Pericolul ascuns al piețelor de bani extrem de sigure
Cum funcționează fondurile de pe piața monetară?
Aceste fonduri au decolat în anii 1970 și au crescut la aproape 3 trilioane de dolari în totalul activelor.
Majoritatea instrumentelor de pe piața monetară necesită investiții de aproximativ 100.000 de dolari deoarece sunt orientate spre întreprinderi mari, bănci și guvern. Fondurile de pe piața monetară pot achiziționa aceste investiții și apoi pot vinde acțiuni către public.
Cele mai mari fonduri ale pieței monetare sunt fonduri instituționale primare. Acestea reprezintă 2,6 bilioane de dolari din totalul activelor. Acolo unde corporațiile mari își parchează banii.
La ce investesc?
Piețele monetare investesc în trei tipuri de valori mobiliare cu risc scăzut. Primul este factura americană a trezoreriei , care este susținută de guvernul federal.
Al doilea este certificatele de depozit . Acestea sunt credite acordate unei bănci pe o perioadă scurtă de timp. Acestea sunt foarte sigure, iar aceștia returnează o rată fixă a dobânzii pentru durata de viață a împrumutului.
Al treilea este hârtia comercială a unor companii foarte fiabile. Aceasta este datoria pe termen scurt pe care companiile mari le poate emite în loc să meargă la bancă pentru un împrumut. Numai companiile bine-cunoscute pot face acest lucru, deoarece datoria nu este altceva decât o promisiune din partea companiei că va fi rambursată.
Nu există active care să sprijine împrumutul. Cu toate acestea, compania are de obicei suficiente facturi restante, cunoscute ca creanțe, pentru a susține împrumutul. Este nevoie doar de bani acum pentru a plăti pentru operațiunile de zi cu zi, până când viitoarele plăți pentru comenzi vin. Este ca un împrumut payday pentru afaceri. Compania promite că va rambursa datoria într-un an, dacă nu mai devreme.
avantaje
Fondurile de pe piața monetară sunt de obicei foarte sigure. Acestea permit accesul ușor la banii investiți și nu necesită un minim. Ratele lor sunt ușor inferioare celor ale CD-urilor care percep penalități dacă fondurile sunt retrase înainte de a fi scadente.
Dezavantaje
Atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute, acestea pot plăti mai puțin decât rata inflației. Când se întâmplă acest lucru, investitorii de fonduri își pierde puterea de cumpărare. Cu toate acestea, mulți nu își pot permite să-și asume riscul necesar pentru a rămâne înaintea inflației, cum ar fi acțiunile, obligațiunile corporative sau fondurile mutuale cu randament ridicat.
Spre deosebire de conturile băncii de pe piața monetară, acestea nu sunt asigurate de către Federal Deposit Insurance Corporation .
Cum sunt diferiți de alte fonduri mutuale?
Spre deosebire de fondurile mutuale care sunt investite în acțiuni , fondurile de pe piața monetară încearcă de obicei să păstreze valoarea activului net (NAV) din fiecare acțiune la un dolar. Ei au voie să facă acest lucru deoarece sunt investiți în datorii sigure pe termen scurt. Acest lucru îi permite investitorilor să evite schimbarea valorii zilnice a cărților. În schimb, plătesc dobânzi. Prin urmare, valoarea fondului de pe piața monetară depinde de randamentul sau rata dobânzii, care variază. Este foarte rar ca NAV să scadă sub un dolar, numit ruperea dolarului, dar se poate întâmpla dacă investițiile nu au o valoare bună.
Când fondurile de pe piețele monetare au eșuat aproape
Pe 16 septembrie 2008, Fondul Primar Reserve de 62 de miliarde de dolari a spart dolarul. A fost cel mai vechi fond de piață monetară a națiunii. Piața monetară a investit în datoria pe termen scurt a Lehman Brothers. Atunci când banca de investiții a intrat în faliment, NAV-ul rezervei a scăzut la 97 de cenți.
Rezerva primară a fost primul fond bancar în 14 ani pentru a sparge dolarul. Acest lucru a făcut panică investitorii să retragă 139 miliarde de dolari din fondurile pieței monetare în următoarele două zile, potrivit IMoneyNet.
În consecință, la 19 septembrie 2008, Departamentul de Trezorerie a intervenit pentru a garanta fondurile de pe piața monetară. Această operațiune pe fondurile de pe piața monetară a făcut secretarul Trezoreriei Henry Paulson să înțeleagă că piețele de credit au fost închise și trebuia să depună proiectul de lege de salvare de 700 de miliarde de dolari la Congres. La 21 octombrie, Federal Reserve a acceptat să cumpere active din fonduri de pe piața monetară care aveau nevoie de numerar pentru a plăti răscumpărările.
(Sursa: "Fondurile pieței monetare", Comisia pentru valori mobiliare și burse.)