Cât de mici rate de dobândă creează mai mulți bani pentru tine
Politica monetară extinsă împiedică faza contractivă a ciclului economic .
Dar este greu pentru factorii de decizie politică să prindă acest lucru la timp. Drept urmare, vă vedeți de obicei politica expansionistă utilizată după ce a început recesiunea .
Cum functioneaza
Să folosim, ca exemplu, banca centrală americană, Rezerva Federală . Instrumentul cel mai frecvent utilizat de Fed este operațiunile de piață deschisă . Atunci când cumpără note de trezorerie de la băncile membre. De unde primesc fondurile pentru a face acest lucru? Fed crează pur și simplu creditul din aer subțire. Asta spun oamenii atunci când spun că Fed imprimă bani .
Prin înlocuirea bancnotelor de trezorerie cu credite în casele bancare, Fed le dă mai mulți bani pentru a le împrumuta. Băncile reduc ratele de creditare, făcând mai puțin costisitoare împrumuturile pentru autoturisme, școli și case. De asemenea, acestea reduc ratele dobânzilor la cardurile de credit . Toate aceste credite suplimentare sporesc cheltuielile de consum .
Atunci când împrumuturile pentru afaceri sunt mai accesibile, companiile se pot extinde pentru a ține pasul cu cererea consumatorilor. Ei angajează mai mulți muncitori, ale căror venituri cresc, permițându-le să cumpere mai mult.
De obicei, acest lucru este suficient pentru a stimula cererea și pentru a stimula creșterea economică la o rată de sărăcie de 2-3 procente .
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă poate, de asemenea, să reducă rata fondurilor bancare . Este rata băncilor percepute reciproc pentru depozitele overnight. Fedul cere băncilor să păstreze în fiecare zi o anumită sumă din depozitele lor la sediul filialei locale a Fed-ului Federal.
Acele bănci care au mai mult decât au nevoie vor împrumuta excesul băncilor care nu au suficient, percepând rata fondurilor bancare. Când Fed scade rata țintă, devine mai ieftin pentru bănci să-și mențină rezervele, oferindu-le mai mulți bani pentru a împrumuta. Ca urmare, băncile pot reduce dobânzile pe care le percep clienților.
Instrumentul Fed al treilea este rata de actualizare . Este rata dobânzii, Fed-ul plătește băncile care împrumută din fereastra de discount . Cu toate acestea, băncile utilizează rar fereastra de discount deoarece există o stigmă atașată. Fedul este considerat a fi un creditor de ultimă instanță. Băncile utilizează numai fereastra de reducere atunci când nu pot obține împrumuturi de la alte bănci. Băncile dețin acest punct de vedere, chiar dacă rata de actualizare este de obicei mai mică decât rata fondurilor de plată. Fed reduce rata de actualizare când scade rata fondurilor bancare.
Fed abia a folosit vreodată instrumentul său, reducând cerința rezervelor minime obligatorii . Chiar dacă acest lucru crește imediat lichiditatea, ea necesită, de asemenea, o mulțime de noi politici și proceduri pentru băncile membre. Este mult mai ușor să coborâți rata fondurilor bancare și este la fel de eficientă. În timpul crizei financiare, Fed a creat multe instrumente de politică monetară .
Politica monetară expansionistă și contracontractuală
Dacă Fed pune prea multă lichiditate în sistemul bancar, riscul declanșării inflației.
Atunci prețurile cresc mai mult decât ținta inflației de 2% a Fed-ului. Fed stabilește acest obiectiv pentru a stimula cererea sănătoasă. Atunci când consumatorii se așteaptă ca prețurile să crească treptat, este mai probabil să cumpere mai mult acum.
Problema începe atunci când inflația depășește 2-3 procente. Consumatorii încep stocarea pentru a evita prețurile mai mari mai târziu. Aceasta conduce cererea mai repede, ceea ce determină întreprinderile să producă mai mult și să angajeze mai mulți muncitori. Venitul suplimentar permite oamenilor să cheltuiască mai mult, stimulând mai multă cerere.
Uneori, întreprinderile încep să crească prețurile, deoarece știu că nu pot produce suficient. Alteori, ele cresc prețurile, deoarece costurile lor cresc. În cazul în care spiralul se află în afara controlului, acesta poate crea hiperinflație . Atunci când prețurile cresc cu 50% sau mai mult pe lună. Pentru mai multe informații, consultați Tipurile de inflație .
Pentru a opri inflația, Fed pune pe frâne aplicarea unei politici monetare contracționiste sau restrictive . Fed ridică ratele dobânzilor și își vinde holdingurile de trezorerie și alte obligațiuni. Aceasta reduce oferta de bani, restrânge lichiditatea și răcește creșterea economică . Obiectivul Fed este de a menține inflația în apropierea țelului său de 2% , menținând în același timp șomajul scăzut.
Instrumente inovatoare care au cucerit Marea Recesiune
Sub conducerea președintelui Federal Reserve, Ben Bernanke , Fed a creat o supă de alfabet de instrumente inovatoare de politică monetară inovatoare pentru a combate criza financiară din 2008 . Toate au fost modalități de a pompa mai mult credit în sistemul financiar. Sistemul de licitație termică a permis băncilor să-și vândă titlurile garantate cu ipotecă subprime către Fed. În colaborare cu Departamentul de Trezorerie , Fed a oferit facilitatea de împrumuturi garantate cu titluri de valoare pe termen lung . A făcut același lucru și pentru instituțiile financiare care dețin datorii de carduri de credit subprime.
Ca răspuns la o ruptură distructivă a fondurilor de pe piața monetară, la data de 19 septembrie 2008, Fed a înființat Fondul de lichidități al Fondului Mutual al Fondului de Mutual pentru Fondul Proprietatea cu Carte Comercială. Acest program a împrumutat 122,8 miliarde de dolari băncilor, apoi a împrumutat fonduri de pe piața monetară. În octombrie, Fed a creat Fondul de finanțare a investitorilor pe piața monetară, care a împrumutat direct pe piețele monetare.
Vestea bună este că Fed a reacționat rapid și creativ pentru a împiedica prăbușirea financiară. Piețele de credit au înghețat și, fără acest răspuns decisiv, banii de zi cu zi pe care întreprinderile le utilizează pentru a continua să funcționeze ar fi dispărut. Vestea proastă este că publicul nu a înțeles ce au făcut programele, devenind astfel suspicios de motivele și puterea Fedului. Asta a condus la o audiere a Fed - ului , ceea ce a fost parțial îndeplinit de Legea de reformă a Wall Street-ului Dodd-Frank .
Fed a creat, de asemenea, o formă mai puternică de operațiuni de piață deschisă cunoscută sub denumirea de relaxare cantitativă , unde a adăugat titluri garantate cu ipotecă la achizițiile sale. În 2011, Fed a creat operațiunea Twist . Când notele sale pe termen scurt au luat naștere, le-au vândut și au folosit veniturile pentru a cumpăra note de trezorerie pe termen lung. Aceasta a redus ratele dobânzilor pe termen lung, făcând ipotecile mai accesibile.