze în perioada de criză ar fi obținut beneficii semnificative pentru aceste investiții. Același lucru este valabil și pentru investițiile asiatice în timpul crizei financiare asiatice din anii 1990.
Pe lângă evenimentele specifice care determină evaluări reduse, investitorii se pot uita, de asemenea, la economia unei țări pentru a determina dacă este peste sau sub valoarea evaluată. Warren Buffett se uită cu exactitate la capitalizarea bursieră a unei țări împărțită la produsul său intern brut. Țările cu un raport de peste 90% tind să fie supraevaluate, iar cele sub 75% ar putea fi subevaluate. Acesta poate fi un bun punct de plecare pentru investitorii care caută oportunități în străinătate.
Investițiile investiționale contrariene pot fi utile în special atunci când acțiunile interne apar prea supraevaluate. În acest caz, un investitor contrar pe piața internă nu poate să găsească multe oportunități fără a căuta în străinătate.
Linia de fund
Investițiile contrantare încearcă să investească în active care nu sunt favorabile și le vând atunci când revin la vogă. Există multe strategii fundamentale și tehnice diferite care pot fi utilizate pentru a atinge aceste obiective, în timp ce investitorii ar putea dori, de asemenea, să privească dincolo de Statele Unite pentru a găsi cele mai bune oportunități.