De ce cumpărați o locuință ajută la construirea națiunii
În 2017, construcția imobiliară a contribuit cu 1,07 trilioane $ la producția economică a națiunii.
Aceasta este 6% din produsul intern brut al SUA. Este mai mică decât vârful din 2006 de 1.195 miliarde de dolari. În acel moment, construcția imobiliară a reprezentat o componentă de 8,9% din PIB . Construcția imobiliară este intensivă a forței de muncă. De aceea, o scădere a construcției de locuințe a fost o contribuție importantă la rata ridicată a șomajului din recesiune.
Construcția este singura parte a imobilului care este măsurată prin PIB. Imobiliare, de asemenea, afectează multe alte domenii de bunăstare economică care nu sunt măsurate. De exemplu, scăderea vânzărilor imobiliare duce în cele din urmă la o scădere a prețurilor imobiliare. Acest lucru scade valoarea tuturor locuințelor, indiferent dacă proprietarii sunt sau nu vindeți în mod activ. Reduce numărul de împrumuturi de capitaluri proprii disponibile proprietarilor. Acestea vor reduce cheltuielile de consum .
Aproape 70% din economia SUA se bazează pe consumul personal . O reducere a cheltuielilor de consum contribuie la o spirală descendentă a economiei.
Aceasta duce la scăderi suplimentare în ceea ce privește ocuparea forței de muncă, veniturile și cheltuielile de consum. Dacă Rezerva Federală nu va interveni prin reducerea ratelor dobânzilor , atunci țara ar putea intra într-o recesiune . Singura veste bună despre prețurile scăzute ale locuințelor este că diminuează șansele inflației .
Real Estate și recesiunea din 2008
Scăderea prețurilor la locuințe a declanșat inițial criza financiară din 2008 , însă puțini au realizat-o la acea dată.
Până în iulie 2007, prețul mediu al unei locuințe existente într-o singură familie a scăzut cu 4% de la vârf în octombrie 2005, potrivit Asociației Naționale a Agenții Imobiliari. Dar economiștii nu au putut fi de acord cu cât de rău a fost asta. Definițiile privind recesiunea , piața de urși și o corecție a pieței de capital sunt bine standardizate, însă același lucru nu este valabil și pentru piața imobiliară.
Mulți au comparat-o cu declinul de 24% în timpul Marii Depresiuni din 1929 . De asemenea, au comparat-o cu scăderea cu 22-40% a zăcămintelor producătoare de petrol în timpul scăderii prețului petrolului la începutul anilor 1980. Prin aceste standarde, criza a fost abia demnă de remarcat.
Unele studii economice au arătat că scăderea prețurilor locuințelor cu 10-15% este suficientă pentru eliminarea echității . Acest lucru creează un efect de bulgăre de zăpadă care creează durere severă pentru proprietarii de case. Pierderea capitalurilor proprii a avut loc în unele comunități din Florida, Nevada și Louisiana în 2007. În retrospectivă, mai mulți dintre noi ar fi trebuit să le ascultăm.
Aproape jumătate din împrumuturile emise între 2005 și 2007 au fost subprime . Aceasta însemna că cumpărătorii aveau mai multe șanse de neplată. Problema reală a fost că băncile au folosit aceste ipoteci pentru a susține miliarde de dolari de instrumente financiare derivate . Băncile au împrumutat ipotecile subprime în aceste titluri garantate cu ipotecă .
Le-au vândut ca investiții sigure pentru fondurile de pensii, corporații și pensionari. Asta pentru că au fost "asigurați" din neîndeplinirea obligațiilor de către un nou produs de asigurare denumit swap pe riscul de credit . Cel mai mare emitent a fost American International Group Inc.
Atunci când debitorii s-au întors, titlurile garantate cu ipotecă aveau o valoare discutabilă. Atât de mulți investitori au încercat să-și exercite swap-urile pe riscul de credit pe care AIG i-au scos din numerar. A amenințat cu implicarea în sine. De aceea, Rezerva Federală a trebuit să o salveze. Astfel, derivatele au creat criza creditelor ipotecare .
Băncile cu o mulțime de titluri garantate cu ipotecă în cărțile lor, precum Bear Stearns și Lehman Brothers, au fost evitate de alte bănci. Fără cash pentru a-și conduce afacerile, ei s-au adresat Fedului pentru ajutor. Fed a găsit un cumpărător pentru primul, dar nu pentru cel de-al doilea.
Falimentul Lehman Brothers a început criza financiară din 2008.
Majoritatea americanilor cred că piața imobiliară se va prăbuși în următorii doi ani. Ei văd creșterea prețurilor locuințelor, iar ratele de creștere a Fedului. Pentru ei, se pare ca un balon care va fi urmat de un colaps. Dar există multe diferențe între piața imobiliară actuală și piața din 2005. De exemplu, împrumuturile subprime reprezintă doar 5% din piața ipotecară. În 2005, au contribuit cu 20%. De asemenea, băncile au ridicat standardele de creditare. Acasă "trebuie să furnizeze 45% din costul unei case. În timpul crizei subprime, aveau nevoie de 20% sau mai puțin.
Cel mai important, proprietarii de case nu iau nici un fel de echitate din casele lor. Capitalul propriu a crescut la 85 de miliarde de dolari în 2006. Acesta sa prăbușit la mai puțin de 10 miliarde de dolari în 2010 și a rămas acolo până în 2015. Până în 2017, acesta a crescut doar la 14 miliarde de dolari. Un motiv mare este că mai puțini oameni se depun pentru faliment. În 2016, doar 770.846 au depus faliment. În 2010, 1,5 milioane de persoane au făcut. Aveți Obamacare să vă mulțumesc pentru asta. Acum, că mai mulți oameni sunt acoperite de asigurare, este mai puțin probabil să fie înghițiți de facturile medicale. . Aceste diferențe fac ca colapsul pieței imobiliare să fie mai puțin probabil.