Impact și cum funcționează
Există trei rate de scont:
- Rata primară de creditare este rata de bază a dobânzii practicată de majoritatea băncilor. Este mai mare decât rata fondurilor alocate . Rata actuală de actualizare este de 2,25%.
- Rata de credit secundar este o rată mai mare care se aplică băncilor care nu îndeplinesc cerințele necesare pentru a atinge rata primară. Este de 2,75%. Este de obicei o jumătate de punct mai mare decât rata primară de creditare. Iată mai multe despre programele primare și secundare.
- Rata sezonieră este pentru băncile mici comunitare care au nevoie de un impuls temporar în fonduri pentru a satisface nevoile locale de împrumut. Aceasta poate include împrumuturi pentru fermieri, studenți, stațiuni și alte activități sezoniere. Iată mai multe despre programul de rată de discount sezonieră.
De ce ar trebui băncile să împrumute la fereastra de discount a Fedului? Federal Reserve le cere să aibă o anumită sumă de numerar la îndemână în fiecare noapte, cunoscută sub numele de rezervă . Băncile care au împrumutat prea mult în acea zi trebuie să împrumute fonduri peste noapte pentru a respecta cerința rezervelor minime obligatorii. De obicei, ei împrumută unul de celălalt. Fed oferă fereastra de discount ca o copie de rezervă în cazul în care nu pot obține fondurile în altă parte.
De ce cere Fed o rezervă? În parte, pentru a menține solvabilitatea, dar mai ales pentru a controla cantitatea de bani, credit și alte forme de capital pe care băncile le împrumută. O cerință ridicată de rezerve înseamnă că banca are mai puțini bani pentru a împrumuta. Întrucât este deosebit de greu pentru băncile mici (mai puțin de 12,4 milioane de dolari în depozite), acestea sunt exceptate de la această cerință.
Nu trebuie să vă faceți griji cu privire la utilizarea ferestrei de discount la toate.
Cum functioneaza
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă este managerul de operațiuni al Fed. Acest comitet se reunește de opt ori pe an. Membrii votează să modifice rata fondurilor bancare, atunci când banca centrală dorește ca băncile să împrumute mai mult sau mai puțin. Consiliul de administrație al Fedului modifică, de obicei, rata de actualizare, care a rămas aliniată la rata fondurilor alocate.
De exemplu, o rată de actualizare mai mare înseamnă că este mai scump pentru ei să împrumute fonduri, deci au mai puțini bani de împrumutat. Chiar dacă nu se împrumută la fereastra de reducere a Fed, ei constată că toate celelalte bănci și-au majorat și ratele de creditare. Fed ridică rata de actualizare atunci când dorește să crească toate ratele dobânzilor. Aceasta se numește politică monetară contracțională , iar băncile centrale o folosesc pentru combaterea inflației. Acest lucru reduce oferta de bani , încetinește împrumuturile și, prin urmare, încetinește creșterea economică.
Opusul se numește politică monetară expansionistă , iar băncile centrale o utilizează pentru a stimula creșterea economică. Reduce rata de actualizare, ceea ce înseamnă că băncile trebuie să-și reducă ratele dobânzii pentru a concura. Aceasta sporește oferta de bani, împrumută împrumuturile și sporește creșterea economică.
Fed are o multitudine de alte instrumente pentru a extinde sau a împiedica împrumutul bancar.
De fapt, operațiunile sale de piață deschisă sunt o operațiune foarte puternică, care nu este la fel de cunoscută ca rata de actualizare sau rata fondurilor alocate. Acesta este momentul în care Fed achiziționează titluri de valoare de la bănci atunci când dorește ca rata să scadă și le vinde atunci când dorește creșterea ratelor. Pentru a cumpăra titluri de valoare, de exemplu, le elimină pur și simplu din bilanțurile băncilor și le înlocuiește cu credite pe care le-a creat pur și simplu din aer subțire. Din moment ce oferă băncii mai mulți bani pentru a împrumuta, este dispus să scadă ratele dobânzii doar pentru a pune banii la muncă.
Rata de răscumpărare vs. rata federală a fondurilor
Rata de actualizare este de obicei cu un punct procentual mai mare decât rata fondurilor de plată, deoarece Fed preferă băncile să împrumute unul de celălalt. Acesta este, de obicei, modificat de Consiliul Federal al Guvernatorilor în legătură cu modificările FOMC în rata fondurilor bancare.
La data de 17 august 2007, consiliul Fed a luat decizia neobișnuită de a reduce rata de actualizare fără a scădea rata fondurilor alocate. A făcut acest lucru pentru a restabili lichiditatea pe piețele de împrumut overnight. Încerca să combată lipsa de încredere a băncilor între ei. Ei nu erau dispuși să-și împrumute reciproc, deoarece nimeni nu voia să se blocheze cu creditele ipotecare subprime ale celuilalt.
Cum rata de reducere afectează economia
Rata de actualizare afectează toate aceste rate ale dobânzii:
- Bancile ratei dobânzii se percep reciproc pentru împrumuturi de o lună, trei luni, șase luni și un an. Aceasta este cunoscută sub numele de Libor și afectează ratele de credit ipotecar și cardurile de credit ajustabile .
- Ratele băncilor îi percep pe cei mai buni clienți, cunoscuți drept rata principală . Aceasta afectează apoi toate celelalte rate ale dobânzii.
- Contul de economii și ratele dobânzilor pe piața monetară.
- Creditele ipotecare cu rată fixă și împrumuturile sunt influențate doar indirect de rata de actualizare. Acestea sunt afectate în cea mai mare parte de randamentele cu privire la notele Trezoreriei pe termen lung.