Cum se calculează rentabilitatea reală și randamentul real
Randamentul real este pur și simplu rentabilitatea pe care un investitor o primește după luarea în considerare a ratei inflației. Matematica este simplă: dacă o obligațiune returnează 4% într-un an dat și rata actuală a inflației este de 2%, atunci randamentul real este de 2%.
Returul real = randamentul nominal - inflația
Același calcul poate fi utilizat pentru un fond de obligațiuni sau pentru orice alt tip de investiție.
În mod similar, randamentul real este randamentul nominal al unei obligațiuni minus rata inflației. Dacă o obligațiune este de 5%, iar inflația este de 2%, randamentul real este de 3%.
Randament real = randament nominal - inflație
De ce investitorii privesc Return-urile reale și randamentele reale
Motivul pentru care există aceste calcule este că inflația reduce puterea de cumpărare a fiecărui dolar din economiile pe care le dețineți. Dacă țineți banii în siguranță, valoarea nominală rămâne aceeași, dar valoarea reală a fiecărui dolar este diminuată de rata inflației.
Gândiți-vă în acest fel: Să presupunem că în acest an este nevoie de 200 de dolari pentru a vă alimenta familia timp de o săptămână. În cazul în care inflația se execută la 2%, atunci anul viitor același cos de cumpărături de alimente va costa 204 USD. Dacă rentabilitatea investițiilor dvs. este de doar 1%, atunci veți avea doar 202 USD la sfârșitul anului - puterea dvs. de cumpărare a fost diminuată de diferența dintre rentabilitatea nominală de 1% și rata de inflație de 2% și randamentul dvs. real este un negativ de 1%.
Pentru a vă gestiona în mod adecvat investițiile, este important să acordați atenție revendicărilor reale.
Cum să aplicați aceste concepte pentru deciziile dvs. de investiții
Randamentele reale și randamentele reale reprezintă un element important în investirea, dar în nici un caz nu sunt singurele. Uneori, investitorii trebuie să accepte un randament sub rata inflației în schimbul siguranței .
Acest lucru poate fi valabil mai ales pentru investitorii mai în vârstă, ale căror investiții sigure pot include certificate de depozit (CD), fonduri de pe piața monetară , obligațiuni de economii și titluri de stat americane de trezorerie . Virtutea acestor investiții este că pericolul de neplată este minim. Trezoreria americană, de exemplu, nu a reușit niciodată să plătească dobânda planificată pentru o obligațiune. Cu toate acestea, problema compensării este că aceste investiții au randamente nominale nu mai mari decât rata inflației sau, mai rău, chiar mai scăzute. Această situație este cunoscută drept randament real negativ.
Rezultatele negative negative
"Randamentele negative negative" este termenul utilizat pentru a descrie când randamentul nominal al unei investiții este același sau mai mic decât rata inflației. Ca parte a strategiei sale de a relua o economie căzută după recesiunea economică gravă care a început în 2007, Rezervele Federale ale Statelor Unite au redus rata fondurilor federale la aproape zero. Procedând astfel, au făcut mai puțin costisitoare pentru întreprinderi să împrumute bani pentru investiții și expansiune - o strategie denumită adesea "relaxare cantitativă". Unul dintre multele avantaje ale acestei strategii este că tinde să reducă ratele șomajului real, pe care estimările Institutului de Politică Economică au crescut în 2009 la peste 10%.
Dar, ca urmare a aceleiași strategii, aceleași vehicule sigure de investiții pe care comunitatea de investiții financiare le recomandă adesea pensionarilor și cei care se apropie de pensie au scăzut sub rata inflației.
Aceasta este o situație neobișnuită; pe parcursul istoriei Trezoreriile au oferit, de obicei, randamente reale pozitive. Dar, după Marea Recesiune, investitorii au continuat să cumpere trezoreri datorită statutului lor de " paradis sigur " chiar și atunci când randamentele reale din aceste investiții au fost negative.
Linia de fund
Randamentul real al unei investiții nu este singura considerație sau, uneori, chiar principala atenție. Investitorii trebuie să se concentreze, de asemenea, asupra altor considerente: obiectivele pe termen lung, durata orizontului de investiții și toleranța lor la risc . În toate cazurile, este important să fii conștient de impactul pe care inflația îl are asupra rentabilității investiției. Atunci când evaluează o investiție, asigurați-vă că luați în considerare randamentul său real și randamentul real, mai degrabă decât să vă uitați pur și simplu la rentabilitatea nominală sau randamentul nominal. Ținând cont de acest lucru, vă veți ajuta să gestionați puterea de cumpărare a economiilor.