Cum să alegeți câștigătorii reali
Piețele emergente sunt importante, deoarece ele conduc la creșterea economiei globale. Datorită crizei valutare din 1997 , sistemele lor financiare au devenit mai sofisticate.
Cinci caracteristici ale piețelor emergente
Piețele emergente au cinci caracteristici. În primul rând, au un venit pe cap de locuitor mai mic decât media . Banca Mondială definește țările în curs de dezvoltare ca fiind cele cu venituri medii pe cap de locuitor mai mici sau mai mici decât cele în valoare de 4.035 USD.
Venitul scăzut este primul criteriu important, deoarece acesta oferă un stimulent pentru a doua caracteristică, care este o creștere rapidă . Pentru a rămâne la putere și pentru a-și ajuta oamenii, liderii piețelor emergente sunt dispuși să întreprindă o schimbare rapidă către o economie mai industrializată. În 2015, creșterea economică a majorității țărilor dezvoltate, cum ar fi Statele Unite, Germania, Regatul Unit și Japonia, a fost între mai puțin de 3%. Creșterea în Egipt, Turcia și Emiratele Arabe Unite a fost de 4% sau mai mult.
China și India și-au văzut economiile crescând în jurul valorii de 7%.
Schimbarea socială rapidă duce la a treia caracteristică, care este o volatilitate ridicată . Acestea pot veni din trei factori: dezastre naturale , șocuri de preț externe și instabilitate politică internă. Economiile tradiționale care se bazează în mod tradițional pe agricultură sunt deosebit de vulnerabile la dezastre, cum ar fi cutremurele din Haiti , tsunamiurile din Thailanda sau secetele din Sudan.
Dar aceste dezastre pot pune bazele unei dezvoltări comerciale suplimentare, așa cum a făcut-o în Thailanda.
Piețele emergente sunt mai susceptibile la schimbări volatile valutare, cum ar fi cele care implică dolarul. Ele sunt, de asemenea, vulnerabile la balanțele de mărfuri , cum ar fi cele de petrol sau alimente. Asta pentru că nu au suficientă putere pentru a influența aceste mișcări. De exemplu, atunci când Statele Unite au subvenționat producția de etanol din porumb în 2008, au cauzat o creștere a prețurilor petrolului și a alimentelor . Acest lucru a provocat revolte în multe țări emergente.
Atunci când liderii piețelor emergente întreprind schimbările necesare pentru industrializare, multe sectoare ale populației suferă, cum ar fi agricultorii care își pierd terenurile. De-a lungul timpului, acest lucru ar putea duce la neliniște socială, revoltă și schimbare de regim. Investitorii ar putea să piardă toate dacă industriile devin naționalizate sau guvernul nu își dă curs datoriilor.
Această creștere necesită o mulțime de capital de investiții. Dar piețele de capital sunt mai puțin mature în aceste țări decât piețele dezvoltate. Aceasta este a patra caracteristică. Ei pur și simplu nu au un istoric solid al investițiilor străine directe . Este adesea dificil să obțineți informații despre companiile cotate la bursă .
Este posibil să nu fie ușor să vinzi datorii, cum ar fi obligațiunile corporative , pe piața secundară. Toate aceste componente ridică riscul. Aceasta înseamnă, de asemenea, că există o recompensă mai mare pentru investitorii care doresc să facă cercetări la nivel de teren.
Dacă va avea succes, creșterea rapidă poate, de asemenea, să conducă la cea de-a cincea caracteristică care reprezintă randamentul mai mare decât media pentru investitori. Asta pentru că multe dintre aceste țări se concentrează pe o strategie bazată pe export. Ei nu au cererea la domiciliu, astfel încât să producă bunuri de consum mai mici și produse de bază pentru piețele dezvoltate. Companiile care alimentează această creștere vor beneficia mai mult. Acest lucru se traduce prin creșterea prețurilor acțiunilor pentru investitori. De asemenea, înseamnă o rentabilitate mai mare a obligațiunilor, care costă mai mult pentru a acoperi riscul suplimentar al companiilor emergente.
Această calitate face ca piețele emergente să fie atractive pentru investitori.
Nu toate piețele emergente sunt înființate pentru a deveni națiuni alese și, prin urmare, pentru investiții bune. De asemenea, ele trebuie să aibă datorii mici, o piață a muncii în creștere și un guvern care nu este corupt.
Listă de piețe emergente
Indicele pieței emergente Morgan Stanley Capital International enumeră 23 de țări. Acestea sunt Brazilia, Chile, China , Columbia, Republica Cehă, Egipt, Grecia, Ungaria, India , Indonezia, Coreea, Malaezia, Mexic, Maroc, Qatar, Peru, Filipine, Polonia, Rusia, Africa de Sud, Coreea de Sud, Taiwan, Thailanda , Turcia și Emiratele Arabe Unite. Acest indice monitorizează capitalizarea pieței pentru fiecare companie listată pe piețele de acțiuni ale țărilor.
Alte surse menționează și alte opt țări. Acestea sunt Argentina, Hong Kong, Iordania, Kuweit, Arabia Saudită, Singapore și Vietnam.
Principalele forțe de piață emergente sunt China și India. Împreună, aceste două țări reprezintă 40% din forța de muncă și populația din lume. Producția lor combinată (27,8 trilioane de dolari) este mai mare decât cea a Uniunii Europene (19,18 trilioane de dolari) sau a Statelor Unite (18,0 trilioane de dolari). În orice discuție cu privire la piețele emergente, trebuie avut în vedere influența puternică a acestor doi super-gigani.
Investiții în piețele emergente
Există multe modalități de a profita de ritmul ridicat de creștere și de oportunitățile pe piețele emergente. Cel mai bine este să alegeți un fond de piață în curs de dezvoltare. Multe fonduri urmează sau încearcă să depășească performanța indexului MSCI. Asta vă economisește timp. Nu trebuie să cercetați companiile străine și politicile economice. Reduce riscul prin diversificarea investițiilor într-un coș de piețe emergente, în loc de unul singur.
Nu toate piețele emergente sunt investiții la fel de bune. De la criza financiară din 2008 , unele țări au profitat de creșterea prețurilor materiilor prime pentru a-și dezvolta economiile. Ei nu au investit în infrastructură. În schimb, au cheltuit veniturile suplimentare pentru subvenții și crearea de locuri de muncă guvernamentale. Ca urmare, economiile lor au crescut rapid, oamenii lor au cumpărat o mulțime de bunuri importate, iar inflația a devenit în curând o problemă. Aceste țări includ Brazilia, Ungaria, Malaezia, Rusia, Africa de Sud, Turcia și Vietnam.
Din moment ce locuitorii lor nu au salvat, nu au fost mulți bani locali pe care băncile să le împrumute pentru a ajuta întreprinderile să crească. Guvernele au atras investițiile străine directe prin menținerea ratelor dobânzii scăzute. Deși acest lucru a contribuit la creșterea inflației, a meritat. În schimb, țările au înregistrat o creștere economică semnificativă.
În 2013, prețurile materiilor prime au scăzut. Aceste guverne trebuie fie să reducă subvențiile, fie să-și crească datoria față de străini. Pe măsură ce rata datoriei față de PIB a crescut, investițiile străine au scăzut. În 2014, comercianții de valută au început să-și vândă și exploatațiile. Pe măsură ce valorile valutare au scăzut, aceasta a creat o panică care a dus la vărsarea în masă a valutelor și a investițiilor.
Alții au investit venituri în infrastructură și educație pentru forța lor de muncă. Deoarece oamenii lor au salvat, exista o multime de monede locale pentru a finanta noi afaceri. Când criza a avut loc în 2014, au fost gata. Aceste țări sunt China, Columbia, Republica Cehă, Indonezia, Coreea, Peru, Polonia, Sri Lanka, Coreea de Sud și Taiwan.