Riscuri și recompense ale efectului de levier
Levier financiar
Pârghia în levierul financiar este datoria. Utilizați banii altor persoane pentru a vă permite să controlați o investiție mai mare decât ați putut singur.
Desigur, trebuie să le plătiți dobânzi pentru utilizarea banilor lor.
Stocul de investiții
Puteți cumpăra acțiuni , titluri de stat și alte valori mobiliare aprobate la marjă . Aceasta înseamnă că împrumutați până la 50% din prețul titlurilor de la firma de brokeraj, un raport de leverage de 2: 1. Înainte de a putea face acest lucru, trebuie să înființezi un cont de marjă cu cel puțin 2.000 de dolari în el.
Avantajul este că puteți utiliza toți banii din contul dvs., plus fondurile împrumutate pentru a cumpăra acțiunile. Banii din contul dvs. vă oferă pârghia, prin împrumut, pentru a cumpăra mai mult stoc decât ați putut singur.
Până când vindeți garanția, singurul cost pentru dvs. este dobânda pentru împrumut. Dacă prețul acțiunilor crește, ați obținut un profit mai bun, datorită banilor împrumutați.
Dezavantajul - și este unul mare - este ceea ce se întâmplă dacă prețul acțiunilor scade. Apoi, trebuie să te lupți pentru a obține bani în plus pentru a plăti împrumutul.
S-ar putea să vă gândiți: "Ei bine, eu nu o voi vinde până când prețul bursierului nu va reveni". Cu toate acestea, există două motive pentru care nu puteți face acest lucru.
În primul rând, plătiți interesul pentru întreaga perioadă în care dețineți acțiunile. Prin urmare, cumpărarea pe marjă este cea mai bună pentru achizițiile pe termen scurt ale acțiunilor. Asta vă cere să faceți timp pe piață și este aproape imposibil de făcut.
În al doilea rând, valoarea împrumutului dvs. nu trebuie să fie mai mare de 65-75% din activele din contul dvs.
Dacă prețul stocului scade suficient, brokerul vă va cere să plasați mai multe numerar în contul de marjă pentru a menține marja. După înființarea contului de marjă, valoarea debitului, în general, nu poate depăși 75% din valoarea totală a activelor. Majoritatea brokerilor însă nu vor lăsa suma împrumutată să ajungă la acest nivel. De obicei, odată ce împrumutul de marjă depășește 65% sau 70% din totalul activelor, brokerul vă va solicita să depuneți mai mulți bani în cont. Dacă nu ați primit banii, compania ar putea să vă lichideze întregul cont. (Sursa: "Conturile de marjă", Wells Fargo )
Dacă prețul acțiunilor scade cu 50%, tocmai ați pierdut 100% din investiția dvs. În cazul în care se încadrează în continuare, ați putea încheia pierdeți mai mulți bani decât ați investit inițial.
Este similar cu a cumpăra o mașină sau o casă, numai în acest caz cumpărați un stoc. Plata dvs. în avans reprezintă suma în numerar din cont. "Împrumutul" reprezintă 50% din prețul acțiunilor. Prețurile locuințelor pot scădea sub valoarea ipotecii, la fel ca prețurile acțiunilor pot scădea. Marea diferență constă în faptul că banca nu va exclude, indiferent cât de mult scade prețul locuințelor, atâta timp cât veți continua să efectuați plăți. Brokerul va "închide" sau va efectua un apel în marjă, dacă împrumutul depășește 70% din activele din contul dvs. de marjă.
Mărfuri
Comerțul futures pe mărfuri folosește și mai mult pârghie. În loc să împrumuți 50%, puteți împrumuta între 90% - 95% dintr-un contract futures (aproximativ 15: 1). Asta pentru ca contractul minim este de 25.000 de dolari sau mai mult, iar acestea sunt mai lungi. Cele mai multe companii nu doresc să-și păstreze banii legați atât de mult pentru un singur contract. Mai mult, contractele futures pe mărfuri au fost inițial create pentru a beneficia de agricultorii care ar putea vinde culturile în avans. Acest lucru le-a dat banii pentru plantarea culturilor și le-a oferit un preț garantat. Pentru mai multe informații, consultați " Mărfurile sunt într-adevăr riscante"?
Forex
Leverage este folosit cel mai mult în tranzacționarea în valută . Asta pentru că cursul de schimb se schimba foarte puțin, în jur de 1%, pe parcursul zilei. Leverage-ul suplimentar este mai sigur decât în cazul stocurilor, unde prețurile pot sări de 10 ori mai mult.
Datorită acestor niveluri ridicate de efect de levier, cea mai mare parte a tranzacțiilor valutare se face de către comercianți care doresc să genereze un profit din modificările valorii valutare între țări. Ca și stocurile, ar trebui să deschideți mai întâi un cont în marjă. Dacă depuneți doar 1.000 $, puteți tranzacționa 100.000 $ de monedă, oferindu-vă un raport de leverage de 100: 1. Desigur, riscul este, de asemenea, mult mai mare. Majoritatea comercianților utilizează comenzi stricte de pierdere pentru a vinde tranzacția, în cazul în care cursul de schimb merge împotriva lor. Este recomandabil ca majoritatea comercianților mici să se mulțumească cu un raport de leverage 50: 1 .
Cumpărare cu levier
Un buyout cu efect de levier este atunci când un investitor, de obicei o companie sau o firmă de capital privat , preia un împrumut pentru a cumpăra o altă companie, de obicei unul care este mult mai mare. Compania utilizează propriile sale active ca o parte din garanția pentru împrumut. Mai important, promite să folosească garanția de la compania țintă. Acest lucru permite unei companii mai mici să împrumute suficient pentru a achiziționa o companie mult mai mare. Atunci când buyout-ul este de succes, datoria este pusă pe cărțile țintă, lăsând practic societății absorbante fără riscuri.
Pârghie de exploatare
Pârghia de exploatare este cât de bine o companie folosește activele cu cost fix, cum ar fi mașinile, echipamentele și chiar salariile dezvoltatorilor de software, pentru a crea un profit.
O companie care are o mulțime de active fixe, cum ar fi un producător auto sau un ziar, are o pârghie de exploatare ridicată. Asta pentru că, odată ce veniturile sale sunt mai mari decât costul fix, restul este profitul pur. Are abilitatea de a-și mobiliza activele fixe pentru a-și spori considerabil rentabilitatea atunci când sunt bune. Cu toate acestea, această pârghie de exploatare mare înseamnă că, atunci când economia încetinește, riscul acesteia este mult mai mare. Trebuie să aducă întotdeauna suficiente venituri pentru a-și plăti costurile fixe ridicate.
O companie care are o mulțime de costuri variabile, cum ar fi Walmart cu o forță de muncă intensivă, are o pârghie de exploatare redusă. Costurile fixe, cum ar fi magazinele, reprezintă un procent mic din costurile totale. În schimb, majoritatea costurilor sale cresc împreună cu vânzările. Cu alte cuvinte, cu cât vinde mai mult, cu atât mai multe produse trebuie să le cumpere și mai mulți actori, dame și manageri trebuie să angajeze.
Leverage pentru consumatori
Chiar și consumatorii preferă în mod tradițional creditele și împrumuturile. Marea recesiune a creat o schimbare în tendințele cheltuielilor de consum . Le-a forțat departe de cardurile de credit, folosind carduri de debit , cecuri sau numerar, pentru a vă asigura că își pot permite achizițiile. De asemenea, au profitat de împrumuturi cu rată scăzută a dobânzii pentru a cumpăra mașini și a obține o educație. Aflați cum datoriile cărții de credit se compară cu media .