De ce oamenii cumpără investiții fixe pe venit
Cererea de investiții cu venit fix a crescut după recesiunea din 2008 .
Asta pentru că politica monetară expansionistă a Rezervei Federale a menținut dobânzile la un nivel record de șapte ani lungi. Investitorii care se confruntă cu risc au deplasat mai mult din portofoliile lor către produse cu venit fix. Trebuiau să mențină plățile la același nivel.
Tipuri de venituri fixe
Există patru categorii largi de investiții cu venit fix. Produsele pe termen scurt returnează o rată scăzută, dar vă legați doar banii pentru câteva luni cel mult. Produsele pe termen lung plătesc o rată mai mare, dar trebuie să lăsați banii investiți de ani de zile.
Derivații sunt produse sintetice. Ei își valorifică valoarea de la produsele de bază pe termen scurt sau lung. Ei au cel mai mare randament potențial pentru că investești mai puțin din banii tăi. Dar dacă pierd bani, puteți pierde mult mai mult decât investiția inițială. Plățile cu venit fix cu terți sunt garantate.
Pe termen scurt: ratele dobânzilor la aceste conturi se bazează pe rata fondurilor de plată sau pe echivalentul facturilor de trezorerie de patru ani sau mai puțin.
Atunci când rata fondurilor alocate a fost redusă la zero în 2008, aceste produse au câștigat rate superioare ale dobânzii. Pentru a obține un randament mai ridicat, investitorii individuali s-au mutat de la investiții pe termen scurt la investiții pe termen mai lung. Întreprinderile utilizează împrumuturi pe termen scurt pentru a acoperi fluxul de numerar necesar plății pentru operațiunile de zi cu zi.
Conturi de economii : Banca vă plătește o rată fixă a dobânzii, bazată pe rata fondurilor bancare .
Puteți adăuga sau retrage ori de câte ori doriți.
Contul pieței monetare : banca vă plătește o dobândă fixă ușor mai mare. În schimb, trebuie să păstrați o sumă minimă depusă. Sunteți limitat în numărul de tranzacții pe care le puteți efectua într-un an.
Certificate de depozit : Trebuie să vă păstrați banii investiți pentru o perioadă convenită pentru a obține rata de rentabilitate promisă.
Fondurile pieței monetare : Acestea sunt fonduri mutuale care investesc într-o varietate de investiții pe termen scurt. Veți primi o rată fixă pe bază de titluri pe termen scurt. Acestea includ facturile de trezorerie, notele agenției federale și depozitele Eurodollar. Acestea au inclus, de asemenea, contracte de răscumpărare, certificate de depozit și hârtie comercială corporativă. Ele se bazează, de asemenea, pe obligațiile statelor, orașelor sau altor tipuri de agenții municipale.
Fondurile de obligațiuni pe termen scurt: Aceste fonduri mutuale investesc în obligațiuni cu risc scăzut de la un an la patru ani. Cele mai multe dintre participațiile lor sunt obligațiuni corporative.
Pe termen lung: ratele dobânzilor la aceste conturi urmează notele de trezorerie și obligațiunile. Rata depinde de durata obligațiunii.
Impozite individuale : Astfel, organizațiile primesc împrumuturi substanțiale. Spre deosebire de împrumuturi, obligațiunile pot fi cumpărate sau vândute ca orice garanție. Când prețurile acțiunilor cresc, prețurile obligațiunilor scad.
Obligațiunile au un randament mai scăzut și un risc mai scăzut decât stocurile. Investitorii le cumpără atunci când doresc să evite riscul.
Există multe tipuri diferite de obligațiuni . Cele mai sigure sunt emise de guvern. Cele mai populare sunt notele Trezoreriei americane și obligațiunile (10,4 trilioane de dolari). Următoarele sunt obligațiunile municipale (3,8 trilioane de dolari în circulație) și obligațiunile de economii . Deoarece sunt cele mai sigure, oferă cel mai mic venit fix.
Mulți investitori au apelat la obligațiuni corporative care oferă o rată mai mare. În prezent există 8,1 trilioane de dolari în aceste obligațiuni restante. Companiile le vând atunci când au nevoie de numerar, dar nu doresc să emită acțiuni.
Există doi hibrizi de obligațiuni și acțiuni corporative. Stocurile preferate plătesc un dividend regulat, chiar dacă acestea reprezintă un tip de stoc. Obligațiunile convertibile sunt obligațiuni care pot fi convertite în acțiuni. Stocurile care plătesc dividende regulate sunt adesea înlocuite cu obligațiuni cu venit fix.
Deși nu sunt venituri fixe din punct de vedere tehnic, managerii de portofoliu le tratează adesea ca atare.
Eurobondurile sunt numele comun al obligațiunilor Eurodollar. Acestea sunt obligațiuni corporative emise în euro în loc de moneda țării lor sau de dolari americani.
Bond Mutual Funds : Acestea sunt fonduri mutuale care dețin un număr mare de obligațiuni. Acest lucru permite investitorului individual să obțină beneficiile deținerii de obligațiuni fără a avea nevoie de cumpărarea și vânzarea acestora. Fondurile mutuale oferă o mai mare diversificare decât majoritatea investitorilor ar putea obține pe cont propriu.
Burse tranzacționate la bursă : ETF-urile Bond sunt populare deoarece au costuri reduse. Ei doar urmăresc performanța unui indice de obligațiuni, în loc de gestionare activă, ca un fond mutual.
Derivații cu venit fix: Aceste produse financiare derivă din valoarea obligațiunilor subiacente. Investitorii sofisticați, companiile și firmele financiare le folosesc pentru a-și proteja împotriva pierderilor.
- Opțiunile oferă unui cumpărător dreptul, dar nu obligația, de a tranzacționa o obligațiune la un anumit preț la o dată viitoare convenită. Dreptul de a cumpăra o obligațiune se numește opțiune de apel . Dreptul de a vinde o obligațiune este opțiunea de vânzare . Acestea sunt tranzacționate pe un bursă reglementată.
- Contractele futures sunt ca opțiuni, cu excepția faptului că angajează participanții să execute tranzacția. Sunt tranzacționate pe o bursă.
- Contractele forward sunt ca și contractele futures , cu excepția cazului în care nu sunt tranzacționate la bursă. În schimb, ele sunt tranzacționate deasupra contorului , fie între cele două părți direct, fie prin intermediul unei bănci. Ele sunt deseori foarte personalizate în funcție de nevoile particulare ale celor două părți.
- Creditele ipotecare sunt valorificate din pachete de împrumuturi pentru locuințe. Ca o obligațiune, acestea oferă o rată a rentabilității bazată pe valoarea activelor suport.
- Obligațiunile de datorii garantate își bazează valoarea pe creditele auto și pe datoria cărților de credit. Uneori folosesc pachete de obligațiuni corporative pentru valoarea lor.
- Hârtia comercială garantată cu titluri de valoare este un pachet de obligațiuni corporative de un an. Ele se bazează pe activele comerciale subiacente. Acestea includ proprietăți imobiliare, flote de autovehicule corporative sau alte bunuri de afaceri.
- Swap-urile pe rata dobânzii sunt contracte care permit posesorilor de obligațiuni să își schimbe plățile viitoare la rata dobânzii. Acestea se găsesc între un deținător de obligațiuni cu dobândă fixă și unul care deține o obligațiune flexibilă. Se tranzacționează deasupra contorului. Swap-urile sunt opțiuni pentru un swap de dobândă subiacent. Ele sunt derivate pe baza unui derivat. Acestea ar trebui utilizate doar pentru a specula despre mișcările ratei dobânzii.
- Swap-urile de randament total sunt ca și swap-urile pe rata dobânzii, cu excepția faptului că plățile se bazează pe obligațiuni. De asemenea, acestea își pot obține valoarea dintr-un indice de obligațiuni, un indice de capitaluri proprii sau un pachet de împrumuturi.
Fluxuri de plată a veniturilor fixe de la terți: unele fluxuri de venituri fixe nu depind de valoarea unei investiții. În schimb, plata este garantată de o terță parte.
Securitatea socială: Plățile fixe disponibile după o anumită vârstă. Este garantat de guvernul federal și este calculat pe baza impozitelor pe care le-ați plătit. Este gestionat de Fondul de securitate socială .
Pensii : plățile fixe garantate de angajator, în funcție de numărul de ani de muncă și de salariul dvs. Companiile, sindicatele și guvernele utilizează fonduri de pensii pentru a vă asigura că sunt suficiente pentru a efectua plățile. Pe măsură ce mai mulți lucrători se pensionează, mai puține companii oferă acest beneficiu.
Anuități cu dobândă fixă : Un produs de asigurare care vă garantează o plată fixă pe o perioadă convenită. Acestea sunt în creștere, deoarece mai puțini lucrători primesc pensii.
Cum venitul fix afectează economia Statelor Unite
Veniturile fixe oferă cea mai mare parte a lichidității care ține economia Statelor Unite să vibreze. Întreprinderile merg pe piața obligațiunilor pentru a strânge fonduri pentru a crește. Ei folosesc instrumente ale pieței monetare pentru a obține banii necesari operațiunilor zilnice. Iată ce sa întâmplat când a existat o rulare pe acele piețe monetare .
Facturile de trezorerie, notele și obligațiunile ajută la stabilirea ratelor dobânzii. Cum? Când cererea de obligațiuni de trezorerie scade, randamentele cresc. Investitorii solicită apoi dobânzi mai mari pentru investiții similare cu venit fix. Acestea transmit rate mai mari la autoturisme, școli și împrumuturi pentru locuințe.
Ratele scăzute ale dobânzii ar putea declanșa inflația . Asta pentru că există prea multă lichiditate care urmărește prea puține bunuri. Dacă inflația nu apare în cheltuielile de consum, aceasta ar putea genera bule de active în investiții.
De asemenea, puteți utiliza randamentele Trezoreriei pentru a anticipa viitorul. De exemplu, o curbă inversată a randamentelor, de obicei, reprezintă o recesiune. Când se întâmplă acest lucru, are același efect asupra ratelor dobânzilor ipotecare . Aceasta afectează cererea de bunuri imobiliare , care susține 6% din economie. Obligațiunile afectează ratele dobânzilor ipotecare, deoarece acestea concurează cu aceiași investitori. Atunci când ratele de obligațiuni scad, atunci ratele ipotecare trebuie să fie prea.
Cererea de note de trezorerie este unul dintre cei trei factori care afectează valoarea dolarului . Acest lucru se datorează faptului că ambele sunt considerate investiții în paradisuri sigure și tind să crească și să se prăbușească împreună. Dar, uneori, așteptarea ratelor ridicate ale dobânzilor va ridica cererea pentru dolar.