Mărimea emisiunii - mărimea emisiunii unei oferte de obligațiuni este numărul de obligațiuni emise înmulțit cu valoarea nominală. De exemplu, dacă o entitate emite două milioane de obligațiuni cu un preț de 100 USD, dimensiunea emisiunii este de 200 milioane USD.
Dimensiunea emisiunii reflectă atât nevoile de împrumut ale entității emitente de obligațiuni , cât și cererea pieței pentru obligațiuni, la un randament acceptabil pentru emitent.
Data emiterii - Data emiterii este pur și simplu data la care este emisă o obligațiune și începe să acumuleze dobânda.
Data scadenței - Data scadenței este data la care investitorul se poate aștepta să își ramburseze principalul. Este posibil să cumpărați și să vindeți o obligațiune pe piața deschisă înainte de data scadenței.
Valoarea scadenței - suma pe care emitentul o va plăti titularului unei obligațiuni la scadență. Acest lucru poate fi denumit și "valoare nominală" sau "valoare nominală".
Deoarece tranzacțiile cu obligațiuni pe piața deschisă de la data emiterii până la scadență, valoarea lor de piață va fi de obicei diferită de valoarea lor de scadență. Cu toate acestea, fără obligația de plată , investitorii se pot aștepta să primească valoarea scadenței la data scadenței, chiar dacă valoarea de piață a obligațiunii fluctuează pe parcursul duratei sale de viață.
Cupon - Rata cuponului este plata periodică a dobânzii pe care emitentul o face pe durata de viață a obligațiunii. De exemplu, dacă o obligațiune cu o valoare de scadență de 10.000 USD oferă un cupon de 5%, investitorul se poate aștepta să primească 500 USD în fiecare an până la maturitate. Termenul "cupon" vine din zilele în care investitorii ar avea certificate de obligațiuni fizice cu cupoane reale pe care le-ar tăia și le vor prezenta pentru plată.
Randamentul până la scadență - Întrucât obligațiunile tranzacționează pe piața deschisă, randamentul real pe care un investitor îl primește dacă cumpără o obligațiune după data emiterii ("randamentul până la scadență") este diferit de rata de cupon.
De exemplu, luați sumele dolarului din exemplul de mai sus. O societate emite obligațiuni de 10 ani cu o valoare nominală de 10.000 $ fiecare și un cupon de 5%. În cei doi ani de la emitere, compania înregistrează câștiguri în creștere, care adaugă numerar în bilanțurile sale și îi conferă o poziție financiară mai puternică. Toate celelalte sunt egale, obligațiunile sale s-ar ridica la preț, spunând la 10.500 de dolari, iar randamentul va scădea (din moment ce prețurile și randamentele se vor mișca în direcții opuse ). În timp ce cuponul ar rămâne la 5%, ceea ce înseamnă că investitorii ar primi aceeași plată în fiecare an (500 $), un investitor care a cumpărat obligațiunea după ce a crescut deja în preț ar primi un randament mai mic la scadență. În acest caz: un cupon de 500 USD împărțit la valoarea nominală de 10.500 USD, pentru un randament până la scadență de 4.76%. În acest fel, cuponul unei obligațiuni și randamentul său efectiv nu sunt neapărat aceleași. Randamentul până la scadență, și nu cuponul, este randamentul pe care un investitor îl va primi efectiv după cumpărarea unei obligațiuni.
Aflați mai multe despre elementele de bază ale obligațiunilor .