Randamentul randamentului vs retur
Randamentul este venitul pe care un fond îl plătește lunar sau trimestrial.
Investitorul poate fie să ia acest venit sub forma unui cec, fie să îl reinvestească în fond pentru a cumpăra acțiuni noi. Există diferite modalități de a calcula randamentul, care poate fi o sursă de confuzie pentru mulți investitori, dar aceste numere diferite sunt explicate în articolul meu, Care este un randament al distribuției? Concluzia este că dacă prețul acțiunilor unui fond nu sa schimbat și a plătit un randament de 5% într-un an dat, randamentul total al fondului ar fi de 5% pentru acel an.
Din păcate, nu funcționează întotdeauna așa în viața reală. Pe lângă rentabilitatea oferită de randament, fluctuațiile zilnice ale prețului acțiunilor (sau "valoarea activului net") contribuie, de asemenea, la rentabilitatea totală. Într-un anumit an, aceste fluctuații pot determina o rentabilitate totală mai mare sau mai mică decât randamentul fondului. Dacă un fond care aduce 5%, de asemenea, are o creștere cu 5% a prețului acțiunilor, rentabilitatea sa totală este de 10%. Dacă același fond înregistrează o scădere cu 5% a prețului acțiunilor, rentabilitatea totală este de 0%.
În funcție de tipul de fond, aceste fluctuații pot avea un grad diferit de impact asupra randamentului. De exemplu, fondurile cu randamente ridicate și obligațiunile de piață emergente tind să aibă o volatilitate mult mai mare decât fondurile de obligațiuni pe termen scurt care investesc în titluri de valoare superioară. Înainte de a investi într-un fond, investitorii trebuie să fie siguri că se simt confortabil cu volatilitatea potențială.
Deși un fond care investește în obligațiuni cu randament ridicat va avea, de obicei, un randament mai mare decât un alt fond de obligațiuni care investește în titluri de valoare superioară, valoarea fluctuației principale ar putea să nu fie potrivită pentru investitorii cu toleranță scăzută la risc sau care ar putea avea nevoie de banii viitorul apropiat.
Modul în care distribuțiile de capitaluri afectează returnarea unui fond de obligațiuni
În fiecare an, multe fonduri plătesc câștiguri de capital din banii pe care i-au făcut din cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare. Aceasta este o problemă complicată, însă există câteva aspecte importante care trebuie reținute:
- Câștigurile de capital generează o reducere echivalentă a prețului acțiunilor fondului (de exemplu, un fond cu un preț de 10 USD, care plătește o distribuție de 20 de cenți, va scădea prețul acțiunilor la 9,80 USD). În ciuda scăderii prețului acțiunilor, rentabilitatea totală este neschimbată deoarece ați primit diferența în distribuția câștigurilor de capital.
- Investitorii pot fie să reinvestească încasările prin achiziționarea mai multor acțiuni, fie pot lua distribuțiile ca venituri. Oricum, o persoană care deține un fond într-un cont impozabil va trebui, de obicei, să plătească impozite pe distribuție - ceea ce înseamnă că rentabilitatea totală după impozitare va fi redusă cu suma impozitului plătit.
- Veniturile totale citate în mass-media și pe site-urile web ale societăților de fond presupun reinvestirea tuturor dividendelor și câștigurilor de capital.
- Cu excepția cazului în care aveți nevoie de bani pentru a plăti cheltuieli, este preferabil să reinvestiți distribuțiile, deoarece permite puterii de compoziție să funcționeze în favoarea dumneavoastră.
Linia de fund
Investitorii trebuie să aibă grijă să nu confunde randamentul cu rentabilitatea totală. Doar pentru că un fond are un randament raportat de 7%, nu înseamnă că este rentabilitatea reală a investiției. Într-un anumit an, fluctuațiile prețului acțiunilor fondului de obligațiuni, distribuția câștigurilor de capital ale acționarilor și particularitățile propriei situații fiscale înseamnă că rentabilitatea după impozitare va fi probabil diferită.
Despre Money nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.