Obligațiunile și modul în care funcționează

Cum vă împiedică obligațiunile din următoarea recesiune

Obligațiunile sunt împrumuturi acordate marilor organizații. Acestea includ corporațiile, orașele și guvernele naționale. O obligație individuală este o parte a unui împrumut masiv. Acest lucru se datorează faptului că dimensiunile acestor entități le impun să împrumute bani din mai multe surse. Obligațiunile sunt un tip de investiție cu venit fix . Celelalte tipuri de investiții sunt: ​​numerar, acțiuni , produse de bază și instrumente financiare derivate .

Există multe tipuri diferite de obligațiuni .

Acestea variază în funcție de cine le eliberează, lungimea până la maturitate, rata dobânzii și riscul. Cele mai sigure sunt bonurile de trezorerie americane pe termen scurt, dar plătesc și cele mai mici dobânzi. Tranzacțiile pe termen lung , cum ar fi nota de referință de 10 ani , oferă riscuri puțin mai mici și randamente marginal mai mari. Sfaturile sunt obligațiuni de trezorerie care protejează împotriva inflației. Obligațiunile municipale revin puțin mai mult, dar sunt mai riscante. Obligațiunile corporatiste au un risc mai mare. Cea mai mare plătitoare și cel mai mare risc se numesc obligațiuni junk .

Cum funcționează obligațiunile

Organizația împrumutătoare promite să plătească obligațiunile înapoi la o dată convenită. Până atunci, împrumutatul plătește dobânzi convenite deținătorului de obligațiuni. Oamenii dețin obligațiuni proprii sunt, de asemenea, numiți creditori sau debtholders. În vremurile vechi, când oamenii păstrau obligațiuni de hârtie, ar răscumpăra plățile de dobânzi prin tăierea cupoanelor. Astăzi, toate acestea se fac electronic.

Bineînțeles, debitorul plătește principalul, numit valoarea nominală , când obligațiunea se maturizează.

Majoritatea deținătorilor de obligațiuni le revinde înainte de maturitate la sfârșitul perioadei de împrumut. Asta pentru că există o piață secundară pentru obligațiuni. Obligațiunile sunt fie tranzacționate public pe burse, fie vândute în mod privat între un broker și creditor. Deoarece pot fi revândute, valoarea unei obligațiuni crește și scade până când se maturizează.

avantaje

Obligațiunile se plătesc în două moduri. În primul rând, primiți venit prin plățile de dobânzi. Bineînțeles, dacă țineți obligațiunea până la maturitate, veți primi înapoi întregul principal. Asta face ca legăturile să fie atât de sigure. Nu vă puteți pierde investiția dacă entitatea nu este implicată.

În al doilea rând, puteți profita dacă revindeți obligațiunea la un preț mai mare decât ați cumpărat-o. Uneori, comercianții de obligațiuni vor ridica prețul obligațiunii peste valoarea nominală. Acest lucru s-ar întâmpla dacă valoarea actualizată netă a plăților de dobânzi și a principalului său ar fi mai mare decât investițiile alternative de obligațiuni.

Ca și stocurile, obligațiunile pot fi împachetate într-un fond mutual de obligațiuni. Mulți investitori individuali preferă să permită administratorului unui fond cu experiență să selecteze cea mai bună selecție de obligațiuni. De asemenea, un fond de obligațiuni poate reduce riscul prin diversificare . În acest fel, în cazul în care o entitate își pierde obligațiunile, atunci se pierde doar o mică parte din investiție.

Dezavantaje

Pe termen lung, obligațiunile plătesc o rentabilitate mai mică a investiției decât acțiunile. În acest caz, este posibil să nu câștigați suficient pentru a depăși inflația . Investiția numai în obligațiuni ar putea să nu vă permită să economisiți suficient pentru pensionare .

Companiile pot să nu plătească obligațiuni. De aceea trebuie să verificați ratingurile S & P ale deținătorului de obligațiuni. Obligațiunile și corporațiile au apreciat BB, și mai rău sunt speculative.

Asta înseamnă că ar putea fi implicit rapid. Ei trebuie să ofere o rată a dobânzii mult mai mare pentru a atrage cumpărătorii.

Pentru mulți, evaluarea obligațiunilor poate fi confuză. Asta pentru că randamentele obligațiunilor se mută invers cu valorile obligațiunilor. Cu alte cuvinte, cu cât cererea este mai mare pentru obligațiuni, cu atât randamentul este mai mic. Acest lucru pare contra-intuitiv. De ce ar dori investitorii obligațiuni dacă randamentele sunt în scădere? Deoarece obligațiunile par mai sigure decât acțiunile.

Ce obligațiuni vă spun despre economie

Întrucât obligațiunile returnează o plată fixă ​​a dobânzii, ele par a fi atractive atunci când declinul economiei și pieței bursiere. Atunci când ciclul economic se contractă sau se află într-o recesiune , obligațiunile sunt mai atractive.

Când piața bursieră se descurcă bine, investitorii sunt mai puțin interesați să cumpere obligațiuni, astfel încât valoarea lor scade. Împrumutatul trebuie să promită plăți mai mari ale dobânzilor pentru a atrage cumpărătorii de obligațiuni.

Acest lucru le face anticiclice. Atunci când economia se extinde sau la vârf, obligațiunile sunt lăsate în urmă în praf.

Investitorul mediu individual nu ar trebui să încerce să cronometreze piața. Nu trebuie să vinzi niciodată toate obligațiunile, chiar și atunci când piața este la vârf. Atunci ar trebui să adăugați obligațiuni în portofoliul dvs. Aceasta va oferi o pernă pentru următoarea recesiune. Un portofoliu diversificat de obligațiuni, acțiuni și active grele vă oferă cea mai mare rentabilitate cu cel mai mic risc. Activele importante includ aurul , proprietățile imobiliare și numerarul.

Când economia contractează, investitorii vor cumpăra obligațiuni și vor fi dispuși să accepte randamente mai mici doar pentru a-și păstra banii în siguranță. Cei care emite obligațiuni își pot permite să plătească rate ale dobânzii mai mici și să vândă încă toate obligațiunile de care au nevoie. Piața secundară va ridica prețul titlurilor peste valorile lor nominale. Aceasta înseamnă că plata dobânzilor reprezintă acum un procent mai mic din prețul inițial plătit. Rezultatul? O randament mai mic al investitiei, deci un randament mai mic.

Obligațiunile afectează economia prin stabilirea ratelor dobânzii. Investitorii obligațiuni aleg între toate tipurile de obligațiuni . Ele compară riscul față de recompensa oferită de ratele dobânzilor. Ratele scăzute ale dobânzilor la obligațiuni înseamnă costuri mai mici pentru lucrurile pe care le cumpărați pe credit. Aceasta include împrumuturi pentru mașini, expansiune de afaceri sau educație. Cel mai important, obligațiunile afectează ratele dobânzilor ipotecare . Ratele de ipotecare mai mici înseamnă că vă puteți permite o casă mai mare.

Obligațiunile afectează de asemenea piața bursieră . Atunci când ratele dobânzilor cresc, stocurile arată mai puțin atractivă. Ei trebuie să ofere o rentabilitate mai mare pentru a compensa riscul lor mai mare.