De ce noua dvs. locuință va costa mai mult anul viitor
Politica monetară restrictivă este modul în care băncile centrale încetinesc creșterea economică. Se numește restrictivă deoarece băncile restricționează lichiditatea. Reduce cantitatea de bani și creditul pe care băncile le pot împrumuta. Reduce oferta de bani făcând mai scumpe împrumuturi, carduri de credit și credite ipotecare. Aceasta constrange cererea, care incetineste cresterea economica si inflatia . Politica monetară restrictivă este, de asemenea, cunoscută sub numele de politică monetară contracțională .
Scop
Scopul politicii monetare restrictive este acela de a evita inflația. O mică inflație este sănătoasă. O creștere anuală a prețurilor de 2% este de fapt bună pentru economie, deoarece stimulează cererea . Oamenii se așteaptă ca prețurile să fie mai mari mai târziu, astfel încât să cumpere mai mult acum. De aceea multe bănci centrale au o ținta de inflație de aproximativ 2%.
Dacă inflația devine mult mai mare, este dăunătoare. Oamenii cumpără prea mult acum pentru a evita să plătească mai târziu prețuri mai mari. Acest lucru determină întreprinderile să producă mai mult pentru a profita de o cerere mai mare. Dacă nu pot produce mai mult, vor crește mai mult prețurile. Ei iau mai mulți muncitori, deci oamenii au venituri mai mari, așa că cheltuiesc mai mult. Ea devine un ciclu vicios dacă merge prea departe. Asta pentru că poate crea o inflație galopantă, unde inflația este în cifre duble. Mai rău, poate duce la hiperinflație , în care prețurile cresc cu 50% pe lună. Creșterea economică nu ar fi capabilă să țină pasul cu prețurile.
Pentru mai multe informații, consultați Tipurile de inflație .
Pentru a evita acest lucru, băncile centrale încetinesc cererea, făcând achizițiile mai scumpe. Ele ridică ratele dobânzilor la împrumuturi bancare. Asta face ca împrumuturile și ipotecile la domiciliu să fie mai scumpe. Se răcește inflația și revine economia la o rată de creștere sănătoasă de 2-3 procente.
Modul în care băncile centrale implementează o politică restrictivă
Băncile centrale au multe instrumente de politică monetară .
Prima este operațiunile de piață deschisă. Iată un exemplu despre modul în care funcționează în Statele Unite.
Rezerva Federală este banca centrală pentru guvernul federal, inclusiv Trezoreria SUA. Atunci când guvernul are mai mulți bani decât are nevoie, va depozita bancnotele de trezorerie la banca centrală. Când Fed vrea să reducă oferta de bani, vinde aceste trezoreri către băncile membre. Băncile plătesc pentru titlurile de valoare o parte din numerarul pe care îl dețin pentru a-și îndeplini obligațiile privind rezervele. Holding Treasurys înseamnă că au acum mai puține bani de împrumutat. Reduce lichiditatea.
Opusul operațiunilor restrictive de piață deschisă se numește relaxare cantitativă . Atunci, Fedul cumpără Trezoreri, titluri garantate cu ipotecă sau orice alt tip de obligațiuni sau împrumut. Este o politică expansionistă, deoarece Fed creează pur și simplu creditul din aer subțire pentru a cumpăra aceste împrumuturi. Când face acest lucru, Fed "imprimă bani ".
Federal Reserve folosește operațiunile de piață deschisă pentru a crește rata fondurilor alocate dacă dorește o politică monetară restrictivă. Este rata băncilor percepute reciproc pentru depozitele overnight.
Mandatul Fed-ului este că băncile trebuie să păstreze o anumită sumă de numerar sau o cerință de rezerve , depozitate la sediul filialei locale a Rezervei Federale, în orice moment.
La încheierea activității, o bancă ar putea avea puțin mai mult decât are nevoie pentru a respecta cerința rezervelor minime obligatorii. Dacă da, o va împrumuta, încărcând rata fondurilor bancare, unei alte bănci care nu are destul.
O rată mai mare a fondurilor bancare îngreunează băncile să-și păstreze rezervarea mandatată. Aceasta restrânge suficient furnizarea monetară pentru a încetini economia.
De asemenea, Fed ar putea ridica rata de actualizare. Asta plătește băncile care împrumută fonduri din fereastra de discount a Fedului . Băncile utilizează rar fereastra de discount, chiar dacă ratele sunt, de obicei, mai mici decât rata fondurilor Fed. Asta pentru că alte bănci cred că banca trebuie să fie slabă dacă este obligată să folosească fereastra de discount. Cu alte cuvinte, băncile ezită să împrumute băncile care împrumută din fereastra de discount. Fed ridică rata de actualizare atunci când ridică ținta pentru rata fondurilor alocate.
Cel mai puțin probabil ca Fed să facă acest lucru este să majoreze obligația de rezervă. Aceasta ar reduce imediat banii pe care băncile l-ar putea împrumuta. De asemenea, ar impune băncilor să elaboreze noi politici și proceduri. Nu ar avea niciun avantaj în ceea ce privește creșterea ratei fondurilor bancare, ceea ce este la fel de eficient. (Sursa: "Federal Reserve Tools", Banca Federală de Reserve din San Francisco.)