Buy and Hold este doar unul din cinci moduri de a beneficia de oportunități atractive
Cele 5 strategii
Pentru acești câțiva investitori, tatăl valorii investite pe sine, Benjamin Graham, a identificat cinci categorii de investiții comune, care ar putea rezulta, probabil, într-o revenire mai bună decât media.
Pentru un manager de portofoliu angajat care a vrut să compună capital, el a scris aceste lucruri în ediția din 1949 a investitorului inteligent :
- General Trading - Anticipând sau participând la mișcările pieței în ansamblu, așa cum se reflectă în "mediile" familiare.
- Tranzacții selective - Încărcarea stocurilor care, pe o perioadă de un an sau mai puțin, vor face mai bine decât piața.
- Cumpărarea ieftin și vânzarea dragi - Venind pe piață atunci când prețurile și sentimentul sunt deprimate și de vânzare, atunci când ambele sunt înălțate.
- Long-Pull Selection - Alegerea companiilor care vor prospera în decursul anilor cu mult mai mult decât întreprinderea medie. (Acestea sunt adesea denumite "stocuri de creștere").
- Cumpărături la negociere - Selectarea unor aspecte care se vinde mult sub valoarea lor reală, măsurată prin tehnici rezonabile de încredere.
Graham continuă să abordeze dificultățile specifice pe care fiecare investitor activ se va confrunta în a determina cum să-și gestioneze portofoliul spunând: "Dacă investitorul ar trebui să încerce să cumpere scăzut și să vândă la un nivel ridicat sau dacă ar trebui să fie mulțumit să dețină titluri solide subiecți subțiri numai la examinarea periodică a meritelor lor intrinseci - este una dintre mai multe opțiuni de politică pe care individul trebuie să le facă pentru sine.
Aici temperamentul și situația personală pot fi factorii determinanți. "
Pe scurt, Graham susține că cineva care este aproape de lumea afacerilor poate fi confortabil cu o strategie activă, cumpărare redusă, vinde-înaltă. Dar pentru restul dintre noi, luând o viziune pe termen lung și investiți în fonduri care urmăresc piața, este o strategie de investiții mai sensibilă.
Fiecare abordare necesită o aplicare rațională, disciplinată și sistematică. Cheia este coerența. Personal, mă ocup de tehnicile 3, 4 și 5 când gestionez propriile portofolii, precum și portofoliul afacerilor mele. Se potrivesc frumos cu propriile mele preferințe și valori; Imi place sa ma gandesc pe termen lung despre cateva idei mari. Nu vreau să fiu blocat la biroul meu care urmărește ce face bursa în orice zi sau săptămână. De fapt, nu am o opinie dacă stocurile vor crește cu 50% sau cu 50% anul acesta anul viitor și nici nu contează pentru mine. Am o viață de trăit și banii nu sunt altceva decât un instrument care să mă ajute să obțin sau să accesez lucrurile pe care le doresc. Alți investitori de succes nu se simt așa; mai mulți se angajează în pariuri pe termen scurt cu contracte futures puternic îndreptate spre indicii bursieri, ceea ce refuz să fac în ciuda înțelegerii și aprecierii.
De asemenea, am inima unui agricultor; Îmi place să privesc lucrurile să crească. Îmi dă o bucurie extraordinară să văd pozițiile bine cumpărate achiziționate în timpul accidentelor, recesiunilor și scufundărilor, care se află în bilanțul meu. Îmi place să-i văd să crească, să plătească dividende și, uneori, chiar să devieze în întreaga companie nouă. Aceasta înseamnă că mă limitez în mod necesar la o singură fracțiune din cele 15.000 de societăți cotate la bursă din Statele Unite și 30.000 de firme din lume.
Le apreciez, aștept până când economia sau împrejurările prezintă un moment atractiv în timp în care le pot cumpăra. Și tind să-mi țin investițiile de multă vreme.
În acest domeniu special de gestionare a portofoliului, nu există un răspuns corect sau corect, atâta timp cât se comportă rațional, utilizând fapte și date pentru a vă susține practicile și încercând în mod constant să reduceți riscul, menținând în același timp lichiditatea și siguranța. Trebuie să vă decideți pentru ce investitor veți fi.