Există trei motive pentru care obligațiunile sunt cu risc scăzut. În primul rând, sunt împrumuturi pentru organizații mari, cum ar fi orașe, companii și țări. Este mai probabil ca aceștia să plătească împrumuturile decât persoanele fizice.
În al doilea rând, investitorii au motive serioase să creadă că o obligațiune specifică prezintă un risc scăzut.
Asta pentru că agențiile de rating al obligațiunilor studiază fiecare companie și obligațiunile. Ei raportează cu privire la siguranța acestor produse.
În al treilea rând, obligațiunile pot fi revândute pe o piață publică. Sunt hârtii de valoare ușor de tranzacționat. Un investitor nu trebuie să păstreze obligațiunea pe toată durata de viață a împrumutului.
Investitorii de obligațiuni caută rezultate previzibile, dar unii sunt dispuși să-și asume un risc mai mare pentru a obține o rentabilitate mai bună. De aceea există diferite tipuri de obligațiuni . Cele mai mari obligațiuni cu risc, cum ar fi obligațiunile junk și obligațiunile pe piețele emergente , au de asemenea cea mai mare rentabilitate. Obligațiunile cu risc mediu și rentabilitate includ majoritatea obligațiunilor corporative . Cele mai sigure obligațiuni includ majoritatea obligațiunilor municipale și notele de trezorerie ale guvernului Statelor Unite .
Creditele ipotecare reprezintă un risc mai mare decât majoritatea obligațiunilor, deoarece acestea sunt pe termen lung, de obicei între 15 și 30 de ani. Asta inseamna ca concureaza cu cele mai sigure legaturi ale tuturor trezorerilor americane . Trezorerele sunt oferite la termeni de 10 ani și 30 de ani. Investitorii care nu au nevoie de banii lor pentru o lungă perioadă de timp ar putea alege creditele ipotecare pentru că oferă o rentabilitate mai mare decât Treasury.
Obligațiunile de trezorerie afectează cele mai multe rate ipotecare
Băncile mențin ratele dobânzilor la credite ipotecare cu doar câteva puncte mai mari decât notele de trezorerie. Deoarece notele de trezorerie sunt garantate de guvernul federal, ele sunt ultra-sigure și investitorii nu necesită rate înalte .
Pe măsură ce ratele dobânzilor la notele Trezoreriei SUA cresc, înseamnă că băncile pot ridica ratele dobânzilor la ipoteci noi.
Homebuyers va trebui să plătească mai mult în fiecare lună pentru același împrumut. Le dă mai puțin să cheltuiască pe prețul casei. De obicei, atunci când ratele dobânzilor cresc, prețurile locuințelor scad.
Chiar dacă obligațiunile de trezorerie au cea mai mică rentabilitate, ele au cel mai mare impact asupra ratelor dobânzilor ipotecare . Acest lucru se datorează faptului că investitorii care se află pe piața titlurilor garantate cu ipotecă se așteaptă la o rată a dobânzii mai mare pentru aceste titluri cu risc sporit decât pentru Trezoreriile.
Ce sunt titlurile garantate cu ipotecă? Acestea sunt titluri care sunt susținute de creditele ipotecare pe care băncile le împrumută. Mai degrabă decât să le dețină timp de 15 până la 30 de ani, băncile vând ipotecile Fannie Mae și Freddie Mac . Acestea le îmbină împreună și le vând pe piața secundară . Acolo au fost cumpărate de fonduri speculative și bănci mari.
Criza financiară a arătat că multe titluri garantate cu ipotecă nu erau la fel de sigure ca și investitorii. Acestea au conținut niveluri ridicate și nedezvăluite de ipoteci subprime .
De ce rata mai mare a trezoreriei nu a afectat locuințele în 2013
În 2012 și 2013, prețurile locuințelor au revenit de la o scădere de 33% cauzată de Marea Recesiune . În multe zone, prețurile s-au dublat în doar un an. Acesta a fost semnalul pe care mulți investitori imobiliari l-au căutat.
Pe măsură ce prețurile au crescut, au simțit încă o dată că locuințele reprezintă o investiție bună. Mulți dintre acești cumpărători au folosit numerar, care stătea pe margine sau a investit în alte mărfuri, cum ar fi aurul. Acești investitori nu-i păsau dacă ratele dobânzilor au crescut deoarece nu aveau nevoie de credite ipotecare.
Alți cumpărători au nevoie de credite ipotecare, dar au știut că există încă mult spațiu pentru ca prețurile locuințelor să crească și mai mult. Ei s-au simțit încrezători că imobilul era încă o investiție sănătoasă, chiar dacă ratele dobânzilor au crescut puțin. Pe măsură ce valorile de revânzare la domiciliu au crescut, mulți proprietari care se aflau cu susul în jos pe ipotecile lor ar fi putut să vândă în cele din urmă acasă și să cumpere unul nou.
Nu în ultimul rând, pe măsură ce economia a continuat să se îmbunătățească, mulți oameni s-au întors la lucru pentru prima dată de ani de zile. Locuiau cu rude sau prieteni și își puteau permite în cele din urmă să se mute și să cumpere o casă.
Deci, chiar dacă ratele dobânzilor la dobânzi mai mari au determinat creșterea ratelor ipotecare , aceasta nu a încetinit piața imobiliară.