Achiziționarea și vânzarea de acțiuni - Investiția Lecția 2
Un investitor ar trebui să trateze fiecare cumpărare a acțiunilor sale ca și cum urma să cumpere întreaga companie. În majoritatea cazurilor, nu trebuie să vă faceți griji în privința economiei sau chiar a pieței bursiere în ansamblu. Singurele cerințe ale unui investitor relativ de succes sunt abilitatea de a aprecia o afacere și abordarea psihologică corectă a prețurilor acțiunilor.
A doua dintre aceste aptitudini valoroase este stabilită în această porțiune explicând conceptul "Domnului Market" al lui Ben Graham, faimoasa metaforă creată de tatăl valorii care investește pe Benjamin Graham.
Această metaforă relativ simplă va schimba pentru totdeauna felul în care vă uitați la prețurile acțiunilor și, dacă este utilizat corect, creșteți-vă investiția.
Domnul Market ca o metaforă pentru cum să cumperi și să vinzi cu succes acțiuni
Conceptul de d-na Market se aseamănă astfel: imaginați-vă că sunteți parteneri într-o afacere privată cu un om pe nume Mr. Market. În fiecare zi, vine la birou sau la domiciliu și vă oferă să cumpărați interesul în companie sau să vă vindeți [alegerea dvs. este a ta]. Captura este, domnul Market este o epavă emoțională.
Uneori, el suferă de înalte excesive, iar la altele, minore suicidare. Când se află pe una dintre înălțimile sale maniacale, prețul său de ofertă pentru afacere este ridicat, de asemenea, pentru că tot ceea ce este în lumea lui în acel moment este vesel. Perspectiva lui pentru companie este minunată, așa că este dispus să-ți vândă miza în companie la prima vedere.
În alte momente, starea lui de spirit se îndreaptă spre sud și tot ceea ce vede el este un viitor disperat pentru companie.
De fapt, el este atât de îngrijorat, este dispus să-ți vândă o parte din companie pentru mult mai puțin decât merită. În tot acest timp, valoarea de bază a companiei nu s-ar fi schimbat - doar starea de spirit a d-lui Market.
Achiziționarea și vânzarea de acțiuni
Cea mai bună parte a întregului aranjament: ești liber să-l ignori dacă nu-ți place prețul lui.
A doua zi, el va apărea la ușa ta cu unul nou. Pentru interesul dvs., cu cât este mai manic-depresiv, cu atât mai multe oportunități va trebui să-l profitați de el [nu vă faceți griji, el nu are sentimente sau minte fiind profitat.] Atâta timp cât aveți un puternic convingerea a ceea ce merită cu adevărat compania, veți putea să vă uitați la ofertele dlui Market și să le respingeți sau să le acceptați. Alegerea este a ta.
Dl. Piața valorii investite în acțiuni
Acesta este exact modul în care investitorul inteligent ar trebui să se uite la piața de valori - fiecare titlu de valoare care este tranzacționat este doar o parte a unei afaceri. În fiecare dimineață, când deschideți ziarul sau activați CNBC, puteți găsi prețurile domnului Market. Este alegerea dvs. să acționați sau nu asupra acestora și să cumpărați sau să vindeți.
Dacă găsiți o companie pe care o oferă mai puțin decât merită, profitați de el și încărcați-o pe el. Destul de sigur, atâta timp cât compania este solidă, într-o zi, el se va întoarce sub controlul unei înălțimi maniacale și va oferi să cumpere aceeași companie de la tine pentru un preț mult mai mare.
Gândindu-vă la prețurile acțiunilor în acest fel - ca simple citate dintr-un partener de afaceri instabil emoțional - sunteți liberi de atașamentul emoțional pe care cei mai mulți investitori îl simt spre creșterea prețurilor la bursă.
Nu mai mult timp, atunci când căutați să cumpărați un stoc, veți primi prețul scăzut .
Singura dată când doriți să invitați prețuri ridicate ale acțiunilor este atunci când sunteți dornici să vă vindeți titlurile de valoare din anumite motive. Din fericire, în majoritatea cazurilor [cu excepția celor cauzate de "Viața" pe care am discutat-o mai devreme), sunteți liber să așteptați roller-ul emoțional al lui Market până când acesta oferă un preț pe care îl considerați egal sau mai mare decât valoarea intrinsecă . Acesta este probabil cel mai mare avantaj al investițiilor dvs.
Această pagină face parte din Lecția de investiții 2 - Ce face ca stocurile să devină mai mult sau mai puțin evaluate.