Reducerea impozitului pe venituri stimulează cererea prin plasarea mai multor bani în buzunarele consumatorilor. Acest lucru este important deoarece cheltuielile de consum conduc 70% din creșterea economică . Apoi, aceasta creează locuri de muncă atunci când întreprinderile cresc producția pentru a satisface cererea mai mare. Un studiu realizat de Biroul Bugetului Congresului a constatat că reducerile fiscale ale lui Bush ar crea 4,6 locuri de muncă pentru fiecare 1 milion de dolari dacă ar fi fost extinse în 2011-2012.
Cu toate acestea, există o dezbatere asupra faptului dacă reducerile fiscale pentru familiile cu venituri mai mari creează mai multe locuri de muncă decât reducerile fiscale pentru familiile cu venituri mici și moderate. Teoria este că familiile cu venituri mai mici trebuie să-și petreacă reducerile fiscale, conducând cererea, în timp ce familiile cu venituri mai mari vor economisi reducerile fiscale. Mai mult, cheltuielile familiale cu venituri mai mari sunt mai puțin influențate de reducerea impozitelor deoarece familiile își pot menține cheltuielile prin reducerea economiilor lor sau prin obținerea de împrumuturi sau credite. Reducerile fiscale ale acestora sunt mult mai probabil să fie folosite pentru a plăti împrumuturile.
Reducerea impozitului pe salarii este una dintre cele mai rentabile metode de creștere a locurilor de muncă. Potrivit CBO, fiecare reducere a impozitului pe salariu de 1 milion de dolari creează 13 noi locuri de muncă. Reducerea impozitului pe salarii creează locuri de muncă în patru moduri. În primul rând, unele companii utilizează economiile pentru a reduce prețurile. Aceasta crește cererea, ceea ce necesită angajarea mai multor lucrători.
În al doilea rând, alte companii cresc salariile pentru a menține lucrătorii buni, care ar cheltui apoi mai mult, cererea tot mai mare.
În al treilea rând, unele firme mențin economiile fiscale, permițându-le să cumpere mai mult și să crească cererea. În al patrulea rând, companiile care au avut deja produse populare ar folosi economiile pentru a angaja mai mulți muncitori. Această a patra metodă este cea mai rentabilă modalitate de a crea locuri de muncă.
De fapt, dacă Congresul acordă doar reduceri de impozit pe salarii pentru angajații noi, atunci fiecare reducere a impozitelor pe 1 milion de dolari creează 18 noi locuri de muncă. (Sursa: " Perspectiva economică și opțiunile de politică fiscală ", Biroul Bugetului Congresului, 28 septembrie 2010)
Apropo, modalitatea cea mai rentabilă de a crește locurile de muncă nu este deloc o reducere a impozitelor. Studiul CBO a constatat că extinderea prestațiilor de șomaj reprezintă cea mai bună modalitate de a stimula creșterea economică . Beneficiile creează locuri de muncă deoarece șomerii ajung să cheltuiască fiecare dolar pe care îl primesc pe bază de produse alimentare, îmbrăcăminte și locuințe. Fiecare prestație de șomaj de 1 milion de dolari creează 19 noi locuri de muncă. Un studiu realizat de Economy.com a constatat că fiecare dolar alocat ajutorului de șomaj stimulează cererea economică de 1,73 dolari. Deși beneficiile prelungite costă contribuabilii 10 miliarde de dolari în fiecare lună, ele generează 17,3 miliarde de dolari în creșterea economică, creând locuri de muncă și venituri fiscale suplimentare.
Reducerile fiscale majorează creșterea economică?
Din punct de vedere al ofertei, economia este teoria potrivit căreia reducerile fiscale sporesc creșterea economică. Reducerile fiscale oferă un impuls, dar numai pe termen scurt și într-o economie deja slabă. reducerile fiscale au oferit un impuls imediat. (Sursa: " O analiză dinamică a prelungirii permanente a reducerii fiscale a președintelui ", Departamentul Trezoreriei SUA, 25 iulie 2006.)
Reducerile trebuie în cele din urmă să fie echilibrate cu o reducere a cheltuielilor pentru a evita creșterea datoriei federale . Lăsată necontrolată, datoria federală ar încetini încet economia. Este percepută ca o majorare a impozitelor generațiilor viitoare, care în cele din urmă trebuie să o plătească.
Acest lucru este valabil mai ales dacă raportul dintre datorie și produsul intern brut este aproape de 77%. Acesta este punctul de vârf, potrivit unui studiu realizat de Banca Mondială. Aceasta a constatat că, dacă raportul dintre datorie și PIB depășește 77% pentru o perioadă extinsă de timp, aceasta încetinește creșterea economică. Fiecare punct procentual al datoriei de peste acest nivel costă țara cu 1,7% în creșterea economică.
Efectul reducerilor fiscale ale Bush
În timpul recesiunii din 2001, procentul veniturilor federale la PIB a crescut până la 20,9% - mai mare decât în cazul normei. Asta pentru că economia a scăzut. Pentru a stimula creșterea, guvernul a redus impozitele în 2001 cu JGTRRA și în 2003 cu EGTRRA . După reducerile fiscale din 2001, veniturile federale au scăzut la 18% din PIB. Reducerile fiscale din 2003 au redus și mai mult procentul de venituri, până la 16% din PIB în 2004.
Cu toate acestea, aceste reduceri fiscale au fost inițial un succes. Economia sa recuperat. Chiar dacă procentul veniturilor guvernamentale în PIB a scăzut, veniturile totale au crescut, deoarece PIB-ul a crescut.
În ceea ce privește ofertele, susținătorii ofertei au declarat că creșterea PIB a fost cauzată de reducerea impozitelor. Alți economiști au subliniat că ratele dobânzilor au fost, de asemenea, reduse în aceeași perioadă. Rezervele Federale au redus rata totala a fondurilor Fed de la 6 la suta la 1 la suta intre 2001 - 2003. (Sursa: "Historical Fed Funds Rate", Federal Reserve Bank of New York.)
Legea privind prevenirea și reconcilierea creșterii fiscale din 2005 a extins ratele de impozitare mai scăzute pentru câștigurile și dividendele pe termen lung în 2010. Acest lucru nu a avut un impact semnificativ asupra veniturilor guvernamentale, iar procentul din PIB a revenit la 18% până în 2006.
Reducerea impozitelor poate duce la majorarea veniturilor bugetului federal?
Curba Laffer afirmă că reducerea impozitelor reduce veniturile guvernamentale dolar-pentru-dolar, dar recuperează această pierdere pe termen lung prin creșterea economică și baza de impozitare. Cu toate acestea, Biroul Național de Cercetări Economice a constatat că numai 17% din veniturile obținute din reducerile de impozit pe venit au fost recuperate și 50% din veniturile pierdute din reducerile impozitului pe profit . Un motiv pentru această discrepanță ar putea fi rata de impozitare înainte de impozitare. Potrivit modelului lui Laffer, cota de impozitare trebuie să fie în "intervalul interzis" - peste 50% - pentru reducerile pentru a stimula economia suficientă pentru a recupera toate pierderile. (Sursa: "Scor dinamic: Un ghid din spate al plicului", NBER, decembrie 2004.)
Cel mai bun mod de a crea locuri de muncă
Dacă reducerea impozitelor nu este mare la crearea de locuri de muncă, cum rămâne cu cheltuielile guvernamentale ? Nu este nici o modalitate bună de a crea locuri de muncă. Este nevoie de 1 milion de dolari pentru a crea 19 locuri de muncă. Asta înseamnă încă peste 50.000 de dolari din taxele pe care ai nevoie pentru a-ți crea un loc de muncă. CBO nu a analizat tipul de locuri de muncă sau veniturile din locurile de muncă.
Cea mai bună modalitate de a crea locuri de muncă nu este prin reducerea fiscală, cheltuielile guvernamentale sau orice politică fiscală deloc. În schimb, este prin politica monetară . Aceasta extinde oferta de bani , făcând mai multă lichiditate pentru întreprinderi să investească. Politica fiscală este necesară numai atunci când politica monetară este deja cât mai expansionistă . Acest lucru sa întâmplat în 2009 și 2010, după ce Marea Recesiune a forțat rata fondurilor alocate la zero.